توقعات البيتكوين الأسبوعية: تن...

• يكافح سعر البيتكوين فيما دون 90000 دولار يوم الجمعة، مصححًا بنحو 5% حتى الآن هذا الأسبوع.
• أدى خطاب ترامب في دافوس يوم الأربعاء، الذي تراجع فيه عن فرض تعريفات إضافية على الاتحاد الأوروبي، إلى تحفيز تقلبات في السوق ومعنويات رغبة في المخاطرة.
• سجلت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين المدرجة في الولايات المتحدة تدفقات خارجية ثابتة على مدار الأسبوع، حيث بلغت عمليات السحب 1.22 مليار دولار حتى يوم الخميس.

يتداول البيتكوين (BTC) فيما دون مستوى 90 ألف دولار في وقت كتابة هذه السطور يوم الجمعة، بانخفاض يقارب 5% هذا الأسبوع. على الرغم من التحسن القصير في شهية المخاطرة بعد خطاب الرئيس الأمريكي دونالد ترامب في منتصف الأسبوع في دافوس، الذي أنهى فرض تعريفات جمركية جديدة على الدول الأوروبية ردًا على معارضتها لشراء الولايات المتحدة لجرينلاند، لا تزال أهم العملات المشفرة تحت الضغط حيث يستمر الطلب المؤسسي في التراجع حتى الآن هذا الأسبوع.

حرب التجارة تحفز تقلبات نحو الأصول الأكثر خطورة

بدأت البيتكوين الأسبوع بشكل ضعيف، مستمرًا في انخفاضه منذ 15 يناير/كانون الثاني، وأغلق عند 88427 دولار يوم الثلاثاء. أخبار نهاية الأسبوع حول تصاعد التوترات في حرب التجارة بين الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة غذت هذا التصحيح وأضعفت شهية المخاطرة.

يوم الأربعاء، تعافت أكبر عملة مشفرة من حيث القيمة السوقية قليلاً بعد خطاب دونالد ترامب في المنتدى الاقتصادي العالمي في دافوس. ذكر ترامب في خطابه أنه توصل إلى اتفاق مع منظمة حلف شمال الأطلسي (الناتو) بشأن إطار عمل لاتفاقية مستقبلية حول جرينلاند، مما أنهى الحاجة إلى فرض تعريفات جديدة على الدول الأوروبية. هذا التطور رفع شهية المخاطرة لفترة قصيرة، حيث أغلق ملك الكريبتو اليوم فوق 89400 دولار.

بعيدًا عن تخفيف التوترات الجيوسياسية، قال ترامب أيضًا "آمل أن أوقع مشروع قانون حول الكريبتو قريبًا"، حيث يواصل الكونغرس الأمريكي العمل على مشروع قانون هيكل سوق الكريبتو الذي تم تأجيله الأسبوع الماضي من قبل لجنة البنوك في مجلس الشيوخ، مما يدعم مزيد من تعافي البيتكوين.

البيتكوين تتصرف كأصل عالي الخطورة

ذكرت تقرير QCP Capital يوم الأربعاء أن البيتكوين تتداول كأصل عالي الخطورة بدلاً من أن تتصرف كتحوط، وهي حساسة للغاية لمعدلات الفائدة، والعوامل الجيوسياسية، وتقلبات السوق المتقاطعة.

وأوضح المحلل أن أخبار سوق السندات اليابانية زادت من معنويات العزوف عن المخاطرة، حيث ارتفعت عوائد السندات اليابانية لأجل 10 سنوات إلى حوالي 2.29%، وهي مستويات لم تُرَ منذ عام 1999. أدت ارتفاعات عوائد السندات إلى حالة عزوف عن المخاطرة، مما ضغط على البيتكوين حيث يقوم المستثمرون بتقليص الرافعة المالية والابتعاد عن الأصول الخطرة، بينما دفع ذلك نحو الأصول الآمنة مثل الذهب (XAU) والفضة (XAG)، التي وصلت أسعارها إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق بينما تراجعت البيتكوين والأسهم بشكل حاد.

تراجع الطلب المؤسسي يضغط على سعر البيتكوين

كان تصحيح سعر البيتكوين هذا الأسبوع مدعومًا أيضًا بتراجع الطلب المؤسسي. يوضح الرسم البياني SoSoValue أدناه أن صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية (ETFs) سجلت تدفقات خارجية إجمالية قدرها 1.22 مليار دولار حتى يوم الخميس، وهي أعلى عمليات سحب أسبوعية منذ 21 نوفمبر/تشرين الثاني. إذا استمرت هذه التدفقات الخارجية وتزايدت، فقد تشهد البيتكوين مزيدًا من التصحيح.

