توقعات البيتكوين الأسبوعية: هل...

• ارتفعت بيتكوين بنحو 7% حتى الآن هذا الأسبوع، مع بداية شهرية قوية من حيث أداء البيتكوين.
• يزداد الطلب المؤسسي، مع تدفقات داخلية بقيمة 2.25 مليار دولار إلى صناديق الاستثمار المتداولة الفورية، بالإضافة إلى استمرار شراء الشركات الكبرى لعملات البيتكوين.
• تعززت معنويات المخاطرة مع تسعير المتداولين احتمالية كاملة تقريبًا لخفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر، على الرغم من عدم اليقين الناتج عن الإغلاق الحكومي الأمريكي.

يتراوح سعر بيتكوين (BTC) عند حوالي 120,000 دولار في وقت كتابة هذا التقرير يوم الجمعة، بعد ارتفاع أسبوعي قوي بنحو 7% وسط تفاؤل حول سردية ظاهرة "أبتوبر". يدعم الطلب المؤسسي ارتفاع السعر، حيث شهدت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية (ETFs) لبيتكوين تدفقات داخلية أسبوعية تزيد عن ملياري دولار، بينما تضيف شركات مثل ميتا بلانيت (Metaplanet) وستراتيجي (Strategy) عملات بيتكوين إلى احتياطياتها. 

بالإضافة إلى ذلك، تعززت هذه التوقعات الإيجابية حيث تسعر المشاركون في السوق احتمالًا يزيد عن 97% بأن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سيخفض تكاليف الاقتراض في 29 أكتوبر/تشرين الأول.

عائدات إيجابية في الربع الثالث، ربع قوي قادم؟

أنهت بيتكوين شهر سبتمبر/أيلول بشكل إيجابي، مع مكاسب بنسبة 5.16%، وأغلقت فوق 114,000 دولار. عند النظر إلى النتائج الفصلية، حقق الربع الثالث لبيتكوين ككل مكاسب متواضعة بنسبة 6.31%، كما هو موضح في الرسم البياني أدناه. 

رسم بياني لعائدات بيتكوين الفصلية. المصدر: كوينغلاس

تظهر البيانات التاريخية لبيتكوين أن شهر أكتوبر قد قدم عمومًا عائدًا مرتفعًا للعملة المشفرة، بمتوسط 20.62%، لذا يطلق على السوق اسم ظاهرة "ارتفاع أبتوبر". على مدار السنوات الـ 11 الماضية (من 2013 إلى 2024)، حققت بيتكوين عائدًا إيجابيًا تسع مرات. 

بالإضافة إلى ذلك، كان الربع الرابع (Q4) هو أفضل ربع لبيتكوين، بمتوسط مكاسب قدرها 78.88%. إذا تكرر هذا النمط في 2025، قد تصل بيتكوين إلى قمم جديدة بحلول نهاية العام.

رسم بياني لعائدات بيتكوين الشهرية. المصدر: كوينغلاس

الظروف الاقتصادية الكلية تدعم بيتكوين

كان ارتفاع سعر بيتكوين مدعومًا بالظروف الاقتصادية الكلية المواتية هذا الأسبوع حتى مع بدء الحكومة الأمريكية إغلاقها بعد فشل الكونغرس في تمرير مشروع قانون التمويل. ضغطت الأخبار على الدولار الأمريكي (USD)، الذي انخفض تحت ضغط بيع معتدل، ومع ارتباط بيتكوين العكسي بالدولار، ارتفعت العملة المشفرة.

بالإضافة إلى ذلك، أفادت شركة المعالجة التلقائية للبيانات (ADP) يوم الأربعاء أن أصحاب العمل في القطاع الخاص فقدوا 32 ألف وظيفة في سبتمبر/أيلول، مما يمثل أكبر انخفاض منذ مارس/آذار 2023. علاوة على ذلك، تم تعديل رقم الوظائف لشهر أغسطس/آب ليظهر خسارة قدرها 3 آلاف، مقارنة بزيادة قدرها 54 ألفًا تم الإبلاغ عنها في البداية. عززت البيانات الرهانات على خفضين آخرين لمعدلات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي بحلول نهاية العام. 

وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، يقوم المتداولون بتسعير احتمال يزيد عن 97% بأن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سيخفض تكاليف الاقتراض بمقدار 25 نقطة أساس في 29 أكتوبر/تشرين الأول.

عودة المستثمرين المؤسسيين

كان ارتفاع سعر بيتكوين مدعومًا أيضًا بالطلب المؤسسي القوي هذا الأسبوع. وفقًا لبيانات SoSoValue (الرسم البياني أدناه)، شهدت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية لبيتكوين تدفقات داخلية إجمالية قدرها 2.25 مليار دولار حتى يوم الخميس، وهو أعلى تدفق داخلي أسبوعي منذ منتصف سبتمبر، مما يفوق وأكثر التدفقات الخارجية البالغة 902.5 مليون دولار التي شوهدت الأسبوع السابق.

الرسم البياني الأسبوعي لصافي التدفقات الداخلية لصناديق بيتكوين الفورية المتداولة. المصدر: SoSoValue

على الصعيد المؤسسي، اشترت شركة الاستثمار اليابانية ميتا بلانيت (Metaplanet) 5,268 عملة بيتكوين إضافية، مما رفع إجمالي حيازاتها إلى 30,823 بيتكوين يوم الأربعاء. 

كما أعلنت شركة ستراتيجي (Strategy) أنها أضافت 196 عملة بيتكوين إلى احتياطياتها، مما رفع الإجمالي إلى 640,031 بيتكوين.

