توقعات سعر البيتكوين: يستقر قر...

• يتماسك سعر البيتكوين فوق الحاجز النفسي الرئيسي 90 ألف دولار، مما قد يشير إلى انتعاش قصير الأجل.
• شهدت صناديق البيتكوين الفورية المدرجة في الولايات المتحدة تدفقات داخلية طفيفة قدرها 75.4 مليون دولار يوم الأربعاء، منهية سلسلة التدفقات الخارجية منذ 12 نوفمبر.
• انخفضت نسبة القيمة السوقية إلى القيمة المحققة (MVRV) لبيتكوين لمدة 30 يومًا إلى مستويات لم تُرَ منذ انخفاض مارس، مما يشير إلى أن البيتكوين قد تكون مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية ومهيأة لارتداد محتمل قصير الأجل.

استقر سعر البيتكوين (BTC) بالقرب من 92 ألف دولار في وقت كتابة هذا التقرير يوم الخميس، محافظًا بقوة على مستوى الحاجز النفسي الرئيسي 90 ألف دولار - وهي منطقة قد تدعم انتعاشًا قصير الأجل إذا تم الحفاظ عليها. تحسنت المعنويات في السوق قليلاً بعد أن سجلت صناديق البيتكوين الفورية المدرجة في الولايات المتحدة تدفقات داخلية طفيفة تزيد عن 75 مليون دولار يوم الأربعاء، منهية سلسلة السحوبات منذ 12 نوفمبر/تشرين الثاني. في الوقت نفسه، تشير البيانات على السلسلة إلى أن البيتكوين قد يكون مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية ومهيأة لارتداد قريب.

صناديق البيتكوين الفورية تشهد تدفقات داخلية طفيفة  

تظهر الطلبات المؤسسية على البيتكوين علامات خفيفة على القوة. أظهرت بيانات SoSoValue أن صناديق البيتكوين الفورية شهدت تدفقات داخلية طفيفة قدرها 75.4 مليون دولار يوم الأربعاء، منهية سلسلة التدفقات الخارجية منذ 12 نوفمبر. إذا استمرت هذه التدفقات الداخلية وتكثفت، فقد تشهد أكبر عملة مشفرة من حيث القيمة السوقية انتعاشًا في السعر في الأيام القادمة. 

لماذا قد تكون بيتكوين مقومة بأقل من قيمتها قرب مستويات التداول الحالية؟

يستخدم مقياس القيمة السوقية إلى القيمة المحققة (MVRV) من سانتيمنت (Santiment) لتحديد ما إذا كانت العملة الرمزية مقيمة بأقل من قيمتها أو أعلى من قيمتها في إطار زمني معين. تبلغ نسبة القيمة السوقية إلى القيمة المحققة MVRV لمدة 30 يومًا لبيتكوين -8.95% يوم الخميس، متعافية من -11.61% في وقت سابق من الأسبوع، وهي مستويات لم تُرَ منذ التصحيح في مارس/آذار. 

تشير هذه القراءة السلبية لنسبة القيمة السوقية إلى القيمة المحققة MVRV إلى أن البيتكوين مقومة حاليًا بأقل من قيمتها، حيث يجلس حاملوها على خسائر غير مدركة. وغالبًا ما تُعتبر مثل هذه الظروف إشارة شراء محتملة، مما يزيد من ضغط الشراء عبر البورصات. تاريخيًا، عندما انخفضت نسبة القيمة السوقية إلى القيمة المحققة MVRV لبيتكوين إلى مستويات مماثلة، كان السعر يميل إلى الارتداد في المدى القصير.

بعيدًا عن ذلك، يتماشى النطاق الحالي للتداول عن كثب مع متوسط تكلفة حاملي صناديق البيتكوين المتداولة (ETF) عند حوالي 89651 دولار، وهو مستوى حيث وصل البيتكوين سابقًا إلى أدنى مستوياته في الربع الأول قبل أن يبدأ في التعافي، كما تم شرحه في التقرير السابق.

