توقعات سعر البيتكوين: يكافح دو...

• يتداول سعر البيتكوين دون 115,000 دولار حيث يواجه مقاومة عند 116,000 دولار.
• سجلت صناديق البيتكوين الفورية المدرجة في الولايات المتحدة تدفقات خارجية بلغت 333 مليون دولار يوم الاثنين، مما يشير إلى سلسلة سحوبات استمرت ثلاثة أيام.
• يتبنى متداولو سوق المشتقات مراكز دفاعية حيث تثير حالة عدم اليقين المتعلقة بالتعريفات الجمركية ضغوطًا بيعية متجددة.

يتداول سعر البيتكوين (BTC) دون 115,000 دولار في وقت كتابة هذا التقرير يوم الثلاثاء، مما يشير إلى علامات ضعف متجددة حيث يواجه مقاومة من مستوى مقاومة رئيسي وتبقى الأسواق حذرة. تدعم الصورة الهبوطية المزيد من الانخفاض في الطلب المؤسسي، حيث تشهد صناديق البيتكوين الفورية المتداولة في البورصة (ETFs) سلسلة من التدفقات الخارجية تستمر لليوم الثالث.

عدم اليقين بشأن التعريفات يثير معنويات العزوف عن المخاطرة تجاه البيتكوين

انخفض سعر البيتكوين بشكل حاد الأسبوع الماضي حيث فشل في الإغلاق فوق المستوى النفسي عند 120,000 دولار وهوى إلى أدنى مستوى أسبوعي عند 111,920 دولار. ساهم حدثان في هذا التصحيح السعري الذي بلغ نحو 5%: 

أولاً، فشل تقرير مجموعة العمل المنتظر بشأن الأصول الرقمية في تقديم تفاصيل حول الاحتياطي الاستراتيجي للبيتكوين. ثانيًا، الموقف المتشدد لبنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) وإعلان الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن تعريفات جمركية جديدة أثار عمليات بيع - ليس فقط في الأصول ذات المخاطر العالية مثل البيتكوين - ولكن أيضًا في الأسهم الأمريكية.

من المتوقع أن تدخل معدلات التعريفات التجارية إلى عشرات الدول التي لم تتوصل إلى اتفاق مع الولايات المتحدة حيز التنفيذ يوم الخميس، مما قد يجلب مزيدًا من عدم اليقين والتقلبات إلى أسواق العملات المشفرة. 

تظهر الطلبات المؤسسية علامات ضعف مبكرة، مما يشير إلى احتمال حدوث تراجع في البيتكوين. وفقًا لبيانات SoSoValue، شهدت صناديق البيتكوين الفورية في الولايات المتحدة تدفقات خارجية قدرها 333.19 مليون دولار يوم الاثنين، مستمرة في سلسلة من التدفقات الخارجية لمدة ثلاثة أيام منذ نهاية يوليو/تموز. إذا استمرت هذه التدفقات، قد يشهد سعر البيتكوين تصحيحًا إضافيًا.

الرسم البياني اليومي لصافي التدفق اليومي لصناديق البيتكوين الفورية. المصدر: SoSovalue

يتبنى متداولو البيتكوين في بورصة شيكاغو التجارية موقفًا حذرًا 

أبرز تقرير K33 للأبحاث المنشور يوم الثلاثاء أن متداولي البيتكوين في بورصة شيكاغو التجارية (CME) لا يزالون حذرين.

يظهر التقرير أن الفائدة المفتوحة الاسمية (OI) على البيتكوين قد انخفضت إلى أقل من 140,000 بيتكوين يوم الثلاثاء، مقتربة من قيعان لم تُرَ منذ أوائل مايو/أيار. علاوة على ذلك، اعتبارًا من يوم الاثنين، كانت BITX تحمل تعرضًا يعادل 45,580 بيتكوين، مما يمثل أدنى تعرض لصندوق ETF ذو الرافعة المالية 2x منذ 10 أبريل/نيسان، حيث يحتفظ المتداولون بتحيز حذر.

رسم بياني لفائدة عقود البيتكوين الآجلة في CME. المصدر: K33 Research

علاوة على ذلك، أدى تراجع التعرض من المشاركين ذوي الاتجاه الطويل البحت مثل BITX إلى دفع علاوات العقود الآجلة نحو أدنى مستوياتها في شهرين، كما هو موضح في الرسم البياني أدناه.

