- يتراجع الدولار الأمريكي على جميع الجبهات وضد جميع نظرائه الرئيسيين.
- علّق الرئيس الأمريكي ترامب قائلاً إنه قد لا يفرض التعريفات الجمركية على الصين في نهاية المطاف.
- انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى ما دون الحاجز السعري 108.00 ووصل إلى متوسط متحرك رئيسي.
انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) - الذي يتتبع أداء الدولار الأمريكي مقابل ست عملات رئيسية - إلى ما دون مستويات 107.50 في وقت كتابة هذا التقرير يوم الجمعة بعد أن ترك الرئيس الأمريكي دونالد ترامب تعليقات مفاجئة في اليوم السابق تلقي بظلال من الشك حول تطبيق التعريفات الجمركية على الصين. جاءت التعليقات بعد أن أجرى ترامب مكالمة هاتفية مع الرئيس الصيني شي جين بينغ. وفي الوقت نفسه، رفع بنك اليابان أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، مما تسبب في خسائر كبيرة للدولار الأمريكي مقابل الين الياباني USD/JPY.
على صعيد البيانات الاقتصادية، أصدرت ماركيت بالفعل القراءات الأولية لمؤشر مديري المشتريات الألماني (PMI) لشهر يناير/كانون الثاني، مع بعض الأرقام القوية المتفائلة، مما أدى إلى زيادة قوة اليورو مقابل الدولار الأمريكي EUR/USD. في وقت لاحق من يوم الجمعة، ستتلقى الولايات المتحدة قراءات أولية لمؤشر مديري المشتريات الذي تصدره وكالة ستاندرد آند بورز جلوبال (S&P) لنفس الشهر. ستكون القراءة النهائية لثقة المستهلك من جامعة ميشيجان لشهر يناير/كانون الثاني هي الإصدار الأخير هذا الأسبوع.
ملخص محركات السوق اليومية: ظروف فوضوية على أقل تقدير
- قدّم الرئيس الأمريكي دونالد ترامب تعليقات حول مكالمته الهاتفية مع الرئيس الصيني شي جين بينغ، والتي فاجأت الأسواق؛ قائلاً إنه لا يريد فرض رسوم جمركية على الصين، حسبما ذكرت وكالة بلومبرج.
- الرئيس الأمريكي ترامب على الاحتياطي الفيدرالي وأسعار الفائدة الأمريكية، مؤكدًا أنه سيطالب بخفض فوري في أسعار الفائدة الأمريكية، وفقا لبلومبرج.
- شهدت ألمانيا قفزة في مؤشر مديري المشتريات الأولي لقطاع الخدمات إلى 52.5 نقطة في يناير/كانون الثاني، متجاوزًا التقديرات التي بلغت 51.0 نقطة وأعلى من 51.2 نقطة السابقة. وتمكن مؤشر مديري المشتريات المركب من الخروج من الانكماش، حيث بلغ 50.1 نقطة متجاوزًا التوقعات البالغة 48.2 نقطة والقراءة السابقة البالغة 48.0 نقطة.
- في الساعة 14:45 بتوقيت جرينتش، ستتلقى الولايات المتحدة القراءة الأولية لمؤشر مديري المشتريات عن ستاندرد آند بورز جلوبال لشهر يناير:
- من المتوقع أن تتراجع الخدمات إلى 56.5، قادمة من 56.8 في القراءة النهائية لشهر ديسمبر/كانون الأول.
- من المتوقع أن يظل التصنيع في حالة انكماش عند 49.6، قادمًا من 49.4.
- في الساعة 15:00 بتوقيت جرينتش، من المتوقع أن تظل القراءة النهائية لجامعة ميشيجان لمؤشر ثقة المستهلك لشهر يناير مستقرة عند 73.2. من المقرر أيضًا أن يظل مكون توقعات التضخم لمدة 5 سنوات دون تغيير عند 3.3%.
- أسواق الأسهم مختلطة، مع وجود الصين وأوروبا في منطقة إيجابية مع تقليص الأسواق لمخاطر التعريفات الجمركية التي يفرضها ترامب. ومع ذلك، بعد صدور الأنباء، تواجه الأسهم الأمريكية انتكاسة وتتداول بشكل سلبي.
- تتوقع أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME احتمالية بنسبة 52.2% لبقاء معدلات الفائدة الفيدرالية دون تغيير عند المستويات الحالية في اجتماع مايو/أيار، مما يشير إلى خفض معدلات الفائدة في يونيو/حزيران. تشير التوقعات إلى أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيظل معتمدًا على البيانات مع عدم اليقين الذي قد يؤثر على التضخم خلال فترة ولاية الرئيس الأمريكي دونالد ترامب.
- يتم تداول العائد الأمريكي لأجل 10 سنوات حول 4.631%، من أدائه الضعيف الذي شوهد في وقت سابق من هذا الأسبوع عند 4.528% ولا يزال أمامه طريق طويل للعودة إلى أعلى مستوياته في أكثر من عام من الأسبوع الماضي عند 4.807٪.
التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي: يتنفس الصعداء
تعرض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) لبعض الضربات واتجه نحو الانخفاض، جنبًا إلى جنب مع العائدات الأمريكية. على الرغم من أن الرئيس الأمريكي ترامب قد يخفف فجأة من موقفه بشأن التعريفات الجمركية، إلا أنه لا يزال من المبكر في ولايته استبعاد أي تطبيق للتعريفات الجمركية على الصين ودول أخرى. تتشكل مخاطر الذيل، حيث بدأت الأسواق في التقليل من أهمية الموقف الفعلي، والذي قد يشهد ارتفاع الدولار الأمريكي إذا فرض ترامب تعريفات جمركية على الصين.
يواجه مؤشر الدولار الأمريكي الكثير من العمل للتعافي إلى المستويات التي شوهدت في بداية هذا الأسبوع. أولاً، يجب استعادة الحاجز النفسي الكبير عند 108.00. ومن هناك، فإن 109.29 (قمة وخط الاتجاه الصاعد في 14 يوليو/تموز 2022) هو التالي الذي سيقلص الخسائر المسجلة خلال هذا الأسبوع. أعلى من ذلك، يظل المستوى الصعودي التالي الذي يجب الوصول إليه قبل التقدم أكثر عند 110.79 (قمة 7 سبتمبر/أيلول 2022).
على الجانب السلبي، من المفترض أن يعمل التقارب بين أعلى مستوى سجله الدولار الأمريكي في 3 أكتوبر/تشرين الأول 2023 ومتوسطه المتحرك البسيط لمدة 55 يومًا (SMA) حول 107.50 كميزة أمان مزدوجة لدعم سعر الدولار الأمريكي. في الوقت الحالي، يبدو أن هذا المستوى صامد، على الرغم من أن مؤشر القوة النسبية (RSI) لا يزال لديه بعض المساحة المتبقية في الاتجاه الهبوطي. ومن ثم، من الأفضل أن ننظر إلى مستوى 106.52 أو حتى 105.89 كمستويات أفضل لثيران الدولار الأمريكي للانخراط فيها وتحفيز الانعكاس..
مؤشر الدولار الأمريكي: الرسم البياني اليومي
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي USD هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى، حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. هو العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات من عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا من الذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي يشكلها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يرفع معدلات الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بتخفيض معدلات الفائدة، مما يضغط على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة مزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). هو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات واستخدامها في شراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.