- ارتفعت أسعار الذهب إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق فوق 3508 دولارات، مدعومة ببيانات مؤشر مديري المشتريات الأمريكي الضعيفة التي أثرت على الدولار وعوائد السندات.
- يدعم الطلب على الملاذ الآمن الاتجاه الهبوطي حيث يقوم المستثمرون بالتحوط ضد عدم اليقين في سياسة التجارة، ومخاوف استقلال الاحتياطي الفيدرالي، والتوترات الجيوسياسية.
- تظل النظرة الفنية إيجابية حيث يحتفظ الزخم بقوته على الرغم من تشبع مؤشر القوة النسبية، مع دعم رئيسي عند 3470/3450 دولار ومقاومة عند 3500/3508 دولارات.
تجدد أسعار الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) أعلى مستوياتها على الإطلاق فوق 3508 دولارات يوم الثلاثاء، بعد تراجعها في وقت سابق من اليوم حيث أدى انتعاش الدولار الأمريكي (USD) وعوائد السندات إلى تحفيز عمليات جني الأرباح الخفيفة. أثرت بيانات مؤشر مديري المشتريات الأمريكي (PMI) على الدولار وعوائد السندات، مما سمح للمعادن الثمينة باستعادة الأراضي القياسية
في وقت كتابة هذا التقرير، تتداول المعادن الثمينة بالقرب من 3511 دولارًا خلال الجلسة الأمريكية، موسعة سلسلة انتصاراتها التي استمرت ستة أيام. تعكس هذه الحركة الطلب المستمر على الملاذ الآمن إلى جانب التوقعات القوية بأن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيخفض أسعار الفائدة في اجتماعه المقرر في 16-17 سبتمبر/أيلول.
قاد ارتفاع المعدن إلى قمم تاريخية ضعف مستمر في الدولار الأمريكي، ومخاوف بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي بعد الانتقادات السياسية، وزيادة المخاطر الجيوسياسية. كما زادت حالة عدم اليقين بشأن سياسة التجارة العالمية، وخاصة حول التعريفات الأمريكية، من الطلب على الذهب كتحوط ضد عدم الاستقرار الاقتصادي والسياسي. يواصل المستثمرون تفضيل الذهب في بيئة تهيمن فيها مخاطر النمو وآفاق التيسير النقدي.
أظهرت البيانات الجديدة أن مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM انخفض إلى 48.7 في أغسطس/آب، أقل من التوقعات عند 49.0 وأقل من 48.0 في يوليو/تموز، مما يبرز الانكماش المستمر في القطاع. ومع ذلك، قفز مؤشر الطلبات الجديدة إلى 51.4 من 47.1، مما يشير إلى انتعاش في الطلب، بينما ارتفع مؤشر التوظيف إلى 43.8 من 43.4، لا يزال في منطقة الانكماش. انخفض مؤشر الأسعار المدفوعة إلى 63.7 من 65.3، مما يشير إلى بعض التخفيف في تكاليف المدخلات. أثرت البيانات قليلاً على الدولار الأمريكي وعوائد السندات، مما ساعد الذهب على الحفاظ على مستواه فوق 3480 دولارًا.
محركات السوق: مؤشر الدولار الأمريكي DXY يتعافى والعوائد ترتفع مع أزمة السندات البريطانية التي تغذي عمليات البيع العالمية
- تراجع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية، بعد بيانات مؤشر مديري المشتريات الأمريكي، متراجعًا نحو مستوى 98.00 بعد أن سجل أعلى مستوى له خلال اليوم عند 98.60 في وقت سابق من اليوم. كان الدولار قد انتعش بشكل حاد من أدنى مستوياته في شهر واحد على خلفية ارتفاع العوائد، لكن الزخم تراجع مع الإشارة إلى ضعف مستمر في القطاع التصنيعي من خلال أرقام ISM.
- تواصل عوائد الخزانة الأمريكية الارتفاع عبر مختلف آجالها، ممددة تقدمها للجلسة الثانية على التوالي. ارتفع العائد القياسي لأجل 10 سنوات بمقدار 5 نقاط أساس إلى 4.28%، بينما أضاف العائد لأجل 30 عامًا 4 نقاط أساس إلى 4.97%، مسجلاً أعلى مستوياته منذ يوليو/تموز. كما ارتفعت السندات المحمية من التضخم، حيث ارتفع عائد سندات الخزانة المحمية من التضخم (TIPS) لأجل 10 سنوات إلى 1.86%.
- أثارت الاضطرابات في السندات الحكومية البريطانية عمليات بيع عالمية، حيث ارتفعت عوائد السندات الحكومية البريطانية طويلة الأجل إلى أعلى مستوياتها في عدة عقود وسط مخاوف من ارتفاع العجز وضعف المصداقية المالية. أدت الحركة الحادة في السندات إلى تأثيرها على أسواق الديون الأوروبية والأمريكية، مما أجبر المستثمرين على المطالبة بعوائد أعلى مقابل الاحتفاظ بالسندات الحكومية. دفعت هذه الموجة من البيع عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى الارتفاع، مما عزز الدولار، حيث تستعد الأسواق لما يسميه بعض المحللين "عصر جديد من الهيمنة المالية"، حيث يحد الاقتراض الحكومي الكبير بشكل متزايد من قدرة البنوك المركزية على توجيه أسعار الفائدة بشكل مستقل.