ومع ذلك، على الصعيد المؤسسي، أعلنت شركة ستراتيجي (MSTR) يوم الثلاثاء أنها اشترت 22305 بيتكوين مقابل 2.13 مليار دولار، مما رفع إجمالي حيازتها إلى 709715 بيتكوين. يبرز هذا الشراء استراتيجية الشركة المستمرة في التراكم العدواني والقناعة طويلة الأجل في البيتكوين على الرغم من ضعف السوق المستمر.

إصدارات البيانات الاقتصادية الكلية تضعف البيتكوين

فشلت إصدارات بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية هذا الأسبوع في دعم سعر البيتكوين. نشر مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي القراءة النهائية للناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث يوم الخميس، مشيرًا إلى أن الاقتصاد توسع بنسبة 4.4%. كانت القراءة أفضل قليلاً من التقدير الثاني البالغ 4.3% وكانت أيضًا أعلى بكثير من نمو 3.8% المسجل في الربع السابق.

بالإضافة إلى ذلك، كشف تقرير منفصل أن مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE) في الولايات المتحدة - وهو المقياس المفضل للتضخم لدى الاحتياطي الفيدرالي - ارتفع بنسبة 2.8% على أساس سنوي في نوفمبر/تشرين الثاني، مرتفعًا من 2.7% في الشهر السابق. على أساس شهري، حافظ المقياس على نمو ثابت، مرتفعًا بنسبة 0.2%. علاوة على ذلك، أفادت وزارة العمل الأمريكية أن المطالبات الأولية للحصول على إعانات البطالة الحكومية زادت بمقدار 1000 مطالبة لتصل إلى 200 ألف بعد التعديل الموسمي للأسبوع المنتهي في 17 يناير/كانون الثاني. كانت القراءة أقل من التقديرات الإجماعية التي توقعت 212 ألفًا.

تحد هذه البيانات حاليًا من تعافي البيتكوين حيث يحد النمو القوي والتضخم الثابت من التوقعات بتيسير السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في المدى القريب. تشير أداة CME FedWatch، كما هو موضح أدناه، إلى أن المشاركين في السوق يقدرون حاليًا احتمالية تزيد عن 95% أن يبقي البنك المركزي الأمريكي على أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه المقرر في 27-28 يناير.

هل ستحافظ البيتكوين على مستويات الدعم الرئيسية؟

يظهر الرسم البياني الأسبوعي للبيتكوين أن السعر تم رفضه عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 أسبوعًا الأسبوع الماضي وانخفض بنسبة تقارب 5%، مقتربًا من المتوسط المتحرك الأسي لمدة 100 أسبوع عند 86,246 دولار يوم الجمعة.

إذا استمرت البيتكوين في تصحيحها، فقد تمتد الانخفاض لإعادة اختبار المتوسط المتحرك الأسي الرئيسي لمدة 100 أسبوع عند 86,246 دولار. قد يؤدي الإغلاق دون هذا المستوى إلى تمديد الانخفاض نحو أدنى مستوى في نوفمبر عند 80,600 دولار.

مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني الأسبوعي هو 40، أدنى من المستوى المحايد البالغ 50، ويشير إلى زخم هبوطي يتزايد. علاوة على ذلك، أظهر مؤشر الماكد (MACD) على الرسم البياني الأسبوعي أيضًا تقاطعًا هبوطيًا في منتصف أغسطس/آب، والذي لا يزال ساريًا، مما يدعم النظرة السلبية بشكل أكبر.

في وقت كتابة هذا التقرير يوم الجمعة، تكافح البيتكوين دون 90,000 دولار، بعد أن أغلقت دون مستويات الدعم الرئيسية (المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا عند 91,912 دولار وحدود التماسك العليا المكسورة سابقًا عند 90,000 دولار) في وقت سابق من الأسبوع.

إذا أغلقت البيتكوين دون منتصف القناة الأفقية الموازية عند 87,787 دولار على أساس يومي، فقد تمدد الانخفاض نحو الحد السفلي للتماسك عند 85,569 دولار، والذي يتزامن مع مستوى تصحيح فيبوناتشي 78.6% من أدنى مستوى في 7 أبريل/نيسان عند 74,508 دولار إلى أعلى مستوى على الإطلاق عند 126,199 دولار المسجل في 6 أكتوبر/تشرين الأول.

مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي هو 42، مما يشير إلى أن الزخم الهبوطي يكتسب زخمًا. أظهر مؤشر الماكد (MACD) تقاطعًا هبوطيًا يوم الثلاثاء، مع ارتفاع أعمدة المدرج التكراري الحمراء تحت المستوى المحايد، مما يشير إلى ضغط هبوطي.

من ناحية أخرى، إذا تعافت البيتكوين، فقد تمدد الارتفاع نحو المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا عند 91,912 دولار.