توقعات سعر البيتكوين: يستقر بي...

• تتداول البيتكوين فوق 76000 دولار يوم الأربعاء، بعد أن وصلت إلى مستويات لم تشهدها منذ أوائل نوفمبر/تشرين الثاني 2024 في اليوم السابق.
• لا يزال متداولو المشتقات في وضع دفاعي، حيث استقر علاوة عقود البيتكوين الآجلة عند قرابة 6.3%، مما يشير إلى تردد في تحمل المخاطر.
• حذّر المتداول الشهير مايكل بوري من أن الانخفاض المستمر في البيتكوين قد يدمر قيمة كبيرة، خاصة بالنسبة للشركات التي تحتفظ باحتياطيات كبيرة من البيتكوين.

تعافى سعر البيتكوين (BTC) قليلاً، حيث يتداول فوق 76000 دولار في وقت كتابة هذا التقرير يوم الأربعاء، بعد أن وصل إلى مستويات لم يشهدها منذ أوائل نوفمبر/تشرين الثاني 2024 في اليوم السابق. تظل معنويات سوق الكريبتو الأوسع هشة، مع بقاء متداولي المشتقات في وضع دفاعي، مما يشير إلى نهج عدم التدخل في بيئة صعبة من الضعف النسبي. يجب أن يكون المتداولون حذرين، على الرغم من الانتعاش على المدى القصير، حيث تظل الاتجاهات طويلة الأجل للبيتكوين هبوطية، مع استهداف الدببة مستوى 70000 دولار.

تصاعد التوترات بين أمريكا وإيران بعد إسقاط طائرة مسيرة إيرانية 

يظل سعر البيتكوين تحت الضغط حتى الآن هذا الأسبوع، حيث انخفضت أهم عملات الكريبتو إلى ما دون 73000 دولار يوم الثلاثاء لأول مرة منذ نوفمبر 2024. جاء انخفاض سعر البيتكوين بعد أن وردت أنباء في وقت متأخر من يوم الثلاثاء بأن الجيش الأمريكي أسقط طائرة مسيرة إيرانية اقتربت "بشكل عدواني" من حاملة الطائرات يو إس إس إبراهام لينكولن في البحر العربي. 

"وقعت الحادثة في وقت تتصاعد فيه التوترات في الشرق الأوسط، حيث يدرس الرئيس دونالد ترامب إمكانية تنفيذ ضربات عسكرية ضد الجمهورية الإسلامية،" حسبما ذكرت CNBC.

لقد قللت هذه التطورات من شهية المستثمرين للمخاطر، على الرغم من أن المبعوث الخاص للرئيس ترامب، ستيف ويتكوف، من المقرر أن يلتقي مع المسؤولين الإيرانيين في وقت لاحق من هذا الأسبوع.

بعد حادثة يوم الثلاثاء، أصرت إيران على أن تتم المحادثات في عمان بدلاً من تركيا وأن يكون نطاقها محدودًا بالمحادثات الثنائية حول القضية النووية فقط، مما يعقد جهدًا دبلوماسيًا حساسًا بالفعل. 

يراقب المشاركون في السوق عن كثب التطورات في المفاوضات الأمريكية الإيرانية، حيث يمكن أن تؤدي أي علامات على تصاعد التوترات الجيوسياسية إلى تصحيحات أعمق نحو الأصول الأكثر خطورة مثل البيتكوين.

لا يزال متداولو المشتقات في وضع دفاعي

أفادت K33 للأبحاث يوم الثلاثاء أن متداولي البيتكوين في بورصة شيكاغو التجارية (CME) ظلوا في وضع دفاعي لعدة أشهر.

يوضح الرسم البياني (الأيسر) أدناه أن علاوة عقود البيتكوين الآجلة السنوية كانت مستقرة عند 6.3% يوم الثلاثاء، متماشية مع العلاوات التي لوحظت على مدار الأشهر الثلاثة الماضية، مما يشير إلى أن المتداولين لا يزالون في الغالب خارج السوق في بيئة ضعيفة نسبيًا. بالإضافة إلى ذلك، بينما كانت العلاوات الآجلة مستقرة، فإن هيكل المدة يستمر في الاتجاه نحو الانخفاض، حيث أن متوسط علاوة الشهر المقبل لمدة 7 أيام في CME (الأيمن) حاليًا عند أدنى مستويات لم تُشاهد منذ أزمة البنوك الأمريكية في مارس/آذار 2023، مما يشير إلى تردد كبير في إضافة مخاطر الأجندة. 

أشار فيتلي لوند، رئيس قسم الأبحاث في K33 للأبحاث، إلى أن "البيتكوين يتداول حاليًا في منطقة حاسمة، بالقرب من أعلى مستوى له على الإطلاق في مارس/آذار 2024 ومنطقة الدعم في أبريل/نيسان 2025. إذا انخفضت الأسعار دون هذا النطاق، فنحن مستعدون لتقليص المخاطر، حيث نتوقع بعد ذلك تسارع الزخم الهبوطي."

أضاف لوند أن يوم الاثنين قدم بعض الإشارات الواعدة لصالح تشكيل قاع. انتقلت أحجام التداول إلى النسبة المئوية 90، وأظهر نظام العقود الآجلة إشارة نادرة للغاية مرتبطة بأدنى مستويات السوق السابقة، مع تدمير الرافعة المالية حيث تحولت العوائد إلى سلبية عميقة.

