- يرتفع الذهب لليوم الخامس على التوالي في وقت مبكر من يوم الاثنين، مسجلاً أعلى مستوياته الجديدة خلال خمسة أشهر.
- يتحول الدولار الأمريكي نحو الانخفاض مرة أخرى على الرغم من حالة النفور من المخاطرة، حيث يتعرض لضغوط من حالة عدم اليقين بشأن التجارة ورهانات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
- من الناحية الفنية، يوجد لدى الذهب مجال أكبر للارتفاع مع صمود مؤشر القوة النسبية RSI اليومي أدنى بقليل من مناطق التشبع الشرائي.
استعاد الذهب الزخم في وقت مبكر من يوم الاثنين، حيث يتداول عند أعلى مستوياته خلال خمسة أشهر بالقرب من منطقة 3480 دولار. الأسواق الأمريكية والكندية مغلقة يوم الاثنين بمناسبة عيد العمال، مما يترك الذهب تحت رحمة سيولة ضعيفة في التداول.
الذهب: السيولة الضعيفة في التداول قد تؤدي إلى المبالغة في التحركات
يشهد الذهب بداية إيجابية لشهر سبتمبر/أيلول، حيث يمدد اتجاهه الصاعد لليوم الخامس على التوالي، بينما يقترب من أعلى المستويات القياسية عند منطقة 3500 دولار.
يمكن أن تُعزى الحركة الصاعدة الأخيرة في الذهب إلى انتعاش الطلب على أصول الملاذ الآمن في ظل الانخفاضات في الأسواق الآسيوية، وخاصة مع تعرض مؤشر نيكاي 225 الياباني لضغوط شديدة بعد عمليات البيع في قطاع التكنولوجيا يوم الجمعة في وول ستريت.
تُضيف حالة عدم اليقين المتجددة على صعيد التجارة إلى حالة النفور من المخاطرة في السوق. يوم الجمعة، أصدرت محكمة أمريكية حكماً بأن التعريفات الجمركية العالمية التي فرضها الرئيس دونالد ترامب بشكل أحادي تُعتبر غير قانونية إلى حد كبير.
ومع ذلك، قال الممثل التجاري الأمريكي جيميسون جرير في مقابلة مع شبكة فوكس نيوز يوم الأحد إن إدارة ترامب من المرجح أن تستمر في المفاوضات مع شركائها التجاريين على الرغم من حكم المحكمة الأمريكية يوم الجمعة.
بالإضافة إلى ذلك، فإن الارتفاع المفاجئ في مؤشر مديري المشتريات PMI التصنيعي الصيني Caixin لشهر أغسطس يدعم الارتفاع المتجدد في أسعار الذهب.
ارتفع مؤشر مديري المشتريات PMI التصنيعي العام الصادر عن RatingDog في الصين إلى 50.5 للشهر الماضي من 49.5 في يوليو/تموز، وفقًا للبيانات التي صدرت يوم الاثنين من ستاندرد آند بورز العالمية، متجاوزًا التقديرات البالغة 49.5.
بالإضافة إلى ذلك، فإن التوقعات بتيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي بشكل كبير في الأشهر المقبلة تعزز أيضًا جاذبية الذهب الذي لا يقدم عوائد. تسعر الأسواق احتمالية بنحو 90% لخفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال هذا الشهر، وفقًا لأداة مراقبة البنك الاحتياطي الفيدرالي FedWatch التابعة لمجموعة CME.
تماشيًا مع التقديرات، فإن مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأساسي في الولايات المتحدة - وهو مقياس التضخم المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الذي صدر يوم الجمعة، عزز معنويات التيسير حول توقعات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
في الوقت نفسه، تتجه الأنظار نحو مجموعة من بيانات التوظيف الأمريكية الهامة المقرر صدورها في وقت لاحق من هذا الأسبوع، وذلك بحثًا عن علامات جديدة بشأن صحة سوق العمل في البلاد، وهو أمر أساسي من أجل تحديد نطاق وتوقيت خفض معدلات الفائدة التالي من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
بالإضافة إلى ذلك، سوف يستمر اهتمام متداولي الذهب بتصريحات صانعي السياسة في البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وأخبار التجارة.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
يُظهر الرسم البياني اليومي أن الذهب لديه مجال أكبر للارتفاع، حيث لا يزال مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا فيما دون مناطق التشبع الشرائي بينما يتحرك يشكل مريح ضمن المنطقة الصعودية.
