توقعات سعر البيتكوين: البيتكوي...

• يتأرجح سعر البيتكوين قرابة 88800 دولار يوم الأربعاء بعد أن وصل إلى قاع عند 86050 دولار في اليوم السابق.
• سجلت بيانات صناديق البيتكوين الفورية أعلى تدفق خارجي في يوم واحد بقيمة 937.90 مليون دولار يوم الثلاثاء.
• سلط تقرير K33 للأبحاث يسلط الضوء على كيفية عدم استقبال السوق لآخر عملية شراء من Micro Strategy للبيتكوين فيما كانت تستوعب عودة المخاوف بشأن تعريفات ترامب.

يتأرجح سعر البيتكوين (BTC) حول 88800 دولار يوم الأربعاء بعد أن وصل إلى قاع عند 86050 دولار في اليوم السابق. دعمت صناديق الاستثمار المتداولة في أسعار البيتكوين الفورية (ETF) التصحيح في سعر البيتكوين، حيث سجلت أعلى تدفقات خارجة في يوم واحد بقيمة 937.90 مليون دولار يوم الثلاثاء. ذكر تقرير K33 للأبحاث أن السوق لم تتقبل آخر عملية شراء بيتكوين من Micro Strategy فيما كانت تستوعب عودة المخاوف بشأن تعريفات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب.

صناديق البيتكوين الفورية تسجل أعلى تدفق خارجي في يوم واحد 

يتأرجح سعر البيتكوين حول 88800 دولار يوم الأربعاء بعد أن انخفض بنحو 20% من أعلى مستوياته على الإطلاق والبالغ 109588 دولار في منتصف يناير/كانون الثاني. دعم ضعف الطلب المؤسسي في الأسبوعين الماضيين التصحيح في سعر البيتكوين. 

كما تم الإبلاغ سابقًا، سجلت بيانات صناديق البيتكوين الفورية تدفقات خارجة صافية بقيمة 540 مليون دولار الأسبوع الماضي، مستأنفة ترند السحب البالغة قيمته 580.2 مليون دولار في الأسبوع السابق. علاوة على ذلك، استمرت هذه التدفقات هذا الأسبوع وسجلت تدفقًا خارجيًا بقيمة 937.90 مليون دولار يوم الثلاثاء، وهو أعلى تدفق خارجي في يوم واحد منذ إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة في يناير 2024. إذا استمر حجم التدفق الخارجي وتصاعد، فقد يشهد سعر البيتكوين مزيدًا من التصحيح.

مخطط صافي تدفقات صناديق البيتكوين الفورية. المصدر: Coinglass

البيتكوين ينخفض دون 88000 دولار على الرغم من شراء Micro Strategy للبيتكوين، والمخاوف بشأن تعريفات ترامب تضع ضغوطًا 

يبرز تقرير K33 للأبحاث 'Ahead of the curve' الصادر يوم الثلاثاء كيف أن إعلان Micro Strategy عن آخر عملية شراء لها لـ 20356 بيتكوين لم يتم استقباله بشكل جيد من قبل السوق فيما كانت تستوعب عودة المخاوف بشأن تعريفات الرئيس ترامب الجمركية. 

يشرح التقرير أن Micro Strategy (MSTR) أعلنت عن عملية شراء كبيرة أخرى لبيتكوين (20356 بيتكوين) هذا الأسبوع، لكن حماس السوق تجاه الشركة قد تضاءل. اعتبارًا من إغلاق تعاملات يوم الاثنين، كانت القيمة السوقية للشركة تتداول عند 73 مليار دولار مقابل خزائن البيتكوين الخاصة بها، التي تقدر قيمتها بـ 45.6 مليار دولار. 

يعني مضاعف القيمة السوقية الحالي لـ MSTR 1.6 مرة أن قيمة خزينة البيتكوين هي الأدنى منذ يوليو/تموز 2024، كما هو موضح في الرسم البياني أدناه. عند هذه المضاعفات، يصبح من الصعب على الشركة تبرير مزيد من تخفيف الأسهم. وهذا يعني أن مصدر الطلب الكبير على البيتكوين يواجه قدرة مخففة على الشراء بحجم كبير.

قال أحد محللي K33: "انخفاض الطلب على التعرض لـ MSTR يوفر مزيدًا من التوافق مع وجهة نظرنا حول انخفاض واضح في الطلب على البيتكوين، جنبًا إلى جنب مع تراجع العلاوات، وتخفيف الأحجام، ونشاط CME الهادئ، وتناقص تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة. تستمر هذه العوامل في تفضيل ملف مخاطر منخفض والصبر".