اختتم لوند: "ومع ذلك، تقدم كلا المقياسين موثوقية محدودة في العزلة وقد تمثل أعلامًا كاذبة. ومع ذلك، مع ظهور كلاهما بينما يبقى البيتكوين فوق الدعم، قد يكون قد تشكل قاع". 

مايكل بوري يحذر من أن عمليات البيع المستمرة للبيتكوين قد تضر الشركات التي تحتفظ بالبيتكوين

حذر المتداول الشهير في وول ستريت، مايكل بوري، الذي راهن على انهيار سوق الإسكان في 2008، من أن الانخفاض المستمر في سعر البيتكوين قد يدمر قيمة كبيرة، خاصة بالنسبة للشركات التي تحتفظ باحتياطيات كبيرة من البيتكوين.

قال بوري: "فشل البيتكوين كملاذ آمن مثل الذهب وقد يدفع حاملي الشركات العدوانيين إلى الإفلاس، مما يؤدي إلى تداعيات أوسع في السوق"، حسبما أفاد والتر بلومبرغ في منشور على X يوم الأربعاء.

مع كونها أكبر حاملي البيتكوين على مستوى الشركات، حيث تمتلك 713,502 بيتكوين في احتياطياتها، استمر سعر سهم ستراتيجي (MSTR) في التصحيح، حيث وصل إلى أدنى مستوى يومي عند 126.74 دولار يوم الثلاثاء، بانخفاض يزيد عن 70% من أعلى مستوى له في 2025 عند 457.22 دولار.

مع اقتراب تقرير الأرباح والإيرادات يوم الخميس، يبقى المستثمرون في حالة تأهب عالية، يراقبون عن كثب أي تعليقات حول استراتيجيتها في البيتكوين والتعرض في الميزانية العمومية وسط تقلبات السوق المستمرة.

في الوقت نفسه، تشير مقياس العلاوة الحالية على صافي الأصول، الذي يقيس مقدار ما يقدره السوق الشركة بالنسبة للقيمة الصافية لاحتياطياتها من البيتكوين والأصول الأخرى، باستثناء الالتزامات، إلى -18.50% (0.81x)، مما يعني أن السوق يقدر شركة ستراتيجي MSTR بنسبة 81% من قيمة احتياطياتها من البيتكوين لكل سهم (باستثناء قيمة الأعمال الأخرى).

يشير هذا إلى أن المستثمرين غير مستعدين حاليًا لدفع علاوة مقابل تعرض ستراتيجي للبيتكوين، حيث تؤثر المخاوف بشأن التخفيف، وارتفاع تكاليف الديون، وانخفاض سعر البيتكوين الأخير على المعنويات - مما يجعل من الصعب على شركة ستراتيجي MSTR جمع رأس المال منخفض التكلفة لمزيد من تراكم البيتكوين دون الضغط على المساهمين.

توقعات سعر البيتكوين: يسجل أدنى مستوياته منذ نوفمبر 2024

تعافت البيتكوين قليلاً لتتداول بالقرب من 76,000 دولار في وقت كتابة هذا التقرير يوم الأربعاء بعد أن سجل أدنى مستوى له عند 72,945 دولار، وهو مستوى لم يشهده منذ أوائل نوفمبر/تشرين الثاني 2024، في اليوم السابق.

تشير الحالة الحالية للسوق إلى سيناريو السكين الساقطة. يجب أن يكون المتداولون حذرين، حيث إن محاولة شراء الانخفاض لا تزال محفوفة بالمخاطر، حيث قد لا يكون الاتجاه الهبوطي قد اكتمل بعد.

إذا استأنف سعر البيتكوين اتجاهه الهبوطي وأغلق دون مستوى الدعم اليومي عند 73,072 دولار على أساس يومي، فقد يمتد الانخفاض نحو المستوى النفسي الرئيسي عند 70,000 دولار.

يقرأ مؤشر القوة النسبية (RSI) 26 على الرسم البياني اليومي، وهي حالة تشبع بيعي، مما يشير إلى زخم هبوطي قوي. كما أظهر مؤشر الماكد (MACD) تقاطعًا هبوطيًا في 20 يناير/كانون الثاني، والذي لا يزال ساريًا مع ارتفاع أشرطة الرسم البياني الحمراء تحت المستوى المحايد، مما يدعم النظرة السلبية بشكل أكبر.

في الوقت نفسه، يجب على المشاركين في السوق أن يراقبوا حيث يبقى الاتجاه الرئيسي للبيتكوين هبوطيًا، لذا فإن أي انتعاش قصير الأجل لديه احتمال كبير لكونه قفزة قط ميت - زيادة قصيرة في السعر ضمن اتجاه هبوطي أوسع.

إذا تعافى البيتكوين، فقد يمتد الارتفاع نحو مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% (من أدنى مستوى في أغسطس/آب 2024 عند 49,000 دولار إلى أعلى مستوى على الإطلاق في أكتوبر/تشرين الأول 2025 عند 126,199 دولار) عند 78,490 دولار.