- أسعار الذهب غير قادرة على استرداد الخسائر التي تكبدتها في عطلة نهاية أسبوع حافل بالأحداث المتعلقة بالتعريفات الجمركية وترحيل المهاجرين.
- تراجعت أسهم التكنولوجيا الأمريكية يوم الاثنين مع انخفاض مؤشر ناسداك بأكثر من 3%.
- تلاشى ارتفاع أسعار الذهب قبل الوصول إلى قمة قياسية جديدة.
تراجعت أسعار الذهب (زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD) إلى ما دون 2770 دولارًا للأونصة في وقت كتابة هذا التقرير يوم الاثنين بعد عطلة نهاية أسبوع مليئة بالتوتر الشديد. وفي الوقت نفسه، فإن الأسبوع المقبل مليء بعدد غير قليل من قرارات البنوك المركزية بشأن أسعار الفائدة. خلال عطلة نهاية الأسبوع، فهمت الأسواق سبب تخفيف الرئيس الأمريكي دونالد ترامب استخدامه التعريفات الجمركية كأداة.
يبدو أن التعريفات الجمركية ستستخدم كوسيلة ضغط، على سبيل المثال، للدول التي ترفض قبول المهاجرين الأمريكيين المرحلين الذين يتم إعادتهم إلى بلدانهم الأصلية. تذوقت كولومبيا قواعد اللعبة يوم الأحد عندما أمر الرئيس ترامب بفرض تعريفات طارئة بنسبة 25%، وزيادة إلى 50% في أسبوع، حيث لم تمتثل البلاد لمطالب الرئيس ترامب بترحيل المهاجرين. ومع ذلك، أكد البيت الأبيض في وقت لاحق أن "كولومبيا وافقت على جميع شروط الرئيس دونالد ترامب، بما في ذلك القبول غير المقيد لجميع الأجانب غير الشرعيين من كولومبيا العائدين من الولايات المتحدة"، وأن التعريفات الجمركية المقترحة من ترامب "معلقة الآن".
في وقت لاحق من هذا الأسبوع، سيقرر مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) والبنك المركزي الأوروبي (ECB) أسعار الفائدة الأساسية يومي الأربعاء والخميس على التوالي. وفي الوقت نفسه، فإن بدء تشغيل الذكاء الاصطناعي الصيني مفتوح المصدر يخيف الأسواق ويطرح أسئلة حول التقييمات المرتفعة لأسهم التكنولوجيا مثل إنفيديا Nvidia، مما يسحب مؤشر ناسداك إلى الانخفاض.
ملخّص محركات السوق اليومية: مشاكل أسعار الفائدة في المستقبل
- لا تزال التوقعات المستقبلية للذهب إيجابية بسبب الطلب القوي من البنوك المركزية، مع استمرار سمعة المعدن الثمين كأصل احتياطي بديل في جذب المستثمرين، وفقًا لشركة Kotak Securities Ltd، بحسب تقارير لبلومبرج.
- تراجعت أسعار الذهب، حيث ارتفع الدولار الأمريكي بعد أن امتنع الرئيس دونالد ترامب عن فرض رسوم جمركية مهددة على كولومبيا حيث توصل البلدان إلى اتفاق بشأن عودة المهاجرين المرحلين، وفقًا لوكالة رويترز.
- لا تتوقع أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME أي تغيير في أسعار الفائدة في قرار الفائدة القادم من الاحتياطي الفيدرالي. من الآن فصاعدًا، فإن قرار سعر الفائدة لشهر مايو/أيار لديه احتمالات بنسبة 43.8% لخفض معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس مقارنة بنسبة 45.4% لاحتمالات بقائها دون تغيير.
التحليل الفني: قراءة صعبة
توقف ارتفاع أسعار الذهب ويبدو أنه سيصطدم بحاجز يوم الاثنين بعد أن أوضح الرئيس دونالد ترامب خلال عطلة نهاية الأسبوع كيف ومتى سيتم استخدام التعريفات الجمركية. كان هذا كافيًا لإثارة بعض الذعر في الأسواق، حيث أصبح من الواضح أن الرئيس ترامب لن يخفف على الإطلاق من التعريفات الجمركية. وفي الوقت نفسه، وصل الذهب إلى مستويات تشبع شرائي في مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي، وقد يشهد المزيد من ضغوط البيع اعتبارًا من الآن.
يظل خط الدعم الأول عند 2721 دولارًا، وهو نوع من القمة المزدوجة في نوفمبر/تشرين الثاني وديسمبر/كانون الأول تم كسرها في 21 يناير/كانون الثاني. أسفل ذلك مباشرة، سيظهر 2709 دولارًا (قاع 23 أكتوبر/تشرين الأول 2024) في الأفق كدعم قريب تالي. في حالة كسر المستويين المذكورين أعلاه، نتوقع انخفاضًا إلى 2680 دولارًا مع عمليات بيع كاملة.
وعلى العكس من ذلك، لا يزال الذهب قد يصل إلى أعلى مستوى على الإطلاق عند 2790 دولارًا، وهو ما يبعد حوالي 1% عن المستويات الحالية. وبمجرد تجاوز هذا المستوى، سيظهر أعلى مستوى تاريخي جديد. وفي الوقت نفسه، توقع بعض المحللين والاستراتيجيين وصول السعر إلى 3000 دولار، لكن يبدو أن مستوى 2800 دولار يمثل نقطة بداية جيدة كمقاومة تالية على الجانب الصعودي.
زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD: الرسم البياني اليومي
الأسئلة الشائعة حول الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
