- استقر سعر البيتكوين قرب 111000 دولار يوم الجمعة بعد أن سجل أعلى مستوى له على الإطلاق عند 111900 دولار هذا الأسبوع.
- لقد غذت عمليات التجميع المؤسسي، والطلب المؤسسي، وعلامات تخفيف اللوائح، والمشاكل المالية في الولايات المتحدة ارتفاع سعر البيتكوين.
- يواصل المستثمرون تفضيل الاحتفاظ بالبيتكوين أو الاستثمار فيه بدلاً من التحول إلى العملات البديلة، مما يشير إلى إمكانية ارتفاع إضافية للبيتكوين.
استقر سعر البيتكوين (BTC) بالقرب من 111000 دولار يوم الجمعة بعد أن سجل أعلى مستوى له على الإطلاق عند 111900 دولار هذا الأسبوع. تدخل البيتكوين منطقة غير مستكشفة حيث أدت العاصفة المثالية من التجميع المؤسسي، والطلب المؤسسي، وعلامات تخفيف اللوائح، وزيادة المخاوف بين المستثمرين بشأن استدامة الديون في الولايات المتحدة إلى تعزيز الزخم الصعودي.
ظهور اهتمام الشركات الكبرى بالبيتكوين
بدأ الأسبوع مع العديد من العلامات على دعم الشركات والبنوك واهتمامها بالبيتكوين. يوم الاثنين، أعلنت شركة الاستثمار اليابانية ميتا بلانيت أنها اشترت 1004 بيتكوين إضافية، مما زاد إجمالي حيازاتها إلى 7800 بيتكوين.
في نفس اليوم، أعلنت شركة ديجياشيا كورب الإندونيسية للتكنولوجيا المالية عن قرارها الاستراتيجي لإنشاء احتياطي خزينة للبيتكوين. بالإضافة إلى ذلك، أفادت CNBC يوم الاثنين أن جي بي مورغان تشيس ستسمح للعملاء بشراء البيتكوين، مما يمثل خطوة مهمة لأكبر بنك أمريكي، حتى مع كون الرئيس التنفيذي جيمي ديمون ناقدًا صريحًا.
تعتبر هذه الإعلانات إيجابية للبيتكوين حيث تشير إلى قبول متزايد للبيتكوين كأصل استراتيجي، مما يعزز شرعيته وقد يقود إلى اعتماد طويل الأجل.
في وقت لاحق يوم الثلاثاء، نشر جيف كيندريك، رئيس الأصول الرقمية في ستاندرد تشارترد، توقعًا يقول إن البيتكوين قد تصل إلى 500,000 دولار بحلول عام 2029، مشيرًا إلى زيادة التعرض المؤسسي والحكومي من خلال حيازات الأسهم.
أضاف التوقع مزيدًا من المصداقية عندما أعلنت الشركة يوم الخميس أنها تعتزم عرض أسهم تصل إلى 10% من أسهمها المفضلة الدائمة للبيع لجمع 2.1 مليار دولار بموجب برنامج At-The-Market (ATM) لشراء المزيد من البيتكوين.
Strategy Announces $2.1 Billion $STRF At-The-Market Program pic.twitter.com/ezIJKaWM0m
— Michael Saylor (@saylor) May 22, 2025
في وقت سابق يوم الاثنين، استحوذت الشركة على 7,390 بيتكوين وحققت عائدًا قدره 16.3% منذ بداية العام (YTD) في 2025، مع إجمالي حيازة قدرها 576,230 بيتكوين تم الحصول عليها مقابل 40.18 مليار دولار بمتوسط 69,726 دولار لكل بيتكوين.
تقدم تكساس مشروع قانون لإنشاء احتياطي استراتيجي للبيتكوين
تقدم مجلس النواب في تكساس مشروع قانون مجلس الشيوخ 21 (SB21)، المعروف باسم مشروع قانون احتياطي البيتكوين في تكساس، بعد قراءته الثانية يوم الثلاثاء. يقترح مشروع القانون إنشاء احتياطي استراتيجي للبيتكوين في تكساس، مما يسمح للدولة بالاستثمار في البيتكوين وأفضل الأصول الرقمية الأخرى. فقط الأصول الرقمية التي تتجاوز قيمتها السوقية 500 مليار دولار ستؤهل للإدراج. حاليًا، البيتكوين هو الوحيد الذي يفي بهذا المعيار.
يتجه مشروع SB-21 إلى مكتب حاكم تكساس للموافقة النهائية، ويجب أن يمر المشروع من لجنة الصحة العامة في مجلس النواب بحلول يوم السبت للانتقال إلى تصويت نهائي قبل أن تنهي الهيئة التشريعية أعمالها في أوائل يونيو.
