قالت شركة التحليلات Enverus يوم الأربعاء إن سوق عمليات الاندماج والاستحواذ للنفط والغاز في الولايات المتحدة تستعد لأكثر الظروف تحديا منذ جائحة COVID-19 مع انخفاض أسعار النفط وجفاف المساحات الرئيسية ، على الرغم من أن إبرام الصفقات قفزت في الربع الأخير إلى ثاني أفضل بداية للعام منذ عام 2018.
يأتي التراجع المتوقع في عمليات الاندماج والاستحواذ في أعقاب سلسلة من عمليات الاستحواذ الضخمة من قبل شركات النفط والغاز الكبرى في السنوات الأخيرة ، والتي بلغت ذروتها في صفقات قياسية بقيمة 192 مليار دولار تم إبرامها في عام 2023.
تم الكشف عن صفقات بقيمة 17 مليار دولار في الربع المنتهي في 31 مارس ، لكن النشاط كان مدفوعا بشكل غير متناسب ب Diamondback Energy (FANG. O) ، يفتح علامة تبويب جديدة ، والتي تمثل ما يقرب من نصف القيمة الإجمالية ، كما قال المحلل الرئيسي في Enverus Intelligence Research ، أندرو ديتمار.
استحوذت شركة Diamondback Energy على Double Eagle IV في حوض ميدلاند مقابل 4.083 مليار دولار في فبراير. كما باعت المعادن لشركة Viper Energy مقابل 4.26 مليار دولار في يناير ، وهما أكبر صفقتين تم إبرامهما في الربع الأول.
وقال ديتمار إنه خارج دايموندباك ، كان المشترون يشعرون بالفعل بضغط فرص الاستحواذ المحدودة وأسعار الطلب المرتفعة لمخزون الحفر غير المطور.
"تتجه أسواق صفقات الاستكشاف والتطوير والإنتاج إلى أصعب الظروف التي شهدناها منذ النصف الأول من عام 2020. وارتفاع أسعار الأصول والفرص المحدودة تتصادم مع ضعف النفط الخام".
تراجعت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط إلى أدنى مستوياتها في عدة سنوات هذا الشهر بعد أن كشف الرئيس الأمريكي دونالد ترامب النقاب عن التعريفات التجارية في 2 أبريل ، مما أثار مخاوف من تباطؤ اقتصادي.
كما وافقت ثماني دول في أوبك + بشكل غير متوقع على تقديم خطط للتخلص التدريجي من تخفيضات إنتاج النفط من خلال زيادة الإنتاج بمقدار 411 ألف برميل يوميا في مايو.
وقال ديتمار إن البائعين يدركون أن هناك ندرة في مخزون الصخر الزيتي عالي الجودة ، مما يجعلهم مترددين في تفريغ الأصول بسعر مخفض ، لكن المشترين لا يستطيعون دفع نفس المبلغ الآن بعد أن انخفضت أسعار النفط.
وقال: "من المقرر أن تؤدي المواجهة بين هاتين المجموعتين حول التسعير العادل للأصول إلى إغراق نشاط الاندماج والاستحواذ".
بلغ خام برنت أعلى مستوياته في ثلاثة أسابيع حيث يدرس المستثمرون جولة جديدة من العقوبات الأمريكية على إيران.
وشملت الصفقات الرئيسية الأخرى التي تم إبرامها بيع شركة بالوما للغاز الطبيعي أصول هاينسفيل في فبراير إلى مشتر لم يكشف عنه مقابل 1.2 مليار دولار.
يستعد منتجو الغاز الطبيعي وشركات الاستثمار لمزيد من النشاط في حوض هاينسفيل الصخري في لويزيانا ، مما يضع أنفسهم في وضع طفرة في صادرات الغاز الطبيعي المسال مدعومة بالموافقات الجديدة ، يفتح علامة تبويب جديدة من ترامب.
وقال ديتمار: "في حين أن أسعار النفط المنخفضة قد ألقت بمفتاح ربط في استمرار الاندماج في مسرحيات مثل بيرميان ، فإن المشغلين الذين يركزون على الغاز يكثفون جهودهم في عمليات الاندماج والاستحواذ قبل زيادة الطلب من الغاز الطبيعي المسال ومراكز البيانات".
هذا الأسبوع ، ثاني أكبر منتج للغاز الطبيعي في الولايات المتحدة ، EQT (EQT. N) ، يفتح علامة تبويب جديدة ، وقالت إنها تخطط لشراء أصول المنبع ومنتصف الطريق لشركة أوليمبوس إنيرجي المنتجة للنفط والغاز مقابل 1.8 مليار دولار لتوسيع وجودها في منطقة مارسيلوس في شمال شرق الولايات المتحدة.