توقعات أسعار الذهب: زوج الذهب/...

• ترتد أسعار الذهب نحو القمم القياسية عند منطقة 3246 دولار بعد التراجع السابق.  
• التقلبات في سياسة التعريفات الجمركية التي يتبعها ترامب تخلق حالة من عدم اليقين، مما يعزز جاذبية الذهب كملاذ آمن.
• يظل الذهب مستعدًا لتسجيل ارتفاع جديد على خلفية الإعدادات الفنية الصعودية على الرسم البياني اليومي.

ترتد أسعار الذهب نحو القمم القياسية عند منطقة 3246 دولار المسجلة يوم الاثنين، حيث يقاتل المشترون من أجل استعادة السيطرة على الرغم من الشعور بالهدوء في الأسواق المالية في وقت مبكر من يوم الثلاثاء.

سوف تظل أسعار الذهب تحت رحمة محادثات التعريفات الجمركية

يبدو أن سوق السندات الأمريكية قد استقر بعد الأسبوع السابق القاسي، حيث انخفضت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بنحو 10 نقاط أساس، مما يعكس جزءًا من الارتفاع المستمر بلا هوادة البالغ 50 نقطة أساس مؤخرًا.

يأخذ المستثمرون استراحة، متوقفين بشكل مؤقت عن التحول من الأصول الأمريكية، حيث يقومون باستيعاب التقلبات المستمرة في أخبار التعريفات الجمركية للرئيس الأمريكي دونالد ترامب بينما يستعدون لصدور نتائج الأرباح من أكبر البنوك والشركات التكنولوجية الأمريكية.

يسمح إعادة ضبط المخاطر للدولار الأمريكي USD بالصمود بعد عمليات البيع الهائلة التي دفعته للانخفاض إلى أدنى مستويات خلال ثلاث سنوات.

قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الاثنين إنه يفكر في تعديل التعريفات الجمركية البالغة 25% المفروضة على واردات السيارات وقطع غيار السيارات من المكسيك وكندا وأماكن أخرى، مشيرًا إلى أن شركات السيارات "تحتاج إلى بعض الوقت من أجل تصنيعها في الولايات المتحدة".

يأتي ذلك بعد إعلان إدارة ترامب عن استثناءات لبعض واردات التكنولوجيا، بما في ذلك الهواتف الذكية وأجهزة الكمبيوتر وأجهزة الكمبيوتر المحمولة ومحركات الأقراص، من التعريفات الجمركية المتبادلة المفروضة على الصين. لكن أوضح ترامب أن هذه المنتجات سوف تخضع للتعريفات الجمركية الحالية البالغة 20% على الصين، وليس التعريفات الجمركية المرتفعة البالغة 145%. قال ترامب إنه "سوف يعلن عن معدل التعريفات الجمركية على الرقائق الإلكترونية خلال الأسبوع المقبل".

ومع ذلك، تظل الأسواق حذرة وسط حالة عدم اليقين بشأن سياسات ترامب التجارية، حيث أن تراجعه المستمر عن التعريفات الجمركية يثير مخاوف بشأن توقعات الاقتصاد العالمي، مما يحافظ على المعنويات مدعومة حول أسعار الذهب كملاذ آمن تقليدي.

بالإضافة إلى ذلك، تستمر الرهانات المتزايدة على تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed من خلال خفض معدلات الفائدة في العمل بمثابة عوامل داعمة لأسعار الذهب التي لا تقدم عوائد. قال المحافظ في البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed كريستوفر والر يوم الاثنين إن "سياسات التعريفات الجمركية التي تتبعها إدارة ترامب تمثل صدمة كبيرة للاقتصاد الأمريكي قد تدفع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed إلى خفض معدلات الفائدة من أجل تفادي الركود حتى لو ظل التضخم مرتفعاً"، وفقًا لوكالة رويترز.

في الوقت نفسه، تجاهلت الأسواق تعليقات رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في أتلانتا، رافائيل بوستيك، الذي أشار إلى أن البنك المركزي الأمريكي يجب أن يظل في حالة ترقب دون تغيير حتى تتضح الأمور بشكل أكبر. استمرت الأسواق في تسعير حوالي 85 نقطة أساس من التخفيضات في معدلات الفائدة بحلول ديسمبر/كانون الأول، مع احتمالية بنسبة 80% بأن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يحافظ على معدلات الفائدة مستقرة في اجتماع سياسته في 7 مايو/أيار.

تتلقى أسعار الذهب دعماً أيضًا من زيادة تدفقات الاستثمار إلى صناديق الاستثمار المتداولة ETFs المدعومة من الذهب في الصين خلال هذا الشهر حتى الآن، وفقًا لأحدث البيانات التي نشرها مجلس الذهب العالمي WGC.

بالمضي قدماً، من المرجح أن يظل الارتفاع الإضافي في أسعار الذهب تحت رحمة أخبار التعريفات الجمركية الخاصة بترامب والتصريحات القادمة من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، حيث تظل الأجندة الأمريكية خالية من إعلانات البيانات الاقتصادية عالية التأثير.

يظل المستثمرون أيضاً في حالة توتر قبل صدور بيانات الناتج المحلي الإجمالي GDP للربع الأول من الصين يوم الأربعاء، والتي قد تؤثر بشكل كبير على معنويات السوق الأوسع نطاقاً وحركة أسعار الذهب.

يوم الاثنين، أفادت الجمارك الصينية بزيادة بنسبة 12.4% في صادرات البلاد في مارس/آذار مقارنة بالعام السابق، حيث سارعت الشركات الصينية لشحن البضائع قبل أن تدخل التعريفات الجمركية الأمريكية الأعلى حيز التنفيذ.

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي

يوضح الرسم البياني اليومي أن مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا يحوم أدنى بقليل من مناطق التشبع الشرائي، حيث يقع حاليًا بالقرب من مستويات 69، مما يشير إلى تسجيل مزيد من المكاسب على المدى القريب.

تعظهر القمة القياسية عند منطقة 3246 دولار بمثابة الحاجز الفوري في الاتجاه الصاعد في مواجهة مشتري الذهب. تجاوز هذه المنطقة الأخيرة سوف يفتح الباب للارتفاع نحو حاجز منطقة 3300 دولار.

في الاتجاه المعاكس، يظهر الدعم الأولي عند حاجز منطقة 3200 دولار، والتي فيما دونها سوف يتم تحدي أدنى مستويات 11 أبريل/.نيسان عند منطقة 3176 دولار.

يمكن أن تختبر الانخفاضات الإضافية منطقة 3100 دولار، قبل مقاومة المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا التي تحولت إلى دعم عند منطقة 3084 دولار.