ستصبح تكساس الولاية الأمريكية الثالثة التي تؤسس مثل هذا الاحتياطي إذا تم إقراره في القانون، بعد نيوهامشير و أريزونا. وقد فشلت مبادرات مماثلة في فلوريدا، وايومنغ، مونتانا وبنسلفانيا هذا العام.
الطلب المؤسسي يغذي ارتفاع البيتكوين
تسارع الطلب المؤسسي على البيتكوين بشكل حاد هذا الأسبوع. وفقًا لبيانات SoSoValue، سجلت صناديق البيتكوين الفورية في الولايات المتحدة تدفقات إجمالية قدرها 2.54 مليار دولار حتى يوم الخميس، وهو أعلى تدفق أسبوعي منذ 25 أبريل/نيسان، مما يمدد سلسلة من ستة أسابيع بدأت في منتصف أبريل. يجب أن يستفيد سعر البيتكوين إذا استمرت التدفقات المؤسسية، مما يضعه بالقرب من الحاجز الرئيسي التالي عند 120,000 دولار.
مخطط إجمالي صناديق البيتكوين الفورية الأسبوعي. المصدر: SoSoValue
تخفيف تنظيمات سوق العملات المشفرة مع تجاوز قانون GENIUS العقبة الرئيسية في مجلس الشيوخ
سرد آخر صعودي للبيتكوين هو تشريع العملات المستقرة، قانون GENIUS، الذي تجاوز عقبة إجرائية ليلة الاثنين في مجلس الشيوخ الأمريكي، مما يمثل انتصارًا كبيرًا لصناعة العملات المشفرة. صوت مجلس الشيوخ الأمريكي 66-32 لتقديم قانون GENIUS، مما يمهد الطريق للتصويت النهائي في مجلس الشيوخ.
تقرير أبحاث دويتشه بنك يوم الخميس يسلط الضوء على النقاط الرئيسية من قانون GENIUS:
- يفرض قانون GENIUS أن تكون جميع العملات المستقرة مدعومة بنسبة 1:1 من أصول سائلة عالية الجودة ومنخفضة المخاطر - تحديدًا، سندات الخزانة الأمريكية. يُعزز قانون GENIUS دور مُصدري العملات المستقرة كصناديق سوق المال شبه، مثل التيثر (USDT)، التي تحتل حاليًا مرتبة بين أكبر حاملي سندات الخزانة الأمريكية على مستوى العالم. ستدعم هذه الخطوة أسواق الديون قصيرة الأجل في الولايات المتحدة وتوجه السيولة غير بالدولار إلى الدولارات. توقع السيناتور الجمهوري بيل هاغرتي أن يصبح مُصدرو العملات المستقرة أكبر حاملي سندات الخزانة الأمريكية في العالم بحلول عام 2030.
حاملو السندات الأمريكية الأجانب الرئيسيون، بالمليارات (2025). المصدر: أبحاث دويتشه بنك
- وفقًا لمذكرة مسودة، تهدف إلى تقييد الشركات التكنولوجية الكبرى، مثل ميتا (فيسبوك) وآبل وأمازون، من إصدار عملاتها المستقرة الخاصة، ما لم تستوفِ معايير صارمة بشأن المخاطر المالية وخصوصية بيانات المستهلك وممارسات الأعمال العادلة.
- كما يمنح مشروع القانون وزارة الخزانة الأمريكية ولجنة مراجعة اعتماد العملات المستقرة السلطة للإشراف على مُصدري العملات المستقرة الأجانب، مما يغلق الثغرات التنظيمية السابقة. سيتم الآن تنظيم اللاعبين الخارجيين مثل تيثر تحت نفس الإطار مثل المُصدرين المقيمين في الولايات المتحدة، مما يضمن الامتثال عبر الحدود.
- يحظر القانون دفع الفوائد على العملات المستقرة المنظمة، مما يحظر فعليًا العملات المستقرة ذات العائد داخل نطاق التنظيم الأمريكي. قد يعيد هذا التقييد توجيه رأس المال نحو صناديق سوق المال المرمزة (MMF) كبدائل، مثل بلاك روك، التي قامت بترميز صندوق سوق المال الخاص بها على إيثريوم، مما يجعلها أداة أكثر امتثالًا وموثوقية.
يقول محللو أبحاث دويتشه بنك ماريون لابور وكاميلا سيزون: "يبدو أن الحكومة حريصة على الحفاظ على هيمنة الدولار الأمريكي - خاصة كأداة لدعم ديون الولايات المتحدة - مع تقليص أي تهديد لهيمنتها من احتكارات التكنولوجيا الخاصة."
قال فغار أوسي زاده، المدير التنفيذي في بيتغيت، لـ FXStreet في مقابلة حصرية إن تقدم مجلس الشيوخ في مشروع قانون GENIUS يشير إلى زخم مهم نحو إنشاء إطار تنظيمي اتحادي للعملات المستقرة.