- خلال عطلة نهاية الأسبوع، حكمت محكمة استئناف فدرالية بأن معظم التعريفات العالمية التي فرضها الرئيس الأمريكي دونالد ترامب غير قانونية بموجب قانون السلطات الاقتصادية الطارئة الدولية (IEEPA)، على الرغم من أنها لا تزال سارية حتى صدور الاستئناف. على الرغم من الحكم، تبقى التعريفات سارية حتى منتصف أكتوبر/تشرين الأول على الأقل بينما تستعد الإدارة لتقديم استئناف إلى المحكمة العليا.
- تحدث وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت يوم الاثنين، معبرًا عن ثقته في أن المحكمة العليا ستؤيد استخدام الرئيس ترامب لقانون السلطات الاقتصادية الطارئة الدولية لعام 1977 لفرض تعريفات واسعة. وقال إن الإدارة تستعد لتقديم مذكرة قانونية تؤكد الحاجة إلى معالجة اختلالات التجارة المستمرة ومكافحة واردات الفنتانيل، مع الإشارة أيضًا إلى أن هناك خطة طوارئ في حال فشل الدفاع بموجب قانون السلطات الاقتصادية الطارئة الدولية.
- بالإضافة إلى مؤشر ISM لمديري المشتريات التصنيعي، ستقوم الأسواق أيضًا بتحليل مؤشرات التوظيف والطلبيات الجديدة والأسعار المدفوعة للحصول على إشارات جديدة حول الطلب على العمالة، وزخم المصانع، وضغوط التضخم، حيث يستعد المتداولون لتقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) يوم الجمعة باعتباره المحرك الرئيسي لتوقعات خفض أسعار الفائدة في سبتمبر.
- وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، تقوم الأسواق بتسعير احتمالية بنسبة 91% لخفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي في 16-17 سبتمبر/أيلول، حتى مع تعقيد ضغوط التضخم الثابتة آفاق السياسة. لا يزال المستثمرون مقتنعين بأن البنك الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ دورة التيسير النقدي، لكن تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) يوم الجمعة سيكون حاسمًا في تحديد ما إذا كان خفض أكثر قوة للفائدة لا يزال مطروحًا على الطاولة.
التحليل الفني: توقف ارتفاع الذهب دون 3500 دولار، ومؤشر القوة النسبية في منطقة التشبع الشرائي ولكن الاتجاه الصعودي لا يزال قائمًا
مدد الذهب ارتفاعه إلى قمة تاريخية جديدة عند 3508 دولارات، متجاوزًا بشكل حاسم منطقة المقاومة عند 3450 دولار التي كانت تحد من الحركة السعرية في الأشهر الأخيرة. في وقت كتابة هذا التقرير، يتماسك المعدن بالقرب من 3485 دولار، محتفظًا بمكاسبه فوق منطقة الاختراق مع استمرار السيطرة من قبل الثيران.
يقع مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 70، متجهًا نحو منطقة التشبع الشرائي. وهذا يشير إلى أن الزخم الصعودي لا يزال قويًا، على الرغم من أن خطر التصحيح قصير الأجل أو جني الأرباح قد زاد. في الوقت نفسه، يحتفظ مؤشر الماكد (MACD) بتقاطع إيجابي قوي مع الفجوة المتزايدة بين خط الماكد وخط الإشارة، مما يظهر تعزيز الزخم الصعودي. تؤكد الأشرطة الخضراء المتزايدة في المدرج التكراري أيضًا الضغط الشرائي المتسارع، مما يعزز الحالة لاستمرار المكاسب طالما أن الذهب يحتفظ بمستويات الدعم على المدى القريب.
على الجانب الصعودي، يظهر الدعم الفوري عند 3470 دولار، يليه دعم أقوى عند 3450 دولار، وهي منطقة الاختراق السابقة. قد يؤدي التحرك المستدام دون هذه المنطقة إلى كشف منطقة 3430-3400 دولار، حيث قد تجذب التصحيحات الأعمق اهتمامًا شرائيًا جديدًا. على الجانب الصعودي، تتماشى المقاومة عند 3500 دولار، مع أعلى مستوى على الإطلاق عند 3508 دولارات كعائق رئيسي التالي.
سعر الدولار الأمريكي اليوم
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.68% | 1.40% | 1.12% | 0.34% | 0.84% | 0.96% | 0.55% | |
| EUR | -0.68% | 0.70% | 0.45% | -0.33% | 0.21% | 0.28% | -0.13% | |
| GBP | -1.40% | -0.70% | -0.26% | -1.02% | -0.51% | -0.41% | -0.82% | |
| JPY | -1.12% | -0.45% | 0.26% | -0.76% | -0.28% | -0.13% | -0.51% | |
| CAD | -0.34% | 0.33% | 1.02% | 0.76% | 0.47% | 0.65% | 0.21% | |
| AUD | -0.84% | -0.21% | 0.51% | 0.28% | -0.47% | 0.09% | -0.32% | |
| NZD | -0.96% | -0.28% | 0.41% | 0.13% | -0.65% | -0.09% | -0.41% | |
| CHF | -0.55% | 0.13% | 0.82% | 0.51% | -0.21% | 0.32% | 0.41% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).