إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الخميس، 11 سبتمبر/أيلول:
يتم تداول أزواج العملات الرئيسية داخل نطاقات سعرية ضيقة في وقت مبكر من يوم الخميس، حيث يترقب المستثمرون خارج السوق قبل الأحداث الرئيسية. من المتوقع أن يعلن البنك المركزي الأوروبي ECB عن قراره بشأن معدلات الفائدة، وسوف يُصدر مكتب إحصاءات العمل الأمريكي BLS بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI لشهر أغسطس/آب في وقت لاحق من اليوم.
أسعار الدولار الأمريكي خلال هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في الدولار الأمريكي USD في مقابل العملات الرئيسية المدرجة خلال هذا الأسبوع. كان الدولار الأمريكي هو الأقوى في مقابل الدولار الكندي.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.19% | -0.03% | -0.35% | 0.34% | -0.86% | -0.62% | 0.09% | |
| EUR | -0.19% | -0.23% | -0.47% | 0.14% | -1.05% | -0.75% | -0.10% | |
| GBP | 0.03% | 0.23% | -0.32% | 0.37% | -0.82% | -0.53% | 0.14% | |
| JPY | 0.35% | 0.47% | 0.32% | 0.62% | -0.53% | -0.41% | 0.48% | |
| CAD | -0.34% | -0.14% | -0.37% | -0.62% | -1.09% | -0.90% | -0.24% | |
| AUD | 0.86% | 1.05% | 0.82% | 0.53% | 1.09% | 0.29% | 0.96% | |
| NZD | 0.62% | 0.75% | 0.53% | 0.41% | 0.90% | -0.29% | 0.67% | |
| CHF | -0.09% | 0.10% | -0.14% | -0.48% | 0.24% | -0.96% | -0.67% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية في مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيمن، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت الدولار الأمريكي من العمود الأيمن وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني، فإن النسبة المئوية للتغير المعروضة في المربع سوف تمثل زوج دولار أمريكي USD (الأساس)/ين ياباني JPY (التسعير).
فشل مؤشر الدولار الأمريكي DXY في تسجيل حركة حاسمة في أي اتجاه يوم الأربعاء، حيث ساعد المزاج الحذر في السوق الدولار الأمريكي على البقاء مرنًا في مقابل نظرائه على الرغم من بيانات تضخم المنتجين الضعيفة. أفاد مكتب إحصاءات العمل BLS الأمريكي يوم الأربعاء بأن مؤشر أسعار المنتجين PPI ارتفع بنسبة 2.6% على أساس سنوي في أغسطس/آب. جاءت هذه القراءة بعد زيادة بنسبة 3.1% تم تسجيلها (تم تعديلها من 3.3%) في يوليو/تموز، بينما جاءت أقل من توقعات السوق البالغة 3.3%. من المتوقع أن يرتفع التضخم السنوي في مؤشر أسعار المستهلك CPI إلى 2.9% من 2.7% في يوليو/تموز. على أساس شهري، من المتوقع أن يرتفع كل من مؤشر أسعار المستهلك CPI ومؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي بنسبة 0.3%. في وقت مبكر من يوم الخميس، يصمد مؤشر الدولار الأمريكي DXY ويظل ضمن مناطق إيجابية حول منطقة 98.00. في الوقت نفسه، يتم تداول العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية على ارتفاع طفيف. سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية أيضاً بيانات مطالبات إعانة البطالة الأولية الأسبوعية.
استقر زوج يورو/دولار EUR/USD بالقرب من منطقة 1.1700 في الصباح الأوروبي يوم الخميس بعد تسجيل خسائر طفيفة يوم الأربعاء. من المتوقع على نطاق واسع أن يترك البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة الرئيسية دون تغيير بعد اجتماع سبتمبر/أيلول. إلى جانب بيان السياسة النقدية، سوف يُصدر البنك المركزي الأوروبي ECB أيضًا توقعات الاقتصاد الكلي المعدلة.
خلال ساعات التداول الآسيوية، أعاد محافظ البنك الاحتياطي النيوزيلندي RBNZ كريستيان هوكسباي التأكيد على أن توقعاتهم المركزية لمعدلات الفائدة النقدية الرسمية OCR هي الانخفاض إلى ما يقرب من 2.50% بحلول نهاية العام، ولكنه أضاف أن هذا قد يحدث بشكل أسرع أو أبطأ بناءً على تطور التعافي الاقتصادي. لم يُظهر زوج دولار نيوزيلندي/دولار أمريكي NZD/USD أي رد فعل على هذه التعليقات وشوهد آخر تداول في الزوج أدنى بقليل من منطقة 0.5950.
يواصل زوج استرليني/دولار GBP/USD التحرك بشكل عرضي فوق منطقة 1.3500 بعد الإغلاق دون تغيير يُذكر يوم الأربعاء.
يتمسك زوج دولار أمريكي/ين ياباني USD/JPY بمكاسب يومية طفيفة فوق منطقة 147.50 خلال جلسة التداول الأوروبية يوم الخميس. أظهرت بيانات من اليابان أن مؤشر أسعار المنتجين PPI ارتفع بنسبة 2.7% على أساس سنوي في أغسطس/آب بعد زيادة بنسبة 2.5% تم تسجيلها في يوليو/تموز. جاءت هذه القراءة متوافقة مع توقعات السوق.
بعد التصحيح من القمم القياسية يوم الثلاثاء، سجل الذهب مكاسب طفيفة يوم الأربعاء. يواجه زوج الذهب/الدولار XAU/USD صعوبة من أجل اكتساب زخم صعودي في وقت مبكر من يوم الخميس ويتداول فيما دون منطقة 3630 دولار.
أسئلة شائعة عن التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.