- أوقف الدولار الأمريكي انخفاضه مقابل معظم نظرائه الرئيسيين ووجد الدعم في تعاملات اليوم الأربعاء.
- تفوق تقرير ADP على توقعات الأسواق بقراءة متفائلة بلغت 183 ألفًا مقابل 150 ألفًا متوقعة.
- انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى ما دون الحاجز السعري 108.00 ويختبر مستوى دعم رئيسي عند 107.35.
وجد مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) - الذي يتتبع أداء الدولار الأمريكي مقابل ست عملات رئيسية - بعض الدعم في جلسة تداول متشائمة يوم الأربعاء قبل إصدارات مؤشر مديري المشتريات الأمريكي (PMI) من كل من ستاندرد آند بورز جلوبال (S&P Global) ومعهد إدارة التوريد (ISM). بدأت حالة التوتر في الأسواق والناجمة عن التعريفات الجمركية التي فرضها الرئيس الأمريكي دونالد ترامب تتراجع الآن بعد إيقاف تنفيذ الرسوم المفروضة على المكسيك وكندا خلال عطلة نهاية الأسبوع. يتزامن هذا مع تراجع بعض علاوة مخاطر الدولار الأمريكي يوم الأربعاء بينما يعود المتداولون الصينيون إلى مكاتبهم بعد عطلة العام الصيني الجديد، مع ارتفاع في أحجام التداول.
كما ذكرنا أعلاه، تتضمن أجندة البيانات الاقتصادية مجموعة كبيرة من إصدارات مؤشرات مديري المشتريات يوم الأربعاء. في أوروبا، تم بالفعل إصدار بيانات مؤشرات مديري المشتريات الإجمالية لمنطقة اليورو وألمانيا وفرنسا وإسبانيا في وقت سابق من اليوم، مع انخفاض القراءات النهائية لشهر يناير/كانون الثاني تقريبًا إلى ما دون قراءاتها الأولية. في الولايات المتحدة، من المقرر أن تصدر ستاندرد آند بورز جلوبال بياناتها في التعاملات المبكرة من الجلسة الأمريكية، ويليها بدقائق معدودة إصدار بيانات ISM الخاصة بقطاع الخدمات.
ملخص لمحركات السوق اليومية: بيانات وظائف ADP كانت بمثابة مفاجأة
- سجل التغير في وظائف القطاع الخاص الأمريكي في تقرير ADP زيادة مفاجئة إلى 183000، متجاوزا 150000 وظيفة جديدة متوقعة في يناير/كانون الثاني مقارنة بالقراءة السابقة البالغة 122000.
- في الساعة 14:45 بتوقيت جرينتش، ستصدر ستاندرد آند بورز جلوبال قراءتها النهائية لمؤشرات مديري المشتريات الخدمي والمركب لشهر يناير. لا يُتوقع حدوث تغييرات عن القراءات الأولية، حيث بلغ المؤشر الخدمي 52.8 والمركب 52.4.
- في الساعة 15:00 بتوقيت جرينتش، سيصدر ISM قراءته لشهر يناير لقطاع الخدمات:
- من المتوقع أن يرتفع مؤشر مديري المشتريات الخدمي إلى 54.3 من 54.1 في ديسمبر/كانون الأول.
- لا يوجد توقعات لمكون الأسعار المدفوعة الفرعي، والذي بلغ 64.4 في الإصدار السابق.
- في الساعة 18:00 بتوقيت جرينتش، يلقي رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستن جولسبي خطابًا حول الاقتصاد الحالي في ندوة السيارات السنوية الحادية والثلاثين لبنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، والتي أقيمت في فرع البنك في ديترويت.
- في قرابة الساعة 20:00 بتوقيت جرينتش، تقدم ميشيل بومان، عضو مجلس محافظي البنك الاحتياطي الفيدرالي، خطابًا حول التحديث الاقتصادي الموجز والتنظيم المصرفي في مؤتمر العلاقات الحكومية لجمعية المصرفيين في كانساس لعام 2025.
- الأسهم في عمق المنطقة الحمراء، مع عودة المتداولين الصينيين إلى الأسواق بعد عطلة رأس السنة الصينية الجديدة، مع بعض الأمور التي فاتتهم في العطلة. فيما لا تزال الخسائر في الأسواق الأوروبية محدودة، شهدت العقود الآجلة الأمريكية انخفاض مؤشر ناسداك بنسبة 1%.
- تتوقع أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME احتمالية بنسبة 83.5% لإبقاء بنك الاحتياطي الفيدرالي على معدلات الفائدة دون تغيير في الاجتماع القادم في 19 مارس/آذار.
