- تنخفض أسعار الذهب إلى ما دون منطقة 3400 دولار في الفترة التي تسبق صدور قرار البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
- يرتفع الدولار الأمريكي على خلفية حالة التفاؤل بشأن محادثات التجارة بين الولايات المتحدة والصين.
- يبدو أن أسعار الذهب تتبع نهج تداول "شراء الانخفاضات"، في انتظار قرار البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
تتعرض أسعار الذهب لضغوط بيع شديدة في وقت مبكر من يوم الأربعاء، حيث تسجل تصحيحاً حاداً من أعلى مستوياتها خلال أسبوعين عند منطقة 3435 دولار. يأتي ذلك على خلفية تجدد التفاؤل بشأن محادثات التجارة المقبلة بين الولايات المتحدة والصين وعمليات جني أرباح قبل صدور إعلانات السياسة النقدية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
تراجع أسعار الذهب قبل الحركة الصاعدة الكبيرة التالية
في وقت متأخر من يوم الثلاثاء، أعلن البيت الأبيض أن وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت وممثل التجارة الأمريكي جيميسون جرير سوف يسافران إلى جنيف، سويسرا، من أجل حضور محادثات تجارية مع نائب رئيس الوزراء الصيني هي ليفنج. سوف تُعقد المحادثات التجارية من 9 إلى 12 مايو/أيار، وذلك في محاولة من أجل تخفيف حدة الحرب التجارية بين أكبر اقتصادين في العالم.
تفاعل المتداولون الآسيويون بشكل إيجابي مع هذا الخبر في صباح يوم الأربعاء، مما قلص من تدفقات الملاذ الآمن والطلب على أسعار الذهب كمخزن تقليدي للقيمة. يرتفع الدولار الأمريكي USD مع تهدئة التفاؤل بشأن التجارة بين الولايات المتحدة والصين للمخاوف بشأن النمو الاقتصادي.
في الوقت نفسه، لجأ المتداولون إلى جني الأرباح بعد الارتفاع الأخير في أسعار الذهب، مع إعادة تكوين مراكز التداول قبل صدور قرار البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الحاسم والمؤتمر الصحفي لرئيس البنك المركزي جيروم باول. مع تسعير قرار بعدم إجراء تغيير في معدلات الفائدة بشكل كامل، فإن نبرة باول خلال المؤتمر الصحفي سوف تكون مفتاحًا للتغيير في توقعات السوق بشأن خفض معدلات الفائدة هذا العام.
بعد صدور بيانات قوية من سوق العمل الأمريكية ومؤشرات مديري المشتريات PMI في الولايات المتحدة، قلصت الأسواق الرهانات على خفض معدلات الفائدة في يونيو/حزيران، حيث قامت مؤسسات جولدمان ساكس وبنك باركليز بتحريك توقعاتهم بشأن معدلات الفائدة إلى يوليو/تموز من يونيو/حزيران.
من المرجح أن يتمسك باول بلغة البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الحذرة، مشيرًا إلى نهج الانتظار والترقب في ظل عدم وضوح تأثير التعريفات الجمركية الأمريكية. في حالة اعترافه بمرونة الاقتصاد، فقد يتم قراءة ذلك على أنه تحول نحو التشديد في موقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، مما قد يؤدي إلى تقلص رهانات خفض معدلات الفائدة في يونيو/حزيران ويغذي ارتفاعًا جديدًا في الدولار الأمريكي. نتيجة لذلك، قد يمتد تصحيح أسعار الذهب من أعلى المستويات خلال أسبوعين.
من ناحية أخرى، قد تشهد أسعار الذهب ارتفاعًا جديدًا إذا أشار البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed إلى خفض معدلات الفائدة في يونيو/حزيران، معبرًا عن مخاوف بشأن توقعات الاقتصاد.
في الوقت نفسه، قد يظل الانخفاض في أسعار الذهب محدوداً من خلال تصاعد التوترات الجيوسياسية عالميًا. حيث وافق مجلس الوزراء الأمني الإسرائيلي بالإجماع على خطة لتوسيع الهجوم العسكري في غزة. في الوقت نفسه، قال متحدث باسم الكرملين إن روسيا سوف تلتزم بخططها لوقف إطلاق النار المفروض من جانب واحد بين 8 و11 مايو/أيار. ومع ذلك، حذر من أنه سوف يتم تقديم رد مناسب على الفور إذا لم تتوقف أوكرانيا أيضًا عن إطلاق النار.
تعهدت باكستان بالرد بقوة بعد أن نفذت القوات المسلحة الهندية في وقت مبكر من يوم الأربعاء هجمات صاروخية على تسعة أهداف إرهابية في باكستان وكشمير المحتلة من جانب باكستان، ردًا على الهجوم الإرهابي في باهالجام في جامو وكشمير.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
واجهت أسعار الذهب رفضًا فيما دون دعم القناة السعرية (الذي أصبح مقاومة الآن)، متراجعًا بشكل حاد نحو الدعم الأولي عند الحاجز النفسي لمنطقة 3350 دولار.
سوف يكون المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 3283 دولار هو خط الدفاع التالي لمشتري الذهب. سوف تتحدى الانخفاضات الأعمق أدنى مستويات 2 مايو/أيار عند منطقة 3223 دولار.
ومع ذلك، فإن مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا يصمد فوق خط المنتصف بالقرب من مستويات 61.50، مما يشير إلى أنه من المرجح شراء أي انخفاض.
يجب أن تصمد أسعار الذهب فوق أعلى المستويات خلال أسبوعين عند منطقة 3435 دولار من أجل الارتفاعى. المستهدف التالي في الاتجاه الصاعد يظهر عند دعم القناة السعرية (الذي تحول الآن إلى مقاومة) عند منطقة 3494 دولار، حيث سوف تظهر القمة القياسية أيضًا في المشهد.
الأسئلة الشائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي FED
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.