إطلاق عدة صناديق استثمار متداولة في العملات البديلة في أكتوبر 

يمكن أن يؤدي اعتماد العديد من صناديق الاستثمار المتداولة في العملات البديلة الفورية، المتوقع في الأسابيع القليلة المقبلة، إلى تعزيز سردية حدوث ظاهرة "أبتوبر".

وافقت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) مؤخرًا على معايير إدراج عامة لتبسيط موافقات صناديق الاستثمار المتداولة، مما يمهد الطريق للموافقات السريعة. 

في هذا الصدد، قالت K33 للأبحاث هذا الأسبوع إن صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) هي محفز محتمل لتغيير المعنويات في سوق العملات المشفرة. 

قال المحلل الذي كتب التقرير إن العديد من العملات البديلة من المتوقع أن تشهد إطلاق صناديق استثمار متداولة طوال شهر أكتوبر، مما قد يعيد تنشيط الطلب الصعودي. بعد إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين، يُقال إن شركة فانغارد (Vanguard) تستكشف تقديم صناديق استثمار متداولة في العملات المشفرة لعملائها في الوساطة، وهو تطور ذو دلالة بعد ما يقرب من عامين من الشك المتكرر.

ومع ذلك، خلص المحلل إلى أن السوق لا يزال يواجه عدم اليقين المرتفع بسبب الإغلاق الجزئي للحكومة الأمريكية، والذي قد يؤثر على السيولة، ويؤخر إصدار البيانات الاقتصادية، وحتى الموافقات على صناديق الاستثمار المتداولة للعملات البديلة. جنبًا إلى جنب مع الإغلاق، تدخل الأسواق الآسيوية الكبرى في عطلات مصرفية، مما قد يخفف من السيولة أكثر في المدى القريب.

احتياطي البورصة يصل إلى أدنى مستوى له منذ 2018

يوضح الرسم البياني لاحتياطي البورصة لبيتكوين - جميع البورصات من كريبتو كوانت CryptoQuant أدناه - أن الاحتياطي قد انخفض إلى 2.4 مليون هذا الأسبوع، ممددًا انخفاضه منذ أوائل سبتمبر.

وصل احتياطي البيتكوين في البورصة إلى أدنى مستوى له منذ 2018، مما يشير إلى انخفاض الضغط البيعي من المستثمرين وتراجع العرض المتاح للتداول.

كما أن انخفاض الاحتياطي يشير إلى زيادة ندرة العملات، وهو حدث يرتبط عادةً بالحركات الصعودية في السوق.

رسم بياني لاحتياطي بيتكوين في البورصة - جميع البورصات. المصدر: كريبتو كوانت CryptoQuant

بعض علامات القلق 

يوضح الرسم البياني لعقود بيتكوين الآجلة في بورصة شيكاغو التجارية (CME) إطار 4 ساعات فجوة بين 110,990 دولار و111,355 دولار بسبب حركة البيتكوين خلال عطلة نهاية الأسبوع. تاريخيًا، يميل السوق إلى ملء هذه الفجوات قبل استئناف الاتجاه الجاري. 

يجب على المتداولين مراقبة هذه المستويات عن كثب، حيث قد يتراجع سعر البيتكوين أولاً نحو هذه الفجوة قبل استئناف ارتفاعه.

رسم بياني لعقود بيتكوين الآجلة لمدة 4 ساعات

هل يحقق سعر البيتكوين قمة تاريخية جديدة؟

تعافى سعر البيتكوين بنحو 7% حتى الآن هذا الأسبوع. في وقت كتابة هذا التقرير يوم الجمعة، يتداول السعر قرابة المستوى النفسي عند 120,000 دولار (وهو أعلى إغلاق أسبوعي).

إذا أغلق سعر البيتكوين فوق 120,000 دولار على أساس أسبوعي، فقد يمدد الارتفاع نحو قمته التاريخية عند 124,474 دولار. إذا حدث إغلاق ناجح فوق هذا المستوى، سيدخل سعر البيتكوين في وضع اكتشاف سعري، مع هدف عند 145,159 دولار، والذي يتماشى مع مستوى تمديد فيبوناتشي 141.40% المرسوم من أدنى مستوى في أبريل/نيسان عند 74,508 دولار إلى قمته التاريخية عند 124,474 دولار.

يقرأ مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني الأسبوعي 60، وهو فوق مستوى الحياد 50، مما يشير إلى أن الزخم الصعودي يكتسب زخمًا.

رسم بياني أسبوعي لزوج البيتكوين/التيثر BTC/USDT 

على الرسم البياني اليومي، بدأت البيتكوين الأسبوع بشكل إيجابي، وارتفعت بنسبة 1.92% يوم الاثنين وأغلقت فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا عند 114,076 دولار. ومع ذلك، في يوم الثلاثاء، انخفض سعر البيتكوين قليلاً لكنه وجد دعمًا حول المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا، مستأنفًا ارتفاعه في اليومين التاليين وأغلق فوق 120,000 دولار.

يقرأ مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي 63، فوق مستوى الحياد 50، مما يشير إلى الزخم الصعودي. بالإضافة إلى ذلك، أظهر مؤشر الماكد (MACD) تقاطعًا صعوديًا يوم الأربعاء، مقدمًا إشارة شراء ويشير إلى بدء اتجاه صعودي في المستقبل.

رسم بياني يومي لزوج البيتكوين/التيثر BTC/USDT

إذا واجه سعر البيتكوين تصحيحًا، فقد يمتد الانخفاض نحو مستوى الدعم اليومي عند 116,000 دولار.