- توقفت توقفت تحركات الذهب في الرسوم البيانية خلال التعاملات الأوروبية، قبل تولي الرئيس دونالد ترامب منصبه.
- لا تزال الأسواق الأمريكية مغلقة احتفالاً بعطلة يوم مارتن لوثر كينج، على الرغم من أن المتداولين يستعدون لأسبوع حافل بالأحداث في المستقبل.
- يبدو أن أسعار الذهب مدعومة فوق 2700.00 دولار على الرغم من تضخم المخاوف من حدوث مزيد من الانكماش.
تستمر أسعار الذهب (زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD) في الصمود فوق 2700 دولار على الرغم من انخفاضها السابق إلى 2689 دولار خلال جلسة التعاملات الآسيوية، بينما لا يزال المتداولون قلقين بشأن الرئيس المنتخب دونالد ترامب، الذي سيؤدي اليمين الدستورية كرئيس للولايات المتحدة رقم 47 في وقت لاحق من اليوم. يقوم المتداولون بتقييم ما يجب فعله في وضع مراكز تداول الذهب مع مخاوف بشأن سياسات ترامب، بما في ذلك سياسات التعريفات الجمركية والهجرة، والتي يمكن أن تعزز قيمة الذهب كملاذ ولكنها ترفع أيضًا قيمة الدولار الأمريكي (USD). أدت الشكوك السياسية والتجارية المتزايدة والتوترات الجيوسياسية إلى تحفيز المكاسب الأخيرة التي حققها الذهب.
وفي الوقت نفسه، تعتقد مجموعة أقلية من متداولي السندات أن الخطوة التالية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة ستكون رفعها بدلاً من خفضها كما يتوقع معظم المشاركين في السوق، وفقا لوكالة بلومبرج. استنادا إلى الخيارات المرتبطة بمعدل التمويل المضمون لليلة واحدة (SOFR)، يرى هؤلاء المتداولون احتمالية بنسبة 25% أن تكون الخطوة التالية لبنك الاحتياطي الفيدرالي هي رفع معدلات الفائدة بحلول نهاية العام، وفقا لتحليل صادر عن وكالة بلومبرج. ستكون هذه أخبارًا كارثية للذهب، والذي، في الظروف العادية، له علاقة عكسية بالعوائد.
محركات السوق اليومية: مخاطر ارتفاع العوائد
- قالت شركة ستيت ستريت جلوبال أدفايزرز، أحد أكبر المستثمرين في العالم، إن أسعار الذهب قد تصل إلى 3100 دولارًا للأونصة هذا العام، مستأنفةً ارتفاع عام 2024 الذي دفع المعدن النفيس إلى أكبر مكسب سنوي له في 14 عامًا، حسبما ذكرت فاينانشال ريفيو.
- وكشفت نشرة التزام المتداولين (COT) الأخيرة الصادرة عن لجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) أن مديري صناديق التحوط عززوا صافي عقود الشراء في الذهب والفضة إلى أعلى مستوى في خمسة أسابيع، وفقًا لوكالة رويترز.
- وفي الشرق الأوسط، بدأ سريان وقف إطلاق النار في منطقة غزة بعد أن أطلقت حماس سراح ثلاث رهائن مقابل إطلاق إسرائيل سراح 90 فلسطينيًا محتجزين في سجونها، بحسب ما ذكرت وكالة رويترز للأنباء.
التحليل الفني: نظرة مستقبلية مشكوك فيها
سوف يسلك الذهب مسارًا من عدم اليقين في الأيام والأسابيع المقبلة. ومن المقرر إصدار عدد كبير من التعليمات والتوجيهات بمجرد أداء الرئيس المنتخب دونالد ترامب اليمين الدستورية كرئيس الـ47 يوم الاثنين. والسبب الرئيسي هو أن العديد من التعليمات المحددة تضخمية أو قد تؤدي إلى حالة من عدم اليقين الجيوسياسي، وهو ما لا يعود بالنفع على الذهب في كلتا الحالتين.
هناك بعض المخاطر الهبوطية، مع عدم وجود مستويات محورية رئيسية قريبة. إذا لم يتمكن المتداولون من إبقاء سعر الذهب فوق 2700 دولار، فيجب عليهم النظر في خط الاتجاه الهبوطي لنمط مخطط الراية المكسور الأسبوع الماضي عند 2669 دولارًا كدعم تالي. في حالة حدوث المزيد من الانخفاض، فإن المتوسط المتحرك البسيط لمدة 55 يومًا (SMA) عند 2647 دولارًا هو التالي، يليه المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 2644 دولارًا.
بالنظر إلى الاتجاه الصعودي، يجب استعادة مستوى 2708 دولارًا قبل التفكير في المزيد من الارتفاع. فوق ذلك، سيكون المستوى التالي الذي يجب النظر إليه هو 2721 دولارًا، وهو نوع من القمة المزدوجة في نوفمبر/تشرين الثاني وديسمبر/كانون الأول. وفي حالة اختراق أسعار الذهب لهذا المستوى، فإن أعلى مستوى على الإطلاق عند 2790 دولارًا هو الحاجز الصعودي الرئيسي.
زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD: الرسم البياني اليومي
الذهب FAQs
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.