بعض العلامات التي يجب مراقبتها

على الرغم من الظروف الحالية المقومة بأقل من قيمتها والمناطق الداعمة الرئيسية، يجب على المتداولين أن يظلوا حذرين، حيث تواصل مؤشرات متعددة على السلسلة عكس الضغط الهبوطي المستمر.

سلط تقرير جلاس نود Glassnode الأسبوعي يوم الأربعاء الضوء على تحول واضح في هيكل سوق البيتكوين، مع انهيار حاسم دون 97000 دولار. ثم انخفض سعر البيتكوين إلى 89000 دولار، مسجلاً أدنى مستوى محلي جديد دون نطاق الانحراف المعياري الواحد (95400 دولار) بالنسبة لأساس تكلفة حاملي المدى القصير (STH)، والذي أصبح الآن بالقرب من 109500 دولار كما هو موضح في الرسم البياني أدناه.

يؤكد هذا الانهيار أن الخسائر الآن تهيمن على جميع مجموعات المستثمرين الأخيرة تقريبًا، وهي هيكل تاريخيًا يؤدي إلى عمليات بيع ذعر ويضعف الزخم، مما يتطلب وقتًا لتعافي السوق. على المدى القصير، تحول نطاق 95000–97000 دولار إلى مقاومة، واستعادة هذه المنطقة ستكون أول علامة على أن السوق يقترب من التوازن، وفقًا لمحلل Glassnode.

أوضح التقرير أيضًا أن هناك ارتفاعًا حادًا في استسلام المستثمرين. هذه هي المرة الثالثة منذ أوائل 2024 حيث انخفض سعر البيتكوين دون النطاق السفلي لنموذج التكلفة الأساسية لحامل بيتكون قصيرة الأجل (STH)، لكن حجم الضغوط أكبر بكثير. وقد ارتفع متوسط الخسائر المدركة لمدة 7 أيام لحاملي المدى القصير إلى 523 مليون دولار يوميًا، وهو أعلى مستوى تم تسجيله منذ انهيار بورصة FTX.

قال المحلل: “تسلط هذه الخسائر المرتفعة الضوء على الهيكل العلوي الأكثر كثافة الذي تم بناؤه بين 106000–118000 دولار، وهو أكثر كثافة من قمم الدورات السابقة. وهذا يعني أنه يجب أن يظهر طلب أقوى لامتصاص البائعين المتعثرين، أو أن السوق ستحتاج إلى مرحلة تراكم أطول وأعمق قبل استعادة التوازن”.

توقعات سعر البيتكوين: يتماسك فوق دعم 90 ألف دولار

بدأت البيتكوين الأسبوع على أساس هبوطي، ممددة انخفاضها بنسبة 2% وأغلقت دون مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% عند 94253 دولار (الممتد من أدنى مستوى في 7 أبريل/نيسان عند 74508 دولار إلى أعلى مستوى تاريخي عند 126299 دولار المسجل في 6 أكتوبر/تشرين الأول). وتكثف التصحيح يوم الثلاثاء حيث انخفض سعر البيتكوين لفترة وجيزة إلى 89253 دولار، لكنه وجد دعمًا حول الحاجز النفسي الرئيسي 90000 دولار، مغلقًا اليوم فوق 92960 دولار. وبالمثل، تم رؤية حركة سعر مماثلة في اليوم التالي، حيث انخفض البيتكوين إلى أدنى مستوى خلال اليوم عند 88608 دولار قبل أن يتعافى ليغلق فوق 91555 دولار. في وقت كتابة هذا التقرير يوم الأربعاء، يحافظ البيتكوين على تداوله فوق حاجز 90000 دولار ويتداول بالقرب من 92000 دولار.

إذا استمر صمود الحاجز النفسي عند 90000 دولار، فقد تمدد البيتكوين انتعاشها نحو مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% عند 94253 دولار.

مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي يحوم بالقرب من منطقة التشبع البيعي، مما يشير إلى أن الزخم الهبوطي قد يتباطأ وقد يظهر ارتداد قصير الأجل محتمل.

من ناحية أخرى، إذا أغلق البيتكوين دون 90000 دولار، فقد يمتد التصحيح نحو الدعم اليومي التالي عند 85000 دولار.