- يرتفع زوج يورو/دولار EUR/USD بشكل حاد إلى محيط منطقة 1.1900 في بداية الأسبوع على خلفية ضعف الدولار الأمريكي.
- فشلت تسوية النزاعات بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي في دفع الدولار الأمريكي للارتفاع.
- من المؤكد تقريبًا أن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يحافظ على معدلات الفائدة مستقرة يوم الأربعاء.
يرتفع زوج يورو/دولار EUR/USD بنسبة 0.36% إلى محيط منطقة 1.1900 خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الاثنين. يرتفع الزوج الرئيسي مع تمديد انخفاض اتلأسبوع الماضي في الدولار الأمريكي USD وسط حالة من الحذر قبل صدور إعلان السياسة النقدية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed يوم الأربعاء.
في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول مؤشر الدولار الأمريكي DXY، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي في مقابل ست عملات رئيسية، على انخفاض بنسبة 0.4% إلى محيط منطقة 97.00، والتي تمثل أدنى المستويات خلال أربعة أشهر.
يواجه الدولار الأمريكي ضغوط بيع شديدة مع استمرار المخاوف بشأن العلاقات التجارية طويلة الأمد للولايات المتحدة مع شركائها التجاريين على الرغم من تسوية النزاعات الجيوسياسية والتجارية الأخيرة بين واشنطن وعدد من دول الاتحاد الأوروبي.
يوم الأربعاء، سوف يترك البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة دون تغيير عند نطاق 3.50%-3.75%، وفقًا لأداة مراقبة البنك الاحتياطي الفيدرالي FedWatch التابعة لمجموعة CME. سوف تكون هذه هي المرة الأولى التي يتوقف فيها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مؤقتاً بعد ثلاثة تخفيضات متتالية في معدلات الفائدة. خفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة على الاقتراض بمقدار 75 نقطة أساس في أواخر عام 2025 من أجل دعم سوق العمل الضعيف.
خلال هذا الأسبوع، سوف يكون المحفز الرئيسي لليورو EUR هو الناتج المحلي الإجمالي GDP الأولي للربع الرابع في منطقة اليورو وبيانات مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP الألماني لشهر يناير/كانون الثاني.
التحليل الفني لزوج يورو/دولار EUR/USD
يتم تداول زوج يورو/دولار EUR/USD على ارتفاع حول منطقة 1.1866 في وقت كتابة هذا التقرير. تصمد الأسعارفوق المتوسط المتحرك الأسي 20 يومًا عند منطقة 1.1713، مما يحافظ على التحيز الصعودي على المدى القصير. يميل المتوسط المتحرك الأسي 20 يومًا نحو الارتفاع، مما يؤكد تحسن هيكل الاتجاه.
يقع مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا عند مستويات 69.49 بالقرب من مناطق التشبع الشرائي، مما يشير إلى زخم قوي.
نظرًا للزيادة القوية في الزخم، من المتوقع أن تُعيد الأسعار زيارة أعلى المستويات خلال أكثر من أربع سنوات عند منطقة 1.1919 قريبًا. قد يسجل زوج العملات مزيداً من الارتفاع إذا تمكن من تسجيل إغلاق يومي فوق نفس المنطقة. في الاتجاه الهابط، سوف يظل المتوسط المتحرك الأسي 20 يومًا بمثابة منطقة دعم رئيسية في زوج العملات.
(تم كتابة التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.