- ترتفع أسعار الذهب إلى محيط منطقة 4075 دولار خلال جلسة التداول الآسيوية المبكرة يوم الاثنين.
- يراهن المتداولون الآن على أن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يخفض معدلات الفائدة مرة أخرى خلال الشهر المقبل.
- سوف تكون تقارير مؤشر أسعار المنتجين PPI ومبيعات التجزئة الأمريكية لشهر سبتمبر/أيلول هي الإصدارات البارزة في وقت لاحق من يوم الثلاثاء.
يتم تداول أسعار الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) ضمن مناطق إيجابية حول منطقة 4075 دولار خلال جلسة التداول الآسيوية المبكرة يوم الاثنين. يرتفع المعدن النفيس مع زيادة التوقعات بخفض معدلات الفائدة منن جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بعد تعليقات جون ويليامز. سوف تكون تقارير مؤشر أسعار المنتجين PPI ومبيعات التجزئة الأمريكية لشهر سبتمبر/أيلول في دائرة الضوء في وقت لاحق من يوم الثلاثاء.
قال رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك، جون ويليامز، يوم الجمعة، إن البنك المركزي الأمريكي يمكن أن يخفض معدلات الفائدة على المدى القريب دون تعريض هدفه للتضخم للخطر. تقوم الأسواق الآن بتسعير احتمالية بنحو 74% لخفض معدلات الفائدة في اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في ديسمبر/كانون الأول، ارتفاعًا من احتمالية بنسبة 40% خلال الأسبوع الماضي، وفقًا لأداة مراقبة البنك الاحتياطي الفيدرالي FedWatch التابعة لمجموعة CME. قد تؤدي معدلات الفائدة المنخفضة إلى تقليص تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب، مما يدعم المعدن النفيس الذي لا يقدم عوائد.
في الوقت نفسه، حافظ مسؤولون آخرون في البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed على موقف يميل نحو التشديد، حيث دعت رئيسة فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في دالاس، لوري لوجان، ورئيسة فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في بوسطن، سوزان كولينز، إلى إبقاء معدلات الفائدة مستقرة في سياسته النقدية "لفترة من الوقت."
سوف يتلقى المتداولون مزيدًا من الإشارات من البيانات الاقتصادية المتباينة وإصدار بيانات التضخم الرئيسية المتأخرة. من المقرر صدور بيانات تضخم مؤشر أسعار المنتجين PPI ومبيعات التجزئة في الولايات المتحدة يوم الثلاثاء. من المتوقع أن يُظهر مؤشر أسعار المنتجين PPI الرئيسي زيادة بنسبة 0.3% على أساس شهري في سبتمبر/أيلول، بينما من المتوقع أن تُظهر مبيعات التجزئة ارتفاعًا بنسبة 0.4% على أساس شهري خلال نفس فترة التقرير. أي علامات على تضخم مرتفع قد تُضعف الآمال في خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. هذا بدوره قد يرفع الدولار الأمريكي USD ويضغط على أسعار السلعة المقومة بالدولار الأمريكي.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.