- يتم تداول العائد الأمريكي لأجل 10 سنوات قرب 4.446%، وهو قاع سنوي جديد.
- سجل الذهب أعلى مستوى جديد له على الإطلاق فوق 2875 دولارا، حيث يفر المستثمرون من الأسهم والسندات، متجهين إلى المعادن الثمينة.
التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي: قراءة صعبة
يواصل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) تصحيحه متراجعًا في تعاملات الأربعاء. يتجه المتداولون والمستثمرون إلى ملاذات آمنة مثل الذهب والفرنك السويسري (CHF). ولأول مرة، لم يكن الدولار الأمريكي جزءًا من حفلة الإنقاذ، حيث بدأت علاوة المخاطرة المكتسبة في بداية الأسبوع بعد أن فرض الرئيس ترامب رسومًا جمركية على المكسيك وكندا خلال عطلة نهاية الأسبوع في التراجع، ولم تعد تدعم الدولار الأمريكي المرتفع.
على الجانب الصعودي، تم تجاوز الحاجز الأول عند 109.30 (قمة وخط الاتجاه الصاعد من 14 يوليو/تموز 2022) لفترة وجيزة لكنه لم يصمد يوم الاثنين. بمجرد استعادة هذا المستوى، يظل المستوى التالي الذي يجب الوصول إليه قبل التقدم أكثر عند 110.79 (أعلى مستويات 7 سبتمبر/أيلول 2022).
في الاتجاه الهبوطي، يحاول أعلى مستويات 3 أكتوبر/تشرين الأول 2023 عند 107.35 الحفاظ على الدعم والصمود في وجه ضغوط البيع هذا الأربعاء. في الوقت الحالي، يبدو أن هذا المستوى صامد، على الرغم من أن مؤشر القوة النسبية (RSI) لا يزال لديه بعض المجال في الاتجاه الهبوطي. ومن ثم، ابحث عن 106.52 أو حتى 105.89 كمستويات أفضل.
مؤشر الدولار الأمريكي: الرسم البياني اليومي
الأسئلة الشائعة حول التوظيف
تشكّل ظروف سوق العمل عنصرًا أساسيًا في تقييم صحة الاقتصاد، وبالتالي فهي تشكّل محركًا رئيسيًا لتقييم العملة. يترتب على ارتفاع معدلات التوظيف - أو انخفاض معدلات البطالة - آثار إيجابية على الإنفاق الاستهلاكي وبالتالي على النمو الاقتصادي، مما يعزز قيمة العملة المحلية. علاوة على ذلك، فإن سوق العمل القوية للغاية ــ وهي الحالة التي يكون فيها نقص في العمال لشغل الوظائف الشاغرة ــ قد يكون لها أيضًا آثار على مستويات التضخم وبالتالي على السياسة النقدية، إذ يؤدي انخفاض المعروض من العمالة وارتفاع الطلب إلى ارتفاع الأجور.
إن وتيرة نمو الأجور في الاقتصاد تشكل أهمية بالغة بالنسبة لصناع السياسات؛ فالنمو المرتفع للأجور يعني أن الأسر تكسب مزيدًا من المال الذي يمكن إنفاقه، وهو الأمر الذي يؤدي عادة إلى ارتفاع أسعار السلع الاستهلاكية. وعلى النقيض من مصادر التضخم الأكثر تقلبًا مثل أسعار الطاقة، يُنظر إلى نمو الأجور باعتباره عنصرًا رئيسيًا في التضخم الأساسي والمستمر؛ إذ من غير المرجح أن يتم التراجع عن قرارات زيادات الأجور. وتولي البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم اهتمامًا وثيقًا لبيانات نمو الأجور عند اتخاذ القرارات بشأن السياسة النقدية.
إن الوزن الذي يعطيه كل بنك مركزي لظروف سوق العمل يعتمد على أهدافه. فبعض البنوك المركزية لديها تفويضات صريحة تتعلق بسوق العمل تتجاوز مهمتها السيطرة على مستويات التضخم. على سبيل المثال، يتمتع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بتفويض مزدوج يتمثل في تعزيز أقصى قدر من تشغيل العمالة وتحقيق استقرار الأسعار. وفي الوقت نفسه، فإن التفويض الوحيد للبنك المركزي الأوروبي هو إبقاء التضخم تحت السيطرة. مع ذلك، وعلى الرغم من أي تفويضات لديه، فإن ظروف سوق العمل تشكل عاملاً مهمًا لصناع السياسات نظرًا لأهميتها كمقياس لصحة الاقتصاد وعلاقتها المباشرة بالتضخم.