توقعات سعر الذهب: هل سوف تُعيد...

• تمدد أسعار الذهب حالة التماسك ليوم التداول الخامس على التوالي في وقت مبكر من يوم الأربعاء.  
• يتمسك الدولار الأمريكي بارتفاع طفيف وسط مزاج متفائل بحذر في السوق.
• تتمسك أسعار الذهب بدعم القناة السعرية الصاعدة؛ حيث يرفض المشترون الاستسلام قبل صدور بيانات الناتج المحلي الإجمالي GDP الأمريكي.  

تصمد أسعار الذهب عند مستويات منخفضة خلال التداولات الآسيوية يوم الأربعاء، ولكنها تظل ضمن نطاق تداول مألوف. ينتظر متداولي الذهب بفارغ الصبر صدور بيانات الناتج المحلي الإجمالي GDP للربع الأول في الولايات المتحدة من أجل الحصول على زخم اتجاهي جديد.

أسعار الذهب تتطلع إلى تدفقات البيانات الأمريكية عالية التأثير

من المتوقع أن تظهر القراءة الأولية للناتج المحلي الإجمالي GDP الأمريكي السنوي نمواً بنسبة 0.4% في الربع الأول من عام 2025، انخفاضاً من توسع قوي بنسبة 2.4% في الربع الأخير من عام 2024. يتوقع اقتصاديون في جولدمان ساكس نمواً سلبياً بنسبة 0.2%.

يمكن أن يُعزى التباطؤ الكبير المتوقع في النمو الأمريكي إلى احتمالية زيادة الواردات، حيث قامت الشركات الأمريكية بتخزين السلع المستوردة قبل دخول التعريفات الجمركية الأمريكية حيز التنفيذ.

إذا أظهر أكبر اقتصاد في العالم انكماشاً غير متوقع، فسوف يُعيد ذلك إشعال مخاوف الركود ويُعيد الرهانات على إجراء تخفيضات قوية في معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، مما سوف يُعيد إحياء الاتجاه الهابط في الدولار الأمريكي. هذا بدوره سوف يرفع أسعار الذهب مرة أخرى نحو قمم قياسية.

ومع ذلك، فإن تباطؤ النمو الاقتصادي الأمريكي بأقل من المتوقع قد يوفر بعض الراحة للأسواق والدولار الأمريكي على نطاق أوسع، مما سوف يسمح لبائعي الذهب بمواصلة الانخفاض التصحيحي.

ومع ذلك، سوف يظل المتداولون حذرين وسوف يمتنعون عن الدخول في مراكز اتجاهية جديدة في أسعار الذهب قبل صدور بيانات الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكية يوم الجمعة، مما سوف يحد من أي رد فعل في أسعار الذهب.

سوف تساعد بيانات الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكية الأسواق في تقييم ما إذا كان هناك أي تأثير ملموس للتعريفات الجمركية الأمريكية على سوق العمل.

سوف تقوم الأسواق أيضًا بالتدقيق في بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأساسي على أساس ربع سنوي، والتي سوف تصدر جنبًا إلى جنب مع أرقام الناتج المحلي الإجمالي GDP.

في الوقت نفسه، يدافع الدولار الأمريكي عن مكاسبه بينما تأخذ الأسواق في الاعتبار الأخبار الأخيرة بشأن التعريفات الجمركية. وقع الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الثلاثاء أمراً تنفيذياً لتخفيف تأثير التعريفات الجمركية على السيارات. في الوقت نفسه، قام ترامب بتعديل التعريفات الجمركية بنسبة 25% على قطع غيار السيارات، والتي كان من المقرر أن تدخل حيز التنفيذ في 3 مايو/أيار.

تجد الأسواق أيضًا بعض العزاء من الأحاديث الدائرة حول التقدم المحرز على صعيد التوصل إلى اتفاقات التجارة بين الولايات المتحدة وبعض شركائها التجاريين الآسيويين.  

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي

دافعت أسعار الذهب عن دعم القناة السعرية الصاعدة التي استمرت لمدة ثلاثة أسابيع حتى الآن خلال هذا الأسبوع، حيث تختبر حالياً مناطق فيما دونها.

يستمر مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا في الصمود فوق خط المنتصف، مما يحد من أي انخفاض في أسعار الذهب.

من اجل تأكيد الكسر هالبوطي لنموذج القناة السعرية الصاعدة، يجب أن تجد أسعار الذهب قبولاً فيما دون دعم خط الاتجاه الصاعد، والذي يقع الآن عند منطقة 3351 دولار، على أساس الإغلاق اليومي.

يظهر الدعم التالي عند حاجز منطقة 3300 دولار، والتي في حالة كسرها، سوف يتم اختبار منطقة الطلب 3260 دولار.

الكسر المستدام إلى ما دون هذه المنطقة الأخيرة سوف يؤدي إلى اختبار المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 3224 دولار، قبل المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند منطقة 3075 دولار.

على العكس من ذلك، يجب على مشتري الذهب الصمود بشكل قوي فوق دعم القناة السعرية الذي تحول إلى مقاومة عند منطقة 3351 دولار من أجل إحياء الاتجاه الصاعد نحو المقاومة الثابتة عند منطقة 3370 دولار.

الارتداد المستدام سوف يستهدف منطقة 3400 دولار والقمة القياسية عند منطقة 3500 دولار بعد ذلك.