- يتراجع زوج يورو/دولار EUR/USD مرة أخرى إلى منطقة 1.2000 بعد تسجيل أعلى مستوياته على المدى الطويل عند منطقة 1.2082.
- انخفض الدولار الأمريكي يوم الثلاثاء بعد تعليقات ترامب التي أشادت بانخفاض قيمة الدولار.
- سوف يعلن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن قراره بشأن السياسة النقدية يوم الأربعاء وسط مخاوف متزايدة بشأن استقلاليته.
ينخفض اليورو يوم الأربعاء، متراجعاً مرة أخرى إلى منطقة 1.2000 في وقت كتابة هذا التقرير، بعد تسجيل أعلى مستوياته عند منطقة 1.2080 يوم الثلاثاء، والتي تمثل أعلى مستوياته منذ يونيو/حزيران 2021. أشاد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بالانخفاض الأخير في قيمة الدولار الأمريكي USD، مما قدم زخم جديد لعمليات بيع الدولار الأمريكي العالمية.
ارتفع زوج العملات بأكثر من 3.5% خلال أسبوع ونصف الأسبوع، حيث تعرض الدولار الأمريكي لضغوط نتيجة مزيج من سياسات ترامب التجارية المتقلبة، زيادة الإنفاق الحكومي والهجمات على البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، والتي وضعت استقلالية البنك المركزي موضع تساؤل وأدت إلى الضغط على وضع الدولار الأمريكي كعملة احتياطية.
بخلاف ذلك، يظل المستثمرون حذرين بشأن حدوث تدخل منسق محتمل بين الولايات المتحدة واليابان من أجل دعم الين الياباني. كانت أخبار تقييم معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي والبنك المركزي الياباني BoJ يوم الجمعة بمثابة أقوى تحذير من التدخل خلال هذا العام حتى الآن، مما دفع المستثمرين المضاربين إلى تقليص مراكز الشراء الخاصة بهم في زوج دولار أمريكي/ين ياباني USD/JPY.
يتحول التركيز يوم الأربعاء نحو البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، والذي من المتوقع على نطاق واسع أن يترك معدلات الفائدة دون تغيير، مع ترجيح أن تتجه أنظار المستثمرين نحو استقلالية البنك. خطط الرئيس ترامب لاستبدال جيروم باول برئيس أكثر تحيزاً نحو التيسير، جهود إقالة المحافظة ليزا كوك والتحقيق الجنائي مع الرئيس الحالي، كل ذلك يشكل ضغطًا سياسيًا غير مسبوق على البنك المركزي.
التحليل الفني
وجد زوج يورو/دولار EUR/USD بعض المقاومة عند مستويات امتداد فيبوناتشي 251.8% للاتجاه الصاعد من 16 إلى 20 يناير/كانون الثاني، وهي مستويات شائعة للإرهاق في حركة الأسعار، على الرغم من أن محاولات الانخفاض لا تزال محدودة فوق منطقة 1.1980 حتى الآن.
وصلت المؤشرات الفنية إلى مستويات تشبع بيعي. يستمر خط تباعد وتقارب المتوسطات المتحرك (مؤشر الماكد MACD) في الاتجاه نحو الارتفاع، ولكن يتحرك مؤشر القوة النسبية RSI فوق مستويات 70، وهي مستويات قد تحد من الارتفاعات وتدعو إلى التماسك.
يتم رؤية الدعم الفوري عند أدنى المستويات اللحظية بالقرب من منطقة 1.1980، ثم عند أعلى مستويات 26 يناير/كانون الثاني، عند منطقة 1.1907. في الاتجاه الصاتعد، فوق أعلى مستويات يوم الثلاثاء عند منطقة 1.2082، لا تظهر مقاومة واضحة حتى نصل إلى أعلى مستويات عام 2021، عند منطقة 1.2165.
(تم كتابة التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
(تم تصحيح هذا التقرير في 28 يونيو/حزيران الساعة 07:49 بتوقيت جرينتش ليقول إن أعلى مستويات 26 يناير/كانون الثاني في زوج يورو/دولار EUR/USD تقع عند منطقة 1.1907.)
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.