توقعات البيتكوين الأسبوعية: ال...

• مدد سعر البيتكوين انتعاشه ليصل إلى ما يقرب من 112,000 دولار يوم الجمعة، محققًا ارتفاعًا يقارب 4% حتى الآن هذا الأسبوع.
• يدعم الطلب المتزايد من الشركات والمؤسسات انتعاش البيتكوين.
• يظل المشاركون في السوق حذرين قبل بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية، والتي قد تؤثر على توقعات خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

يمدد سعر البيتكوين (BTC) انتعاشه ويتداول بالقرب من 112,000 دولار في وقت كتابة هذا التقرير يوم الجمعة، محققًا مكاسب تقارب 4% حتى الآن هذا الأسبوع، بعد أن انخفض بنسبة 4.62% في الأسبوع السابق. يأتي هذا الانتعاش وسط دعم متزايد من الشركات والمؤسسات. ومع ذلك، يظل المتداولون حذرين قبل صدور بيانات التوظيف الأمريكية الرئيسية يوم الجمعة، والتي قد تؤثر على توقعات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) وتوفر اتجاهًا جديدًا لأكبر عملة مشفرة من حيث القيمة السوقية.

توقعات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي تعزز انتعاش البيتكوين

بعد أن مدد اتجاهه لثلاثة أسابيع من القيعان المنخفضة من قمته التاريخية عند 124,474 دولار ليصل إلى قاع سعري عند 107,255 دولار خلال الجلسة الآسيوية يوم الاثنين، بدأ سعر البيتكوين في الانتعاش، حيث ظل قرب 112,000 دولار خلال جلسة التداولات الأوروبية يوم الجمعة. 

تعزز الانتعاش في السعر بعد أن أظهرت بيانات الوظائف الشاغرة ومعدل دوران العمالة الأمريكية (JOLTS) التي صدرت يوم الأربعاء أن سوق العمل الأمريكي يتباطأ، مما يعزز الرهانات على أن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض تكاليف الاقتراض في سبتمبر/أيلول. 

تشير أداة مراقبة الاحتياطي الفيدرالي التابعة لمجموعة CME، كما هو موضح في الرسم البياني أدناه، إلى احتمال بنسبة 99.3% لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل البنك المركزي في اجتماع سبتمبر/أيلول. قد تؤثر توقعات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي على الدولار الأمريكي (USD) وتعزز المعنويات الموجهة نحو المخاطر، مما يدعم الانتعاش في الأصول الأكثر خطورة، مثل البيتكوين. علاوة على ذلك، يتوقع المشاركون في السوق أن يقدم البنك المركزي على الأقل خفضين في أسعار الفائدة بحلول نهاية عام 2025، مما قد يعزز أسعار الأصول الأكثر خطورة مثل البيتكوين.

يوم الخميس، أشارت البيانات الاقتصادية الأمريكية إلى مزيد من علامات تباطؤ سوق العمل. في الواقع، أفادت شركة المعالجة التلقائية للبيانات (ADP) أن أصحاب العمل في القطاع الخاص الأمريكي أضافوا 54 ألف وظيفة في أغسطس/آب، بانخفاض من زيادة قدرها 106 آلاف (معدلة من 104 آلاف) مسجلة في يوليو/تموز وأقل من التوقعات البالغة 65 ألفًا.

ومع ذلك، سيظل تركيز السوق متجهًا نحو صدور تقرير التوظيف الشهري الرسمي، حيث من المقرر صدور بيانات الوظائف غير الزراعية (NFP) لشهر أغسطس/آب يوم الجمعة في الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش.

سيوفر هذا الإصدار الرئيسي من البيانات الاقتصادية مزيدًا من الأدلة حول مسار خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي ودافعًا جديدًا لأكبر عملة مشفرة من حيث القيمة السوقية.

الطلب المؤسسي والشركات يساعد البيتكوين على تخفيف الضغط الهبوطي

تلقى انتعاش سعر البيتكوين الدعم من قبل المستثمرين المؤسسيين والشركات حتى الآن هذا الأسبوع. تظهر بيانات SoSoValue أدناه أن صناديق الاستثمار الفورية المتداولة في البيتكوين (ETFs) سجلت تدفقات داخلية إجمالية قدرها 406.60 مليون دولار حتى الآن هذا الأسبوع اعتبارًا من يوم الخميس، مستمرة في أسبوعها الثاني على التوالي من التدفقات الإيجابية. ومع ذلك، فإن هذه التدفقات الداخلية الأسبوعية أقل مقارنة بتلك التي شوهدت في منتصف يوليو/تموز، عندما ارتفع سعر البيتكوين نحو حاجز 120,000 دولار لأول مرة. 

