أدى تهديد ترامب بفرض تعريفة جمركية بنسبة 200٪ على واردات الأدوية ، والذي تم إجراؤه بشكل مرتجل في اجتماع لمجلس الوزراء ، إلى عمليات بيع في بعض أسهم الأدوية ، لكن المحللين يقولون إن الرقم قد يكون مواقف سياسية أكثر من السياسة الاقتصادية.
وطرح الرقم بينما قال إن الشركات سيكون أمامها "حوالي عام وعام ونصف" لإعادة الإنتاج إلى الولايات المتحدة.
يرى برنشتاين أن ذلك يمثل حاجزا حاسما. كتب المحللون: "من الصعب بالتأكيد معرفة ما إذا كانت التعريفات الجمركية بنسبة 200٪ ستتحقق على الإطلاق" ، مضيفين أن مثل هذه الخطوة "ربما غير مرجحة".
إن حجم التأثير ، الذي يحتمل أن يكون 600 مليار دولار من التكلفة الإضافية على ما يقرب من 200 مليار دولار من الواردات السنوية من الأدوية ، يجعله غير قابل للتصديق كأداة سياسية صريحة.
حتى لو تم سنها ، من المتوقع أن تكون استجابة الصناعة سريعة ومهمة. قام صانعو الأدوية مثل Merck (NSE: PROR) بالفعل بالتخزين في الولايات المتحدة ، ومن المتوقع أن يستمر بعض المخزون حتى عام 2027.
على المدى القريب ، يرى برنشتاين أن التهديد يمكن السيطرة عليه. ارتفعت واردات الأدوية والمواد الكيميائية في الربع الأول ، في إشارة إلى أن الشركات تتحوط من القيود المستقبلية.
شكلت أدوية GLP-1 ، مثل تلك المستخدمة لمرض السكري وفقدان الوزن ، جزءا كبيرا من هذه الزيادة.
ومع ذلك ، يثير الاقتراح تساؤلات حول مستقبل سلاسل التوريد العالمية والحمائية الأمريكية.
وقد يتبع ذلك تشوهات قصيرة الأجل، مثل اتساع العجز التجاري مع دول مثل أيرلندا، حتى مع دفع الاتجاه الطويل الأجل نحو المزيد من الإنتاج المحلي.
قلل برنشتاين من رد فعل السوق المتهور.
قال المحللون: "سنشتري الانخفاض" ، مشيرين إلى Eli Lilly (NYSE: LLY) و Gilead (NASDAQ: GILD) كأفضل الاختيارات. في حين أن تهديد التعريفات الجمركية ليس تافها ، إلا أنه يبدو من غير المرجح أن يتحقق على النطاق أو الفورية المقترحة ، ولدى الصناعة الوقت للتكيف.