- تظل أسعار الذهب عرضة للانخفاض بالقرب من أدنى مستوياتها الشهرية فيما دون منطقة 3200 دولار في وقت مبكر من يوم الخميس.
- الدولار الأمريكي يوقف الارتداد المسائي قبل صدور البيانات الأمريكية الرئيسية وخطاب باول.
- هل سوف تدافع أسعار الذهب عن المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند منطقة 3155 دولار في ظل استمرار الحالة الهبوطية في مؤشر القوة النسبية RSI؟
تتطلع أسعار الذهب إلى تمديد عمليات بيع اليوم السابق التي دفعت المعدن للانخفاض بنسبة بأكثر من 2% في وقت مبكر من يوم الخميس. لا يزال المعدن الأصفر عرضة للانخفاض بالقرب من أدنى مستوياته الشهرية، حيث يتم تداوله فيما دون منطقة 3200 دولار، في انتظار بيانات مؤشر أسعار المنتجين PPI ومبيعات التجزئة الأمريكية عالية التأثير قبل خطاب رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed جيروم باول.
أسعار الذهب تحت رحمة البيانات الأمريكية والتطورات الجيوسياسية
يبدو أن التحول السلبي في معنويات المخاطرة خلال التداولات الآسيوية يوم الخميس يمارس ضغطًا هبوطيًا متجددًا على الدولار الأمريكي USD، مما يساعد أسعار الذهب على إيقاف تراجعها بشكل مؤقت في الوقت الحالي.
يتحول المتداولون إلى الحذر ويمتنعون عن وضع رهانات اتجاهية على الدولار الأمريكي وأسعار الذهب قبل صدور بيانات تضخم مؤشر أسعار المنتجين PPI ومبيعات التجزئة من الولايات المتحدة، والتي قد تؤثر بشكل كبير على توقعات الأسواق بشأن تخفيضات معدلات الفائدة المستقبلية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي.
يمكن أن تشهد أحجام التجزئة زيادة كبيرة نتيجة للتخزين المسبق من أجل الاستعداد لتأثير التعريفات الجمركية الأمريكية، بينما من المتوقع أن ينخفض تضخم مؤشر أسعار المنتجين PPI الأمريكي إلى 2.5% على مدار العام في أبريل/نيسان. تقوم الأسواق بتسعير حوالي 53 نقطة أساس من التخفيضات في معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هذا العام، مع احتمالية بنحو 50% لخفض معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر/أيلول، وفقًا لأداة مراقبة البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed Watch التابعة لمجموعة CME.
تستمر زيادة احتمالات تنفيذ تخفيضات أقل في معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في العمل بمثابة عامل معاكس في أسعار الذهب الذي لا يقدم عوائد، على الرغم من أن مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي قد تباطأ قليلاً في أبريل/نيسان. على أساس سنوي، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي بنسبة 2.3% في نفس الفترة، مقارنة بالتوقعات البالغة 2.4%.
تتحمل أسعار الذهب أيضًا وطأة تراجع مخاوف الركود في الولايات المتحدة، وذلك بفضل الهدنة التجارية بين أكبر اقتصادين في العالم - الولايات المتحدة والصين. بالإضافة إلى ذلك، فإن حالة التفاؤل بشأن محادثات التجارة بين الولايات المتحدة وكوريا الجنوبية وتوقعات التوصل إلى اتفاق نووي بين الولايات المتحدة وإيران يُبقيان أسعار الذهب كملاذ آمن تحت الضغط.
ومع ذلك، يبقى أن نرى ما إذا كانت أسعار الذهب سوف تستمر في الانخفاض، حيث قد تتدهور معنويات المخاطرة بشكل أكبر إذا تحولت محادثات السلام بين أوكرانيا وروسيا إلى الأسوأ. قد تؤدي بيانات أضعف من المتوقع في مؤشر أسعار المنتجين PPI ومبيعات التجزئة من الولايات المتحدة إلى إحياء توقعات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وتوفير الدعم المطلوب بشدة لأسعار الذهب.
بالإضافة إلى ذلك، قد تتلقى أسعار الذهب دعماً من تصاعد التوترات بشأن العجز الأمريكي، وذلك بعد أن أبلغت وزارة الخزانة عن عجز في الميزانية قدره 1.049 تريليون دولار في الأشهر السبعة الأولى من السنة المالية 2025، والتي بدأت في 1 أكتوبر/تشرين الأول، بزيادة قدرها 23%، أو 194 مليار دولار، مقارنة بعام سابق.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
من الناحية الفنية، تظل أسعار الذهب معرضة لمخاطر هبوطية إضافية طالما يستمر تداول الأسعار فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 3308 دولار.
في الوقت الحالي، يتحدى المعدن الأصفر المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا الرئيسي عند منطقة 3155 دولار.
يقع مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا حاليًا فيما دون خط المنتصف، بالقرب من مستويات 44، مما يشير إلى مزيد من الاحتمالية الهبوطية.
ومع ذلك، إذا تمكن المشترون من الدفاع عن المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند منطقة 3155 دولار، فلا يمكن استبعاد تسجيل ارتداد نحو المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 3308 دولار.
في حالة تسجيل مزيد من الارتفاع، سوف تظهر مقاومة خط الاتجاه الهابط عند منطقة 3419 دولار في المشهد.
يمكن أن يؤدي الكسر المستدام إلى ما دون دعم المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا إلى تحفيز اتجاه هابط جديد نحو المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند منطقة 2972 دولار.
قبل ذلك، سوف يتم اختبار حاجز منطقة 3100 دولار وأدنى مستويات 10 أبريل/نيسان عند منطقة 3072 دولار.
المؤشر الاقتصادي
خطاب رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed باول