رسم بياني لعلاوة العقود الآجلة للبيتكوين في بورصة شيكاغو التجارية CME. المصدر: K33 للأبحاث

عند النظر إلى علاوات العقود الآجلة السنوية لمدة شهر واحد في البيتكوين، التي وصلت إلى أدنى مستوياتها عند 4.5% يوم الجمعة، شهدت ارتفاعًا طفيفًا يوم الاثنين حيث يحافظ المتداولون على موقف دفاعي. كما يشير هيكل المصطلحات إلى تحيز دفاعي.

تشير جميع هذه البيانات المشتقة إلى تردد واسع في بناء تعرض طويل في السوق حيث يدخل سعر البيتكوين فترة ترتبط عادةً بتأثيرات موسمية صعبة.

رسم بياني لعقود البيتكوين والإيثريوم الآجلة في بورصة شيكاغو التجارية CME. المصدر: K33 للأبحاث

توقعات سعر البيتكوين: سيناريو ارتداد مؤقت في الوقت الحالي

على الرسم البياني لإطار 4 ساعات، يظهر سعر البيتكوين ارتدادًا بنسبة 1.48% يوم الأحد بعد انخفاضه بنسبة 6% بين يوم الاثنين والسبت، بعد فشله في الإغلاق فوق مستوى المقاومة النفسية الرئيسي عند 120,000 دولار الأسبوع الماضي.

في بداية هذا الأسبوع، يوم الاثنين، واجه سعر البيتكوين رفضًا من مستوى التصحيح السعري بنسبة 50% عند 115,455 دولار، الممتد من أعلى مستويات يوم الخميس عند 118,879 دولار إلى أدنى مستويات يوم السبت عند 112,032 دولار. في وقت كتابة هذا التقرير يوم الثلاثاء، يتداول عند حوالي 114,500 دولار.

تشير التحليلات السعرية المذكورة أعلاه إلى تشكيل ارتداد مؤقت - زيادة سعرية قصيرة ضمن اتجاه هبوطي أوسع - تواجه رفضًا من مستوى التصحيح السعري بنسبة 50% عند 118,879 دولار. يتزامن هذا المستوى تقريبًا مع المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 50 يومًا المحسوب على الرسم البياني لإطار 4 ساعات، مما يجعل هذه المستويات منطقة انعكاس حاسمة.

إذا استمر سعر البيتكوين في اتجاهه الهبوطي، فقد يمدد الانخفاض لإعادة اختبار أدنى مستوى له يوم السبت عند 112,032 دولار.

يقرأ مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني لإطار 4 ساعات 44 بعد أن واجه رفضًا من مستواه المحايد عند 50 يوم الاثنين، مما يدعم الفرضية الهبوطية.

رسم بياني لزوج البيتكوين/التيثر BTC/USDT لإطار 4 ساعات

يظهر الرسم البياني اليومي أن سعر البيتكوين كسر دون مستوى التماسك السفلي عند 116,000 دولار يوم الخميس وانخفض بنحو 3% في اليومين التاليين، مع إعادة اختبار متوسطه المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا عند حوالي 113,041 دولار. يتزامن هذا المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا تقريبًا مع أعلى مستوى سابق عند 111,980 دولار، مما يجعله منطقة دعم رئيسية.

يوم الأحد، وجد سعر البيتكوين دعمًا حول هذه المنطقة واستعاد 2.2% حتى اليوم التالي، مقتربًا من تماسكه السفلي عند 116,000 دولار.

إذا استمر مستوى 116,000 دولار كمقاومة، فقد يمدد سعر البيتكوين الانخفاض لإعادة اختبار متوسطه المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا عند 113,041 دولار.

يقرأ مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي 46، بعد أن واجه رفضًا من مستواه المحايد عند 50، مما يشير إلى أن الزخم الهبوطي يكتسب زخمًا. أظهر مؤشر الماكد (MACD) تقاطعًا هبوطيًا في 23 يوليو/تموز لا يزال قائمًا، مما يشير إلى الزخم الهبوطي.

الرسم البياني اليومي لزوج البيتكوين/التيثر BTC/USDT 

ومع ذلك، إذا أغلقت البيتكوين فوق 116,000 دولار على أساس يومي، فقد تستهدف مستوى نفسي رئيسي عند 120,000 دولار.