توقعات سعر الذهب: زوج الذهب/ال...

• ارتفاع الذهب القياسي يبدو أنه لا يمكن إيقافه، مدفوعًا بشكل رئيسي من الاندفاع نحو أصول الملاذ الآمن مع اقتراب الربع الثالث من نهايته.   
• يوقف الدولار الأمريكي الانخفاض، ولكن التعطيل الجزئي للحكومة الأمريكية يلوح في الأفق وسط خفض وشيك لمعدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في أكتوبر/تشرين الأول.   
• من الناحية الفنية، هناك مخاطر تصحيح على الذهب وسط حالة تشبع شرائي مفرطة على الرسم البياني اليومي.

يداعب الذهب القمم القياسية حول منطقة 3850 دولار في وقت مبكر من يوم الثلاثاء، متجهًا نحو تسجيل أفضل شهر خلال 14 عامًا.  

الذهب يحتفي بمخاطر تعطيل الحكومة الأمريكية ورهانات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed

مع اقتراب الربع الثالث من عام 2025 وشهر سبتمبر/أيلول من نهايته، سجل الذهب مكاسب تصل إلى 12% خلال الشهر، حيث يستفيد المشترون من الاندفاع المستمر نحو أصول الملاذ الآمن وسط تعطيل جزئي وشيك للحكومة في الولايات المتحدة.

تظل المخاوف المالية الأمريكية عبئًا على الدولار الأمريكي USD، وخاصة بعد أن أشار نائب الرئيس جي دي فانس إلى أنه "يعتقد أننا متجهون نحو تعطيل".

جاءت تعليقاته بعد أن بدا أن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب ومعارضيه الديمقراطيين لم يحققوا تقدمًا كبيرًا في اجتماع بالبيت الأبيض يهدف إلى تجنب التعطيل قبل الموعد النهائي في منتصف ليلة الثلاثاء (الأربعاء الساعة 4:00 بتوقيت جرينتش).

بالإضافة إلى ذلك، يستمر الذهب في الاستفادة من زيادة التوقعات بخفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي خلال الشهر المقبل، حيث تسعر الأسواق الآن احتمالية بنحو 90% لمثل هذه الخطوة، وفقًا لأداة مراقبة البنك الاحتياطي الفيدرالي FedWatch التابعة لمجموعة CME.

يوم الاثنين، قال رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في سانت لويس ألبرتو مسلم إنه منفتح على تنفي مزيد من الخفض في معدلات الفائدة ولكن يجب أن يكون البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed حذرًا وأن يحافظ على معدلات الفائدة مرتفعة بما يكفي لمواجهة التضخم، وفقًا لوكالة رويترز.

في الوقت نفسه، تستمر التوترات الجيوسياسية بين إسرائيل وحماس وروسيا ودول حلف الناتو NATO في دعم المعنويات حول الذهب كمخزن تقليدي للقيمة، بينما يقوم المتداولون أيضًا بتقييم الأحاديث الدائرة بشأن التعريفات الجمركية الأخيرة التي فرضها ترامب.

فرض ترامب تعريفات جمركية بنسبة 10% على واردات خشب الصنوبر وقطع الخشب، بالإضافة إلى تعريفات جمركية بنسبة 25% على دواليب المطبخ، الأثاث ومنتجات الخشب المبطنة من اجل تعزيز التصنيع المحلي. من المقرر أن تدخل التعريفات الجمركية حيز التنفيذ اعتبارًا من 14 أكتوبر/تشرين الأول، مع استهداف بعض الزيادات لتدخل حيز التنفيذ اعتبارًا من 1 يناير/كانون الثاني، وفقًا لإعلان تم توقعيه يوم الاثنين. 

تساعد قراءات مؤشر مديري المشتريات PMI المتفائلة من الصين أيضًا في تمديد ارتفاع الذهب القياسي. ارتفع مؤشر مديري المشتريات PMI التصنيعي الرسمي في الصين إلى 49.8 في سبتمبر/أيلول في مقابل 49.6 المتوقعة و49.4 السابقة، بينما تراجع مؤشر مديري المشتريات PMI غير التصنيعي قليلاً إلى 50 في نفس الشهر.

أظهر استطلاع RatingDog الخاص أن مؤشر مديري المشتريات PMI التصنيعي في البلاد ارتفع إلى 51.2 في سبتمبر/أيلول، مقارنة بـ 50.5 في أغسطس/آب. الصين هي أكبر مستهلك للذهب في العالم.

بالمضي قدماً، من المرجح أن تحد المخاوف بشأن تعطيل جزئي محتمل للحكومة الأمريكية أي تراجع في الذهب مدفوع من تدفقات نهاية الشهر والربع.

تظل الأسواق حذرة أيضاً بشأن نشر بيانات سوق العمل الأمريكي في حالة حدوث تعطيل للحكومة يوم الأربعاء.

أكدت وزارة العمل الأمريكية يوم الاثنين أن وكالتها للإحصاء سوف تعلق نشر البيانات الاقتصادية، بما في ذلك تقرير التوظيف الشهري الذي يتم مراقبته بشكل وثيق لشهر سبتمبر/أيلول، إذا حدث التعطيل.

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي

من الناحية الفنية، قد يصبح المشترون حذرين مع تحرك مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا بشكل أعمق ضمن مناطق تشبع شرائي مفرطة.

يتم تداول المؤشر الرائد حاليًا فوق مستويات 80، مما يشير إلى أن إرهاق المشترين قد يحدث عاجاً (وليس آجلاً).

ومع ذلك، إذا رفض المشترون الاستسلام، فإن القبول فوق الحاجز النفسي لمنطقة 3850 دولار على أساس الإغلاق اليومي سوف يكون حاسمًا.

الحاجز التالي في الاتجاه الصاعد يقع عند حاجز منطقة 3900 دولار، قبل تسارع الزخم نحو حاجز منطقة 4000 دولار.

من ناحية أخرى، قد يختبر أي تراجع أولي الدعم عند منطقة 3800 دولار، والتي فيما دونها سوف يتم تهديد أدنى مستويات اليوم السابق عند منطقة 3757 دولار.

يمكن أن يستهدف التصحيح الأعمق أدنى مستويات 24 سبتمبر/أيلول عند منطقة 3718 دولار، قبل الحاجز الرئيسي عند منطقة 3700 دولار.