- يتماسك الذهب على التراجع من أعلى مستوياته على الإطلاق عند منطقة 3791 دولار في وقت مبكر من يوم الأربعاء.
- يرتد الدولار الأمريكي بشكل طفيف وسط مخاوف من تعطيل الحكومة.
- حالة التشبع الشرائي على مؤشر القوة النسبية RSI على الرسم البياني اليومي تدعم التراجع في الذهب، فهل سوف يستمر؟
يكرر الذهب تحركات التراجع التي شوهدت خلال تداولات يوم الثلاثاء في آسيا، حيث يأخذ المشترون استراحة مرة أخرى في وقت مبكر من يوم الأربعاء، مستعدين لمزيد من التصريحات من جانب مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي.
الذهب ينتظر بيانات تضخم مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأمريكي من أجل الحصول على توجهات جديدة
في ظل غياب إصدارت البيانات الاقتصادية الأمريكية عالية التأثير يوم الأربعاء، يحول متداولي الذهب انتباههم نحو مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأساسي في الولايات المتحدة المقرر صدوره يوم الجمعة، وهو مقياس التضخم المفضل لدى االبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، من أجل الحصول على رؤى جديدة بشأن توقعات التيسير الإضافي للسياسة النقدية من جانب البنك المركزي الأمريكي.
يوم الثلاثاء، تبنى رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed جيروم باول، في خطابه في غرفة تجارة "جرايتر بروفيدنس" في رود آيلاند، لهجة حذرة، مقدماً تلميحات قليلة بشأن مسار خفض معدلات الفائدة.
أوضح محللي وستباك في مذكرة بحثية أن "باول في خطابه أكد أن 'المخاطر قريبة الأجل على التضخم تميل نحو الاتجاه الصاعد والمخاطر على التوظيف تميل نحو الاتجاه الهابط'، مما يُبرز التحديات بشأن تحقيق التوازن في التفويض المزدوج للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في البيئة الحالية".
يواصل المتداولون الرهان على إجراء مزيد من التيسير، حيث تُظهر أداة مراقبة البنك الاحتياطي الفيدرالي FedWatch التابعة لمجموعة CME الآن احتمالية بنسبة 92% لخفض معدلات الفائدة في اجتماع البنك المركزي الأمريكي في أكتوبر/تشرين الأول، ارتفاعًا من احتمالية بنسبة 89.8% قبل خطاب باول يوم الثلاثاء.
في الوقت نفسه، يمدد مؤشر معنويات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed من FXStreet الارتداد المسائي، عائدًا إلى منطقة التشديد، حيث يتم تداوله بالقرب من مستويات 102.00 في وقت كتابة هذا التقرير.
قد يكون التحول نحو التشديد في المعنويات المحيطة بالبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed أحد العوامل التي تحد من الارتفاع في الذهب، مما يساعد الدولار الأمريكي على تسجيل ارتداد بعد يومين متتاليين من الخسائر.
ومع ذلك، يبدو أن ارتفاع الدولار قصير الأجل حيث تتصاعد المخاوف المالية الأمريكية، مع اقتراب تعطيل الحكومة في 1 أكتوبر/تشرين الأول.
في الوقت نفسه، أولت الأسواق اهتمامًا محدودًا لبيانات مؤشر مديري المشتريات PMI الأولية في الولايات المتحدة من ستاندرد آند بورز العالمية، التي جاءت متباينة لشهر سبتمبر/أيلول. انخفض مؤشر مديري المشتريات PMI المركب من ستاندرد آند بورز العالمية إلى 53.6 من 54.6 في أغسطس/آب، مما يشير إلى استمرار التوسع ولكن بوتيرة أضعف.
لا يزال الحدث التالي الهام للأسواق هو خطاب رئيسة فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في سان فرانسيسكو ماري دالي، بعد سلسلة من التعليقات المتباينة من جانب مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال هذا الأسبوع حتى الآن.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
من الناحية الفنية، لا يبدو أن هناك أي تغيير في الذهب على المدى القريب، حيث يستمر الرسم البياني اليومي في إظهار حالة تشبع شرائي، مما يستدعي الحذر من جانب المشترين.
ينخفض مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا في الوقت الحالي إلى محيط مستويات 76.
إذا استمر التراجع، سوف يظهر الدعم الأول عند حاجز منطقة 3700 دولار، والتي فيما دونها سوف يوفر أدنى مستويات يوم الاثنين عند منطقة 3684 دولار بعض الراحة.
في حالة تسجيل مزيد من الانخفاض، قد يظهر الحاجز النفسي عند منطقة 3650 دولار من أجل إنقاذ المشترين.
من ناحية أخرى، يحتاج المشترون إلى القبول فوق مستويات إغلاق اليوم السابق عند منطقة 3765 دولار من أجل إحياء الارتفاع القياسي.
يقع الحاجز التالي في الاتجاه الصاعد عند أعلى المستويات على الإطلاق عند منطقة 3791 دولار، قبل حاجز منطقة 3800 دولار.
قد يؤدي الاختراق المستدام الحاسم إلى ما فوق هذه المنطقة الأخيرة إلى تحفيز ارتفاع جديد نحو الحاجز النفسي عند منطقة 3850 دولار.
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي fed
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.