في الوقت نفسه، لا يزال التقاطع الصعودي بين المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا والمتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا قائماً.
العقبة الفورية في الاتجاه الصاعد تظهر عند القمة القياسية عند منطقة 3500 دولار، والتي فيما فوقها سوف يتم اختبار الحاجز النفسي عند منطقة 3550 دولار.
على الجانب الآخر، سوف يتحدى أي تراجع في البداية القاع اللحظي عند منطقة 3437 دولار، والتي في حالة كسرها، سوف يهاجم البائعون حاجز منطقة 3400 دولار.
الكسر المستدام إلى ما دون هذه المنطقة الأخيرة سوف يؤدي إلى استهداف المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 3373 دولار.
أسئلة شائعة عن الوظائف غير الزراعية nfp
تُعد الوظائف غير الزراعية NFP جزءًا من تقرير الوظائف الشهري الصادر عن مكتب إحصاءات العمل الأمريكي. يقيس مكون الوظائف غير الزراعية على وجه التحديد التغير في عدد الأشخاص العاملين في الولايات المتحدة خلال الشهر السابق، باستثناء الصناعة الزراعية.
يمكن أن تؤثر قراءة الوظائف غير الزراعية على قرارات الاحتياطي الفيدرالي من خلال توفير مقياس لمدى نجاح البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في تلبية تفويضه المتمثل في تعزيز التوظيف الكامل والتضخم عند 2٪. تسجيل قراءة مرتفعة نسبيًا في الوظائف غير الزراعية NFP يعني أن هناك مزيد من الأشخاص يعملون في وظائف، يكسبون مزيد من الأموال، وبالتالي من المحتمل أن ينفقوا المزيد. من ناحية أخرى، يمكن أن تعني نتيجة منخفضة نسبيًا في الوظائف غير الزراعية NFP أن الناس يواجهون صعوبة من أجل العثور على عمل. يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة التضخم المرتفع الناجم عن انخفاض البطالة، وخفضها من أجل تحفيز سوق العمل الراكد.
بوجه عام، ترتبط الوظائف غير الزراعية ارتباطًا إيجابيًا بالدولار الأمريكي. هذا يعني أنه عندما تظهر أرقام أعلى من المتوقع في الوظائف غير الزراعية، يميل الدولار الأمريكي إلى الارتفاع والعكس عندما تكون أقل من المتوقع. تؤثر الوظائف غير الزراعية على الدولار الأمريكي بحكم تأثيرها على التضخم وتوقعات السياسة النقدية ومعدلات الفائدة. ارتفاع الوظائف غير الزراعية عادةً ما يعني أن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يكون أكثر تشديدًا في سياسته النقدية، مما يدعم الدولار الأمريكي.
بوجه عام، ترتبط الوظائف غير الزراعية ارتباطاً سلبياً بأسعار الذهب. هذا يعني أن أرقام الوظائف الأعلى من المتوقع سوف يكون لها تأثير سلبي على أسعار الذهب والعكس صحيح. ارتفاع الوظائف غير الزراعية بوجه عام لديه تأثير إيجابي على قيمة الدولار الأمريكي، ومثل معظم السلع الرئيسية يتم تسعير الذهب بالدولار الأمريكي. وبالتالي، إذا ارتفع الدولار الأمريكي من حيث القيمة، فسوف يتطلب الأمر عددًا أقل من الدولارات لشراء أونصة من الذهب. أيضاً، ارتفاع معدلات الفائدة (الذي ساعد عادةً على زيادة الوظائف غير الزراعية NFP) يقلل أيضًا من جاذبية الذهب كاستثمار مقارنة بالحفاظ على الأموال النقدية، حيث سوف تكسب الأموال فائدة على الأقل.
تعد الوظائف غير الزراعية مكونًا واحدًا فقط ضمن تقرير الوظائف الأكبر ويمكن أن تطغى عليه المكونات الأخرى. في بعض الأحيان، عندما يأتي تقرير الوظائف الأمريكية غير الزراعية NFP أعلى من المتوقع، ولكن متوسط الأجور الأسبوعية أقل من المتوقع، فإن السوق يتجاهل التأثير التضخمي المحتمل للنتيجة الرئيسية ويفسر انخفاض الأرباح على أنه انكماشي. يمكن لمكونات معدل المشاركة ومتوسط الساعات الأسبوعية أيضًا التأثير على رد فعل السوق، ولكن فقط في حالات نادرة مثل "الاستقالة الكبرى" أو "الأزمة المالية العالمية".