وأضاف: "يحدد مشروع القانون معايير ترخيص واضحة، ومتطلبات احتياطي، وحماية للمستهلكين - وهي مكونات يمكن أن تعزز بشكل كبير ثقة السوق وتوفر وضوحًا طال انتظاره للمصدرين والمستثمرين على حد سواء. إنه يضع الولايات المتحدة في موقع القيادة في تنظيم الأصول الرقمية في وقت تتزايد فيه المنافسة العالمية."
ما هو التالي للبيتكوين؟ هل موسم العملات البديلة هنا؟
كما يوضح الرسم البياني أدناه، يجب على المتداولين مراقبة دوران رأس المال. نظرًا لارتفاع البيتكوين القياسي، من المحتمل أن يكون السوق في المرحلة 1 (تدفق الأموال إلى البيتكوين مما يتسبب في ارتفاع السعر) أو الانتقال إلى المرحلة 2. قد يبدأ أداء الإيثريوم في التفوق على البيتكوين قريبًا، وقد تبدأ العملات البديلة ذات القيمة السوقية الكبيرة في رؤية تدفقات.
عادةً ما يأتي موسم العملات البديلة (المرحلة 4) بعد هذه المراحل السابقة، حيث يقرأ مؤشر موسم العملات البديلة من Blockchaincenter.net حاليًا 20. تشير هذه المقياس إلى أن العملات البديلة لديها المزيد من مجال النمو، ولا يزال المستثمرون يفضلون استثمار أموالهم في البيتكوين أو الاحتفاظ بها بدلاً من تحويلها إلى العملات البديلة. وهذا يشير إلى أن السوق من المحتمل أن يكون في المرحلة 1 وأن البيتكوين لديه المزيد من المجال للارتفاع.
مؤشر موسم العملات البديلة. المصدر: Blockchaincenter.net
توقع آخر إيجابي للبيتكوين هو أن ضغوط البيع لا تزال منخفضة، كما تشير نشاط تدفق الصرف المنخفض. وفقًا لبيانات من تقرير CryptoQuant في الرسم البياني أدناه، يبلغ تدفق البيتكوين إلى البورصات حوالي 22000 بيتكوين، وهو انخفاض حاد من 121000 بيتكوين التي تم رؤيتها في نوفمبر/تشرين الثاني عندما تجاوز البيتكوين لأول مرة حاجز 100000 دولار.
تاريخيًا، كانت تدفقات الصرف الأعلى تشير إلى زيادة ضغوط البيع. حيث تشير المستويات الحالية المنخفضة إلى تقليل النية للبيع بين المستثمرين، مما قد يدعم المزيد من الزيادات في الأسعار.
بالإضافة إلى المقاييس الإيجابية، انخفض عدد الودائع الفردية إلى البورصات بشكل كبير، حيث انخفض من 98000 في نوفمبر إلى 29000 فقط يوم الأربعاء، مما يعزز الرأي بأن نشاط بيع المستثمرين لا يزال محدودًا على الرغم من الأسعار المرتفعة.
إجمالي تدفق البيتكوين إلى البورصات (يسار). معاملات إيداع البيتكوين إلى البورصات (يمين). المصدر: CryptoQuant
حركة سعر البيتكوين تدخل منطقة غير مستكشفة
يوضح الرسم البياني الأسبوعي أن البيتكوين قد دخلت في وضع اكتشاف الأسعار بعد سبعة أسابيع متتالية من المكاسب منذ أوائل أبريل/نيسان. اعتبارًا من هذا الأسبوع، تجاوز السعر أعلى مستوى سابق عند 109588 دولار الذي حققه في 20 يناير/كانون الثاني ويواصل التداول على ارتفاع.
إذا استمر زخم الصعود في سعر البيتكوين، فقد يمدد الارتفاع نحو مستوى نفسي رئيسي عند 120000 دولار.
يقرأ مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني الأسبوعي 68، متجهًا للأعلى نحو مستوى التشبع الشرائي عند 70، مما يشير إلى زخم صعودي قوي حيث لا يزال لديه مجال للارتفاع.
كما أظهر مؤشر الماكد (MACD) على الرسم البياني الأسبوعي تقاطعًا صعوديًا، مما يعطي إشارات شراء ويدعم الفرضية الصعودية. علاوة على ذلك، يظهر رسم بياني أخضر مرتفع فوق مستواه المحايد عند الصفر، مما يشير إلى زخم صعودي قوي واستمرار الاتجاه الصاعد.
الرسم البياني الأسبوعي لزوج البيتكوين/التيثر BTC/USDT
إذا واجه سعر البيتكوين تراجعًا، فقد يمدد التصحيح لإعادة اختبار دعمه الأسبوعي الرئيسي عند 104563 دولار.