على الصعيد المؤسسي، أعلنت شركة CIMG Inc. المدرجة في ناسداك يوم الثلاثاء عن إتمام بيع 220 مليون سهم عادي، مما جمع إجمالي 55 مليون دولار مقابل 500 بيتكوين، كجزء من استراتيجيتها طويلة الأجل لإنشاء احتياطي من البيتكوين. 

في وقت سابق يوم الاثنين، اشترت شركة الاستثمار اليابانية ميتا بلانيت (Metaplanet) 1,009 بيتكوين إضافية، مما رفع إجمالي حيازاتها إلى 20,000 بيتكوين. بالإضافة إلى ذلك، أعلن مايكل سايلور يوم الثلاثاء عن زيادة في توزيعات أسهم شركة مايكروستراتيجي المفضلة (STRC) من 9% إلى 10%، وهي خطوة استراتيجية من قبل شركة ستراتيجي (Strategy) (المعروفة سابقًا باسم مايكروستراتيجي MicroStrategy) للاستفادة من حيازاتها من البيتكوين.

أصدرت شركة ريفر (River) للخدمات المالية للبيتكوين تقريرًا بحثيًا هذا الأسبوع، يبرز أن شركات خزينة البيتكوين ككل هي ثاني أكبر مشترٍ للبيتكوين في عام 2025، حيث تشتري حوالي 1,400 بيتكوين يوميًا. هذه المشتريات مدفوعة باهتمام المستثمرين القوي في الأسهم والسندات وغيرها من الأوراق المالية التي تصدرها هذه الشركات.

وأوضح التقرير أيضًا أن العديد من الشركات تخصص أكثر بكثير من 1% افتراضيًا من أموالها للبيتكوين. الشركات التي تستخدم ريفر (River) تخصص في المتوسط 22% من صافي دخلها، وفقًا لاستطلاع أُجري في يوليو 2025. وتظهر النسبة المتوسطة للتخصيص 10%، مما يشير إلى زيادة في الاعتماد الشعبي.

تراجع المعنويات في السوق 

استعاد مؤشر الخوف والطمع في العملات المشفرة، الذي يقيس المعنويات العامة في سوق العملات المشفرة، إلى 48 هذا الأسبوع، مما يعكس معنويات محايدة ويشير إلى أن الضغط الهبوطي قد يتراجع. 

كان هذا المؤشر قد انخفض إلى أدنى مستوى له في أربعة أشهر يوم السبت السابق، مما يشير إلى تحول في معنويات المستثمرين نحو الخوف الشديد بعد التصحيحات الأخيرة، في حين وصل سعر البيتكوين إلى أدنى مستوياته في أوائل يوليو/تموز.

قال راي داليو، مؤسس شركة بريدج ووتر أسوشيتس (Bridgewater Associates)، في مقابلة مع صحيفة فاينانشيال تايمز هذا الأسبوع: "العملات المشفرة الآن هي عملة بديلة لها عرض محدود، شريطة بقاء الظروف الأخرى على حالها".

واصل داليو القول إنه إذا زاد عرض الدولارات الأمريكية و/أو انخفض الطلب عليها، فمن المحتمل أن تجعل العملات المشفرة عملة بديلة جذابة. ويعتقد أن معظم العملات الورقية، خاصة تلك التي تعاني من ديون كبيرة، ستواجه مشاكل في كونها مخازن فعالة للثروة وستنخفض قيمتها مقارنة بالعملات الصعبة. هذا ما حدث في الفترة من 1930 إلى 1940 ومن 1970 إلى 1980.

تزايد اعتماد البيتكوين، بوابة رئيسية للعملات المشفرة

سلط مؤشر اعتماد العملات المشفرة العالمي لعام 2025 الصادر عن Chainalysis في وقت سابق من هذا الأسبوع الضوء على أن البيتكوين لا يزال نقطة الدخول الرئيسية (تعمل كبوابة رئيسية إلى اقتصاد العملات المشفرة)، مع تدفقات نقدية تزيد عن 4.6 تريليون دولار بين يوليو/تموز 2024 ويونيو/حزيران 2025، وهو ما يعادل ضعف تدفقات الرموز من الطبقة الأولى (باستثناء البيتكوين BTC والإيثريوم ETH).

