توقعات الذهب الأسبوعية: مخاوف ...

• تألق الذهب كأصل ملاذ آمن وسط مخاوف متزايدة بشأن تصعيد الحرب التجارية العالمية.
• يمكن أن ترفع إعلانات التعريفات الجمركية الأمريكية وبيانات التوظيف الرئيسية تقلبات زوج الذهب/الدولار XAU/USD.
• تشير التوقعات الفنية إلى حالة تشبع شرائي على المدى القريب.

جمع سعر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) زخمًا صعوديًا وارتفع إلى قمة قياسية جديدة فوق 3080 دولار يوم الجمعة بعد أن كافح للعثور على اتجاه في بداية الأسبوع. يمكن أن تؤثر إعلانات التعريفات الجمركية المتبادلة من الولايات المتحدة وبيانات الاقتصاد الكلي الرئيسية على تقييم الذهب في المدى القريب.

الذهب يجذب تدفقات الملاذ الآمن، ويصل إلى قمة تاريخية

سجل الذهب خسائر طفيفة يوم الاثنين حيث استفاد الدولار الأمريكي (USD) من بيانات مؤشر مديري المشتريات (PMI) الإيجابية. تحسن مؤشر مديري المشتريات المركب عن ستاندرد آند بورز جلوبال إلى 53.5 في تقدير مارس/آذار الأولي من 51.6 في فبراير/شباط، مما يظهر أن النشاط التجاري في القطاع الخاص استمر في التوسع بوتيرة متسارعة. في الوقت نفسه، أفاد وول ستريت جورنال في عطلة نهاية الأسبوع أن البيت الأبيض يعدل نهجه تجاه التعريفات المقرر أن تدخل حيز التنفيذ في 2 أبريل/نيسان، من المحتمل أن يستثني مجموعة من التعريفات الخاصة بالصناعة بينما يطبق تعريفات متبادلة تستهدف الدول ذات الروابط التجارية الكبيرة مع الولايات المتحدة. ساعد هذا الخبر في تحسين معنويات السوق وجعل من الصعب على زوج الذهب/الدولار XAU/USD اكتساب الزخم.

في غياب إصدارات البيانات عالية المستوى والمحركات الأساسية، تقلب الذهب في نطاق ضيق فوق 3000 دولار يومي الثلاثاء والأربعاء. مع بدء تدفقات الملاذ الآمن في الهيمنة على الحركة في الأسواق المالية خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس، جمع زوج الذهب/الدولار XAU/USD زخمًا صعوديًا.

أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب في وقت متأخر من يوم الأربعاء أن البيت الأبيض يخطط لفرض تعريفات بنسبة 25% على جميع واردات السيارات إلى الولايات المتحدة. وأضاف ترامب أن تعريفات السيارات ستكون دائمة وستدخل حيز التنفيذ في 2 أبريل. في منشور على وسائل التواصل الاجتماعي في وقت مبكر من يوم الخميس، قال الرئيس إنهم سيفرضون تعريفات كبيرة، "أكبر بكثير مما هو مخطط له حاليًا"، على كندا والاتحاد الأوروبي إذا تسببوا في ضرر اقتصادي للولايات المتحدة. أعادت هذه التطورات المخاوف بشأن الركود الاقتصادي في الولايات المتحدة والتأثير السلبي المحتمل لتصعيد الحرب التجارية على النشاط الاقتصادي العالمي. بدوره، ارتفع سعر الذهب بأكثر من 1% يوم الخميس. بالإضافة إلى ذلك، حقق كل من زوج الذهب/اليورو XAU/EUR والذهب/الجنيه الإسترليني XAU/GBP مكاسب بنحو 0.8% خلال اليوم، مما يشير إلى أن الذهب جذب تدفقات رأس المال الخارجة من الجنيه الإسترليني واليورو أيضًا.