مخطط قيمة الشركة مقابل حيازات البيتكوين لـ MSTR. المصدر: K33 Research

أوضح التقرير أيضًا أن تصحيح البيتكوين وتقلباتها هذا الأسبوع تم تضخيمها من قبل المتداولين الخارجيين الذين حاولوا شراء الانخفاض باستخدام الرافعة المالية.

شهد سوق العملات المشفرة الأسبوع الماضي أكبر عملية سرقة في تاريخه بقيمة 1.4 مليار دولار. تلا الاختراق تقليصًا سريعًا للمخاطر. قام متداولو بورصة بايبت (Bybit) بتقليل تعرضهم وسحب الأموال من المنصة حيث شهدت البورصة انخفاض رصيدها من البيتكوين بمقدار 20000 بيتكوين في الأيام التالية. 

كان هذا التقليص في التعرض قصير الأمد. حيث انخفضت الأسعار مساء يوم الاثنين بعد أن أكد دونالد ترامب أنه سيمضي قدمًا في فرض تعريفات على كندا والمكسيك، وعاد المتداولون في الخارج إلى عقود البيتكوين الآجلة، مما دفع التعرض الاسمي فوق مستويات ما قبل اختراق بايبت، كما هو موضح في الرسم البياني أدناه على اليسار. 

استمر التقرير في القول إن العقود الآجلة قد تم تداولها بخصومات مقارنة بالسعر الفوري لعدة أسابيع، لكن هذه الخصومات ضاقت وسط ارتفاع الفائدة المفتوحة. علاوة على ذلك، وصلت معدلات التمويل على منصة بينانس إلى منطقة محايدة مع ارتفاع الرافعة المالية، مما يشير إلى دخول المتداولين في مراكز شراء باستخدام الرافعة. عاقب السوق بسرعة هذا السلوك، حيث زادت عمليات تصفية مراكز الشراء من الحركة الهبوطية. إن الرغبة في شراء الانخفاض باستخدام الرافعة المالية هي ملاحظة مؤسفة في سوق يواجه علامات متعددة على ضعف الطلب.

مرتكبو جرائم البيتكوين: مخطط OI الاسمي (على اليسار) ومرتكبو جرائم زوج البيتكوين/التيثر BTCUSDT مقابل مخطط OI من الخصم إلى السعر الفوري (على اليمين) المصدر: K33 للأبحاث

في مقابلة حصرية، قالت أجني لينج، رئيسة النمو في WeFi، لـ FXStreet: "يشهد سوق العملات المشفرة عمليات بيع مكثفة، حيث بلغت عمليات التصفية المجمعة 1.34 مليار دولار، وهي أعلى تصفية في يوم واحد هذا العام."

تابعت لينج أن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب كشف عن خططه لفرض تعريفات جديدة على المكسيك وكندا بدءًا من مارس/آذار. كما أن عمليات التصفية الضخمة من ممتلكات شركة FTX تمثل مصدر قلق كبير، وإذا استمرت الولايات في الولايات المتحدة في تجاهل مشروع قانون احتياطي البيتكوين، فقد تتفاقم المعنويات السلبية في الأسابيع القادمة. 

توقعات سعر البيتكوين: الدببة يستهدفون مستوى 85000 دولار

أنهى سعر البيتكوين مرحلة التماسك المطولة يوم الاثنين، حيث انخفض دون مستوى الدعم 94000 دولار وأغلق عند 91552 دولار بعد انخفاض بنسبة 4.89%. واصل البيتكوين تصحيحه بنسبة 3.14% يوم الثلاثاء، ليصل إلى قاع عند 86050 دولار. في وقت كتابة هذا التقرير اليوم الأربعاء، يتأرجح حول مستوى 88800 دولار.

إذا واصلت البيتكوين تصحيحها، فقد يمتد الانخفاض لاختبار مستوى الدعم التالي عند 85000 دولار.

تشير قراءة مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي إلى 30، مع اتجاه هبوطي ووصوله إلى مستويات التشبع البيعي، مما يدل على ضغط بيع كبير وقد يكون مستعدًا لانعكاس محتمل أو انتعاش. ومع ذلك، يجب أن يكون المتداولون حذرين حيث قد يبقى مؤشر القوة النسبية دون مستويات التشبع البيعي ويواصل تصحيحه.

الرسم البياني اليومي لزوج بيتكوين/تيثر BTC/USDT

ومع ذلك، إذا تعافى سعر البيتكوين، فقد يمتد التعافي لإعادة اختبار الحاجز النفسي 100000 دولار.