توقعات سعر البيتكوين: يتراجع د...

• اختبر سعر البيتكوين الحد الأدنى من نطاق التماسك خاصته يوم الاثنين مع عودة معنويات العزوف عن المخاطرة.
• تؤثر حالة عدم اليقين بشأن الرسوم الجمركية وتصاعد التوترات الجيوسياسية على الأصول عالية الخطورة مثل البيتكوين.
• شهدت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية المدرجة في الولايات المتحدة تدفقات خارجية أسبوعية بقيمة 315.86 مليون دولار، مما يمثل الأسبوع الخامس على التوالي من السحوبات.

تتداول البيتكوين (BTC) باللون الأحمر، وتختبر الحد الأدنى من نطاق التماسك الأخير عند 65729 دولارًا حتى كتابة هذه السطور يوم الاثنين. تؤثر حالة عدم اليقين المتزايدة بشأن التعريفات الجمركية، إلى جانب تصاعد التوترات الجيوسياسية، على الأصول الأكثر خطورة مثل البيتكوين. في هذا السياق، يستمر الطلب المؤسسي في الضعف، حيث سجلت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية (ETFs) الأسبوع الخامس على التوالي من التدفقات الخارجية.

القلق بشأن التعريفات وتصاعد التوترات الجيوسياسية يحدان من شهية المخاطرة

بدأت البيتكوين الأسبوع بنبرة سلبية، حيث قيّم المستثمرون الأخبار الأخيرة المحيطة بالرئيس الأمريكي دونالد ترامب الذي أعلن عن تعريفات جمركية جديدة بعد أن ألغت المحكمة العليا معظم الرسوم القديمة.

انخفضت أكبر عملة مشفرة من حيث القيمة السوقية إلى ما دون 65000 دولار، حيث وقلت إلى قيعان مناطق 64290 دولارًا خلال جلسة التداول الآسيوية، قبل أن تتعافى قليلاً في وقت مبكر من جلسة التداول الأوروبية يوم الاثنين. أغلقت أهم العملات المشفرة الأسبوع الماضي على انخفاض بنسبة 1.73%، مما يمثل الأسبوع الخامس على التوالي من التصحيح منذ منتصف يناير/كانون الثاني.

يوم الجمعة الماضي، حكمت المحكمة العليا الأمريكية ضد تعريفات إدارة ترامب، معتبرة أن الرئيس تجاوز سلطته الدستورية باستخدام قانون سلطات الطوارئ الاقتصادية الدولية (IEEPA) لفرض تعريفات أحادية على الشركاء التجاريين.

ردًا على ذلك، تعهد الرئيس ترامب بأن إدارته ستفرض تعريفات إضافية باستخدام أطر قانونية بديلة، مشيرًا بشكل خاص إلى اتفاقيات الأمن القومي بموجب القسم 301 من قانون التجارة لعام 1974.

خلال عطلة نهاية الأسبوع، قال ترامب إنه سيرفع التعريفات العالمية إلى 15% "تدخل حيز التنفيذ على الفور" وحذر من أن رسومًا إضافية ستتبع.

بالإضافة إلى القلق بشأن التعريفات الجمركية، تستمر التوترات الجيوسياسية المتزايدة في إحباط شهية المخاطرة. اتفقت إيران والولايات المتحدة على عقد جولة ثالثة من المحادثات النووية في جنيف يوم الخميس. وفقًا لصحيفة نيويورك تايمز، قد يشن ترامب ضربة مستهدفة في الأيام المقبلة لإجبار إيران على التوصل إلى اتفاق، وحتى التفكير في هجوم عسكري أكبر في وقت لاحق من هذا العام إذا فشلوا في إقناع إيران بتلبية مطالبه.

هذه التطورات مجتمعة دفعت المستثمرين إلى التحول نحو أصول الملاذ الآمن مثل الذهب (XAU)، الذي بدأ اليوم على ارتفاع بنسبة 1%، بينما انخفضت البيتكوين إلى ما دون 65000 دولار حتى الآن يوم الاثنين.