ظل المستثمرون متحفظين في النصف الأول من يوم الجمعة وامتد الذهب في ارتفاعه إلى قمة قياسية جديدة فوق 3080 دولار. أظهرت البيانات النهائية للأسبوع من الولايات المتحدة أن مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، المقياس المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي للتضخم، ارتفع بنسبة 2.5% على أساس سنوي في فبراير/شباط، موافقًا لتوقعات السوق وكذا زيادة يناير/كانون الثاني. ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، بنسبة 2.8% في هذه الفترة. تجاهلت الأسواق إلى حد كبير هذه البيانات، مما سمح للذهب بالبقاء بالقرب من أعلى مستوياته القياسية قبل عطلة نهاية الأسبوع.

مستثمرو الذهب ينتظرون أخبار التعريفات الأمريكية والوظائف غير الزراعية

ستصدر بيانات مؤشر مديري المشتريات (PMI) التصنيعي من معهد إدارة التوريد (ISM) وبيانات فرص العمل الشاغرة ودوران العمالة (JOLTS) في الاقتصاد الأمريكي يوم الثلاثاء. من المحتمل أن يتجاهل المستثمرون هذه الإصدارات ويمتنعون عن اتخاذ مراكز كبيرة قبل أن تشارك إدارة ترامب التفاصيل حول التعريفات المتبادلة يوم الأربعاء.

ستكون مهمة المشاركين في السوق بتقييم جميع القرارات المتعلقة بالتعريفات وتحديد تأثيراتها المحتملة على المدى القصير والطويل مهمة عسيرة. قد تستجيب دول أخرى أيضًا من خلال الإعلان عن تعريفات انتقامية، مما يعقّد الأمر أكثر. لذلك، قد يظل المستثمرون خارج السوق وينتظرون حتى تهدأ الأمور. بعد الحركة المتقلبة الأولية، يمكن أن يوفر أداء مؤشرات وول ستريت الرئيسية رؤى مفيدة حول معنويات المخاطرة. قد يشهد الذهب تصحيحًا حادًا إذا تحولت الأسواق إلى إيجابية تجاه المخاطرة. من ناحية أخرى، من المرجح أن يحافظ المعدن النفيس على قوته في حال تزايد قلق المستثمرين من تفاقم الحرب التجارية وبحثهم عن ملاذ آمن.

يوم الجمعة، سيصدر مكتب إحصاءات العمل الأمريكي بيانات التوظيف لشهر مارس/آذار. في حال ارتفعت الوظائف غير الزراعية (NFP) بمقدار 200 ألف وظيفة أو أكثر، من المحتمل أن يؤدي رد الفعل الفوري في السوق إلى تعزيز الدولار الأمريكي (USD) ويتسبب في تحول الذهب/الدولار XAU/USD نحو الانخفاض قبل عطلة نهاية الأسبوع. من ناحية أخرى، قد يكون للقراءة عند أو أقل من 100 ألف تأثير عكسي على تقييم الذهب. وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، تقوم الأسواق حاليًا بتسعير احتمالية تقل عن 15% لخفض معدلات الفائدة الفيدرالية بمقدار 25 نقطة أساس من قبل الاحتياطي الفيدرالي في مايو/أيار. قد يتسبب تقرير الوظائف غير الزراعية المخيب للآمال، جنبًا إلى جنب مع احتمال تراجع الاقتصاد الأمريكي بسبب التعريفات، في ميل الأسواق نحو خفض معدلات الفائدة في الاجتماع المقبل للسياسة وفتح الباب أمام ارتفاع آخر في أسعار الذهب.

للمزيد من الأحداث المقبلة، اطّلع على أجندة FXStreet الاقتصادية

التحليل الفني للذهب

ارتفع مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي فوق 70، مما يشير إلى حالة تشبع شرائي على المدى القريب. على الجانب الصعودي، تقع المقاومة الفورية عند 3100 دولار (حاجز نفسي) قبل 3130 دولار (الحد العلوي لقناة الميل الصاعد التي استمرت لأربعة أشهر) و3200 دولار (حاجز نفسي).

في حال شهد الذهب تصحيحًا فنيًا، يمكن اعتبار 3060 دولار (نقطة المنتصف للقناة الصاعدة) كأول دعم قبل 3000-2990 دولار (مستوى ثابت، الحد الأدنى للقناة الصاعدة) و2980 دولار (المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا).