- ارتفع زوج يورو/دولار EUR/USD بشكل حاد إلى ما يقرب من 1.0500 حيث قدمت بيانات مؤشر مديري المشتريات الأولية المتفائلة في منطقة اليورو لشهر يناير/كانون الثاني الدعم لليورو.
- ومن المتوقع على نطاق واسع أن يخفض البنك المركزي الأوروبي معدل تسهيلات الودائع بمقدار 25 نقطة أساس إلى 2.75% يوم الخميس.
- وقد وضعت دعوة ترامب إلى خفض فوري لمعدلات الفائدة ولهجته الهادئة تجاه الصين ضغوطًا كبيرة على الدولار الأمريكي.
ارتفع زوج يورو/دولار EUR/USD مقتربًا من المقاومة النفسية عند 1.0500 في جلسة التعاملات الأوروبية يوم الجمعة حيث أفاد بنك هامبورج التجاري (HCOB) أن مؤشر مديري المشتريات المركب الأولي لمنطقة اليورو (PMI) نما في يناير/كانون الثاني بعد انكماش في الشهرين الماضيين. أظهر تقرير مؤشر مديري المشتريات السريع الصادر عن HCOB، الذي جمعته وكالة ستاندرد آند بورز جلوبال (S&P)، أن النشاط التجاري الإجمالي قد توسع. ارتفع مؤشر مديري المشتريات المركب إلى 50.2 من 49.6 في نوفمبر/تشرين الثاني. توقع الاقتصاديون أن يستمر مؤشر مديري المشتريات في الانخفاض ولكن بوتيرة أبطأ إلى 49.7.
"كانت بداية العام الجديد مشجعة إلى حد ما. فقد عاد القطاع الخاص إلى وضع النمو الحذر بعد شهرين من الانكماش. كما خف الضغط الناجم عن قطاع التصنيع قليلاً، في حين يستمر قطاع الخدمات في النمو بشكل معتدل. ولعبت ألمانيا دورًا رئيسيًا في تحسين اقتصاد منطقة اليورو، حيث قفز المؤشر المركب مرة أخرى إلى منطقة التوسع. وعلى النقيض من ذلك، ظل اقتصاد فرنسا في حالة انكماش،" كما قال الدكتور سايروس دي لا روبيا، كبير الاقتصاديين في بنك هامبورج التجاري.
وأظهر التقرير أيضاً الطلب القوي على العمالة والأعمال الجديدة في قطاع الخدمات. وفي الوقت نفسه، يستمر قطاع التصنيع في تجربة تسريح العمالة وانخفاض الطلبات الجديدة.
أدى مؤشر مديري المشتريات المتفائل في منطقة اليورو إلى تحسين جاذبية اليورو (EUR) في الأجل القريب ولكن من غير المرجح أن يصلح توقعاته الأوسع الضعيفة على خلفية الرهانات على تيسير قوي لسياسة البنك المركزي الأوروبي (ECB). من المقرر أن يخفض البنك المركزي الأوروبي معدل تسهيلات الودائع بمقدار 25 نقطة أساس إلى 2.75% يوم الخميس، وسيواصل اتباع هذه العملية في اجتماعات السياسة الثلاثة المقبلة، حيث يثق المسؤولون في أن الضغوط التضخمية ستعود بشكل مستدام إلى المعدل المطلوب وهو 2%.
محركات السوق اليومية: ارتفاع زوج يورو/دولار EUR/USD مع تضاؤل علاوة المخاطر على الدولار الأمريكي
- ارتفع زوج يورو/دولار EUR/USD مع تضاؤل علاوة المخاطرة على الدولار الأمريكي بشكل كبير. انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل ست عملات رئيسية، مقتربًا من 0.6% يوم الجمعة وسجل أدنى مستوياته في خمسة أسابيع بالقرب من 107.45. تراجعت علاوة المخاطرة على الدولار الأمريكي بشكل كبير حيث أشار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إلى أنه يمكن أن يتوصل إلى اتفاق مع الصين دون استخدام الرسوم الجمركية.
- ارتفع الدولار بنسبة 10% تقريبا منذ أكتوبر/تشرين الأول، ويرجع ذلك جزئيًا إلى توقعات السوق بأن الرئيس ترامب سيفرض رسومًا قاتلة على شركائه التجاريين بعد فترة وجيزة من عودته إلى البيت الأبيض. خلال الحملة الانتخابية، قال ترامب أنه إذا فاز، فسوف يفرض رسومًا تبلغ 60% على الصين و25% على اقتصادات أمريكا الشمالية الأخرى.
- قال الرئيس ترامب في مقابلة مع قناة فوكس نيوز يوم الخميس إنه أجرى محادثة ودية مع الزعيم الصيني شي جين بينغ ويمكن أن يتوصل إلى اتفاق بشأن الممارسات التجارية. وأضاف ترامب أنه يفضل عدم استخدام الرسوم الجمركية ضد الصين لكنه وصف التعريفات الجمركية بأنها "قوة هائلة"، وفقًا لرويترز.
- بالإضافة إلى افتراض ترامب لتخفيف الرسوم الجمركية على الصين، فإن تأييده للتخفيضات الفورية في أسعار الفائدة في تعليقاته في المنتدى الاقتصادي العالمي (WEF) في دافوس يوم الخميس أدى أيضًا إلى تراجع الدولار الأمريكي.
- في المستقبل، سيكون الدافع الرئيسي للدولار الأمريكي هو السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، والتي سيتم الإعلان عنها يوم الأربعاء. يكاد يكون من المؤكد أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبقي على معدلات الفائدة دون تغيير في حدود 4.25% -4.50%. سيولي المستثمرون اهتمامًا وثيقًا لمؤتمر رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول لتحديد ما إذا كان المسؤولون يتفقون مع آراء الرئيس ترامب.
- في جلسة تعاملات يوم الجمعة، سيركز المستثمرون على البيانات الأولية لمؤشر مديري المشتريات الأمريكي العالمي لشهر يناير/كانون الثاني، والتي سيتم نشرها في الساعة 14:45 بتوقيت جرينتش.
التحليل الفني: زوج يورو/دولار EUR/USD يستعيد أعلى مستوى شهري بالقرب من 1.0500
حقق زوج يورو/دولار EUR/USD قمة شهرية جديدة عند 1.0500 يوم الجمعة. واكتسب زوج العملات الرئيسي قوة بعد اختراق المتوسط المتحرك الأسي لـ50 يومًا (EMA)، والذي يتداول عند حوالي 1.0456، يوم الاثنين. واستمر الزوج في جذب العروض منذ انخفاضه إلى أدنى مستوياته في أكثر من عامين عند 1.0175 يوم 13 يناير/كانون الثاني.
دخل الزوج مسار الانعكاس الصعودي بعد اختراق أعلى مستوياته في 6 يناير عند 1.0430، والذي أكد تباعدًا بين سعر الأصل ومؤشر القوة النسبية لـ 14 يومًا (RSI). في 13 يناير، شكل مؤشر القوة النسبية قاعًا أعلى، في حين سجل الزوج قيعانًا سعرية أدنى.
بالنظر إلى الاتجاه الهبوطي، سيكون أدنى مستوى في 20 يناير عند 1.0266 منطقة الدعم الرئيسية للزوج. وعلى العكس من ذلك، سيكون أعلى مستوى في 6 ديسمبر/قمة الأول عند 1.0630 هو الحاجز الرئيسي لثيران اليورو.
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، يشكل 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.