- يحافظ الذهب على الارتداد السابق المدفوع من بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي في وقت مبكر من يوم الأربعاء.
- يظل الدولار الأمريكي عالقاً بالقرب من أدنى مستوياته خلال أسبوعين وسط زيادة توقعات خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وارتفاع شهية المخاطرة في الأسهم العالمية.
- يبدو أن الذهب معرض للانخفاض، حيث يُظهر الرسم البياني لإطار 4 ساعات توقعات هبوطية.
يجد الذهب صعوبة في تمديد الارتداد السابق من أدنى مستوياته الأسبوعية عند منطقة 3331 دولار في وقت مبكر من يوم الأربعاء، حيث تظهر منطقة 3350 دولار بمثابة عقبة صعبة الاختراق في مواجهة المشترين.
الذهب يتطلع إلى تصريحات مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed من أجل الحصول على زخم جديد
ترتفع الأسواق وسط مجموعة من التطورات الإيجابية، بما في ذلك تمديد الهدنة التجارية بين الولايات المتحدة والصين، اجتماع محتمل بين الرئيس الأمريكي دونالد ترامب ونظيره الروسي فلاديمير بوتين وزيادة الرهانات على خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في سبتمبر/أيلول.
خففت بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي الجيدة لشهر يوليو/تموز المخاوف من الركود التضخمي، التي أثارتها التعريفات الجمركية التي فرضها ترامب، مما عزز توقعات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وقلص الضغوط على الأسواق.
في الاثني عشر شهرًا حتى يوليو/تموز، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI بنسبة 2.7%، بنفس الوتيرة التي شوهدت في يونيو/حزيران، أقل من النمو المتوقع البالغ 2.8%.
توافق مؤشر أسعار المستهلك CPI ومؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي على أساس شهري مع التقديرات في يوليو/تموز، حيث ارتفعا بنسبة 0.2% وبنسبة 0.3%، على التوالي.
انخفضت عوائد سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل بعد صدور بيانات التضخم الأمريكية، مما دفع الذهب الذي لا يقدم عوائد إلى الارتفاع على حساب الدولار الأمريكي.
ومع ذلك، خلال تداولات يوم الأربعاء حتى الآن، يواجه الذهب عوامل معاكسة من انخفاض الطلب على أصول الملاذ الآمن مع سيطرة تدفقات المخاطرة.
بالمضي قدمًا، قد تحد توقعات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed من الانخفاض في الذهب، حيث يتحول التركيز نحو تصريحات مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، في ظل غياب إصدارات الاقتصاد الكلي الأمريكية عالية التأثير.
في الوقت نفسه، قد تظل الآمال في انتعاش الطلب على المجوهرات الهندية في النصف الثاني من هذا العام داعمة للمعدن النفيس وسط استمرار عمليات شراء البنك المركزي الصيني. الهند والصين هما أكبر مستهلكين للذهب في العالم.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني لإطار 4 ساعات
يُظهر الرسم البياني لإطار 4 ساعات صورة هبوطية للذهب خلال الجلسات القادمة، حيث يظل مؤشر القوة النسبية RSI فيما دون خط المنتصف، حيث يقع حاليًا بالقرب من مستويات 41.50.
يتم تعزيز التحيز الهبوطي من خلال كسر المتوسط المتحرك البسيط 21 على إطار 4 ساعات إلى ما دون المتوسط المتحرك البسيط 50 على إطار 4 ساعات من أجل تأكيد تسجيل تقاطع هبوطي.
في حالة كسر المتوسط المتحرك البسيط 200 على إطار 4 ساعات عند منطقة 3346 دولار بشكل مستدام، فلا يمكن استبعاد تسجيل تراجع جديد نحو منطقة 3300 دولار.
في حالة تسجيل مزيد من الانخفاض، سوف يستهدف بائعي الذهب أدنى مستويات أغسطس/آب عند منطقة 3274 دولار.
في الاتجاه المعاكس، تحتاج أسعار الذهب إلى تسجيل اختراق راسخ إلى ما فوق المتوسط المتحرك البسيط 100 على إطار 4 ساعات عند منطقة 3357 دولار من أجل تمديد الارتداد السابق.
يتم تحديد المستهدف التالي في الاتجاه الصاعد عند منطقة التقاء المتوسط المتحرك البسيط 21 إلى إطار 4 ساعات والمتوسط المتحرك البسيط 50 على إطار 4 ساعات عند منطقة 3369 دولار، والتي فيما فوقها سوف يتم اختبار حاجز منطقة 3400 دولار.
أسئلة شائعة عن معدلات الفائدة
تفرض المؤسسات المالية معدلات الفائدة على القروض المقدمة للمقترضين، وتُدفع كفوائد للمدخرين والمودعين. تتأثر بمعدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، والتي تحددها البنوك المركزية استجابة للتغيرات في الاقتصاد. عادة ما يكون للبنوك المركزية تفويض بضمان استقرار الأسعار، وهو ما يعني في أغلب الحالات استهداف معدل تضخم أساسي يبلغ حوالي 2%. إذا انخفض التضخم فيما دون المستهدف، فقد يخفض البنك المركزي معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، بهدف تحفيز الإقراض وتعزيز الاقتصاد. إذا ارتفع التضخم بشكل كبير فوق 2%، فإن هذا يؤدي عادة إلى قيام البنك المركزي برفع معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض في محاولة لخفض التضخم.
تساعد معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على تعزيز عملة الدولة لأنها تجعلها مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
تضغط معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على أسعار الذهب لأنها تزيد من التكلفة البديلة للاحتفاظ بالذهب بدلاً من الاستثمار في أصول تقدم عوائد أو وضع النقود في البنك. إذا كانت معدلات الفائدة مرتفعة، فإن ذلك عادة ما يدفع أسعار الدولار الأمريكي USD إلى الارتفاع، وبما أن الذهب مسعر بالدولار، فإن هذا يؤدي إلى انخفاض أسعار الذهب.
معدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هي معدلات الفائدة لليلة واحدة التي تُقرض بها البنوك الأمريكية بعضها البعض. تمثل معدلات الفائدة الرئيسية التي يتم تحديدها من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في اجتماعات اللجنة الفيدرالية FOMC. يتم تحديدها بمثابة نطاق، على سبيل المثال 4.75%-5.00%، على الرغم من أن الحد العلوي (في هذه الحالة 5.00%) هو الرقم المذكور. يتم تتبع توقعات السوق لمعدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في المستقبل من خلال أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، والتي تحدد كيفية تصرف عديد من الأسواق المالية تحسبًا لقرارات السياسة النقدية المستقبلية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.