يشير التقرير أيضًا إلى أن دولًا مثل الهند والولايات المتحدة وباكستان تتصدر المراكز الثلاثة الأولى، تليها فيتنام والبرازيل، مما يدل على أن هذه الدول تشهد تزايدًا في اعتماد العملات المشفرة. 

قادت منطقة آسيا والمحيط الهادئ (APAC) النمو على أساس سنوي بنسبة 69% في معاملات العملات المشفرة على السلسلة، مدفوعة بشكل أساسي من قبل الهند وفيتنام وباكستان، بينما جاءت أمريكا اللاتينية في المرتبة الثانية مع نمو بنسبة 63%.

تحليل التوقعات الفنية 

يظهر سعر البيتكوين على الرسم البياني لإطار 4 ساعات أن التباعد الصعودي لمؤشر القوة النسبية على مؤشر الزخم يوم الاثنين، كما هو موضح في الرسم البياني أدناه، قد تحقق كما هو متوقع، مما يدعم انتعاشه هذا الأسبوع.  

اخترق سعر البيتكوين (BTC) فوق خط اتجاه هابط (مرسوم عن طريق ربط عدة قمم على الرسم البياني لإطار 4 ساعات منذ 22 أغسطس/آب) يوم الثلاثاء. وقد أعاد اختبار هذا الخط تقريبًا يوم الخميس ويرتد الآن، متداولًا بالقرب من 112,000 دولار يوم الجمعة.

إذا استمر سعر البيتكوين في انتعاشه، فقد يمدد الارتفاع نحو القمة التي سجلها في 22 أغسطس عند 117,429 دولار.

يقف مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني لإطار 4 ساعات عند 57، فوق مستوى الحياد 50، مما يشير إلى أن الزخم الصعودي يكتسب زخمًا. من المتوقع أن يقوم مؤشر الماكد (MACD) بإجراء تقاطع صعودي، مما يشير إلى تحسن الزخم ويدعم الرؤية الصعودية.

الرسم البياني لإطار 4 ساعات لزوج البيتكوين/التيثر BTC/USDT

على الرسم البياني اليومي، أغلق سعر البيتكوين فوق المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 100 يوم عند 110,753 دولار يوم الثلاثاء، محتفظًا فوق هذا الدعم الديناميكي طوال الأسبوع، على الرغم من أنه كان تحت الضغط يوم الخميس.

إذا مدد سعر البيتكوين انتعاشه، فقد يواصل الارتفاع نحو مستوى مقاومته اليومي عند 116,000 دولار.

يقرأ مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي 47 ويتجه للأعلى نحو مستوى الحياد 50، مما يشير إلى أنه، بعد انتعاش هذا الأسبوع، يتلاشى الزخم الهبوطي. علاوة على ذلك، يظهر مؤشر الماكد (MACD) تقاطعًا صعوديًا يوم الجمعة، مما يشير إلى تحسن الزخم ويدعم التوقعات الصعودية.

الرسم البياني اليومي لزوج البيتكوين/التيثر BTC/USDT 

يظهر الرسم البياني الأسبوعي للبيتكوين أن سعر البيتكوين قد أعاد اختبار أدنى مستوى أسبوعي في أوائل يوليو/تموز عند 107,429 دولار، حيث وجد دعمًا حول هذا المستوى واستعاد ما يقرب من 4% حتى الآن هذا الأسبوع.

إذا استمر مستوى الدعم عند 107,429 دولار في الصمود، فقد يمدد سعر البيتكوين الانتعاش نحو المستوى النفسي الرئيسي عند 120,000 دولار.

يقرأ مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني الأسبوعي 56، مرتدًا من مستوى الحياد 50، مما يشير إلى أن الثيران لا يزال لديهم مجال للزخم الصعودي. ومع ذلك، يجب أن يكون المتداولون حذرين، حيث أظهر مؤشر الماكد (MACD) على الرسم البياني الأسبوعي تقاطعًا هبوطيًا الأسبوع الماضي، مما أعطى إشارة بيع واقترح ضعف الزخم.

الرسم البياني الأسبوعي لزوج البيتكوين/التيثر BTC/USDT 

إذا واجه سعر البيتكوين تصحيحًا وأغلق أدنى مستوى الدعم عند 107,429 دولار، فقد يمدد الانخفاض نحو مستوى الدعم الأسبوعي التالي عند 104,463 دولار.