خمسة أسابيع من التدفقات الخارجية من صناديق الاستثمار المتداولة

استمر الطلب المؤسسي على البيتكوين في الضعف خلال الأسبوع الماضي. تظهر بيانات SoSoValue أن صناديق الاستثمار المتداولة الفورية للبيتكوين سجلت تدفقات خارجية إجمالية بقيمة 315.86 مليون دولار الأسبوع الماضي، مما يمثل الأسبوع الخامس على التوالي من التدفقات الخارجة. تم رؤية اتجاه مشابه من منتصف فبراير/شباط إلى منتصف مارس/آذار، حيث انخفضت البيتكوين من 100 ألف دولار إلى حوالي 80 ألف دولار. إذا استمر هذا الاتجاه، قد تشهد البيتكوين تصحيحًا إضافيًا.

تلاشي السيولة المطلوبة لشراء العملات المشفرة

أفادت CryptoQuant يوم الجمعة أن كمية متزايدة من عملة التيثر USDT - أكبر عملة مستقرة - تغادر البورصات، مما يقلل من "البارود الجاف" لشراء الأصول المشفرة.

يوضح الرسم البياني أدناه أنه منذ 5 نوفمبر/تشرين الثاني، انخفضت التدفقات الصافية من عملة التيثر USDT إلى البورصات من أعلى مستوى سنوي بلغ 616 مليون دولار إلى 27 مليون دولار فقط يوم الجمعة، حتى أنها تحولت إلى سلبية في بعض الأحيان (-469 مليون دولار في أواخر يناير). يشير هذا الانكماش إلى انخفاض السيولة الجاهزة التي يمكن نشرها في أسواق العملات المشفرة. تاريخيًا، غالبًا ما تكون ارتفاعات أسعار العملات المشفرة مصحوبة بزيادة في ودائع العملات المستقرة في البورصات.

توقعات سعر البيتكوين: يغلق دون المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 أسبوع

على الرسم البياني الأسبوعي، أغلق البيتكوين دون المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 أسبوع عند 68041 دولارًا الأسبوع الماضي. اعتبارًا من يوم الاثنين، يتداول البيتكوين بشكل أعمق، حيث يجد دعمًا عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 78.6% (الممتد من أدنى مستوى في أغسطس/آب 2024 عند 49000 دولار إلى القمة التاريخية في أكتوبر/تشرين الأول 2025 عند 126199 دولار) عند 65520 دولارًا.

إذا أغلقت البيتكوين دون 65520 دولارًا على أساس أسبوعي، فقد تمدد الانخفاض نحو مستوى الدعم الأسبوعي التالي عند 55777 دولارًا.

يقرأ مؤشر القوة النسبية (RSI) 26 على الرسم البياني الأسبوعي، ضمن منطقة التشبع البيعي، مما يشير إلى زخم هبوطي قوي. بالإضافة إلى ذلك، أظهر مؤشر الماكد (MACD) على نفس الرسم البياني أيضًا تقاطعًا هبوطيًا في منتصف أغسطس، والذي لا يزال ساريًا، مما يدعم النظرة السلبية.

على الرسم البياني اليومي، يختبر ملك العملات المشفرة الحد الأدنى من نطاق التماسك عند 65729 دولارًا يوم الاثنين. إذا أغلقت البيتكوين دون هذا المستوى على أساس يومي، فقد تمدد الانخفاض نحو مستوى الدعم الرئيسي عند 60000 دولار.

يقرأ مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي 33، قريبًا من ظروف التشبع البيعي، مما يشير إلى زخم هبوطي قوي. خطوط مؤشر الماكد (MACD) تتقارب، مما يشير إلى عدم الحسم بين المتداولين.

إذا وجدت البيتكوين دعمًا قرب الحد الأدنى من نطاق التماسك عند 65729 دولارًا، فقد تمدد الارتفاع نحو الحد الأعلى من نطاق التماسك عند 71746 دولارًا.