- ترتفع الفضة إلى محيط منطقة 84.25 دولار خلال جلسة التداول الأوروبية المبكرة يوم الجمعة، مرتفعة بنسبة 2.80% خلال اليوم.
- تستمر التوترات الجيوسياسية المتصاعدة في الشرق الأوسط في دعم الطلب على أصول الملاذ الآمن.
- تقلص المؤشرات الأمريكية القوية من توقعات التخفيض المبكر في معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
يتم تداول الفضة (زوج الفضة/الدولار XAG/USD) على ارتفاع يوم الجمعة، مرتفعة نحو منطقة 84.25 دولار في وقت كتابة هذا التقرير، مسجلة مكاسب بنسبة 2.80% خلال اليوم. يكتسب المعدن النفيس زخمًا، حيث توفر التوترات الجيوسياسية المستمرة بعض الدعم لأصول الملاذ الآمن.
ظهرت آمال في انفراجة دبلوماسية محتملة لفترة وجيزة بعد صدور تقارير تشير إلى تواصل غير مباشر بين طهران وواشنطن، ولكن نفت السلطات الإيرانية لاحقًا هذه الادعاءات، مما يترك توقعات الصراع غير مؤكدة.
ينخفض مؤشر الدولار الأمريكي DXY، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي في مقابل سلة من ست عملات رئيسية، حيث يقترب من منطقة 99.00، منخفضًا بنسبة 0.01% يوم الخميس. ومع ذلك، فإن الطلب المتجدد على الدولار الأمريكي يميل إلى الضغط على الفضة، حيث يصبح المعدن أكثر تكلفة للمستثمرين الذين يتعاملون بعملات أخرى.
تسلط عديد من البيانات الاقتصادية الأخيرة الضوء على مرونة الاقتصاد الأمريكي. أظهر تقرير التغير في التوظيف من معهد المعالجة التلقائية للبيانات ADP أن القطاع الخاص أضاف 63 ألفاً وظيفة في فبراير/شباط، متجاوزًا توقعات السوق البالغة 50 ألفًا وتحسنًا حادًا من القراءة المعدلة السابقة البالغة 11 ألفًا. في الوقت نفسه، أفاد معهد إدارة الإمدادات ISM بأن مؤشر مديري المشتريات PMI لقطاع الخدمات ارتفع إلى 56.1 في فبراير/شباط من 53.8 في الشهر السابق، بينما كان الاقتصاديون يتوقعون تباطؤًا إلى 53.5.
تشير إشارات سوق العمل الإضافية أيضًا إلى قوة أساسية. جاءت مطالبات البطالة الأولية في الولايات المتحدة عند 213 ألف للأسبوع المنتهي في 28 فبراير/شباط، أدنى بقليل من التوقعات البالغة 215 ألف. في الوقت نفسه، أظهر تقرير تشالنجر، جراي وكريسماس انخفاضًا حادًا في عمليات التسريح المعلنة في فبراير/شباط، على الرغم من أن خطط التوظيف تظل حذرة، حيث تظل الشركات حذرة بشأن توسيع نطاق قوتها العاملة.
في ظل هذه الخلفية، تم تقليص التوقعات بدورة تيسير نقدي مبكرة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. وفقًا للتقديرات المستندة إلى أداة مراقبة البنك الاحتياطي الفيدرالي FedWatch التابعة لمجموعة CME، تتوقع الأسواق بشكل متزايد أن يتم تنفيذ أول خفض في معدلات الفائدة في سبتمبر/أيلول، بينما تبلغ احتمالية حفاظ البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed على معدلات الفائدة دون تغيير في اجتماع يوليو/تموز الآن أكثر من 50%، مقارنة باحتمالية بنسبة 33.4% منذ أسبوع. بوجه عام، تقلص معدلات الفائدة المرتفعة من جاذبية الأصول التي لا تقدم عوائد مثل الفضة.
ينصب تركيز المستثمرين الآن على إصدارات البيانات الأمريكية الرئيسية القادمة، بما في ذلك تقرير الوظائف غير الزراعية NFP وأرقام مبيعات التجزئة يوم الجمعة. قد تقدم هذه المؤشرات مزيدًا من الإشارات بشأن قوة سوق العمل الأمريكي والمسار المرجح للسياسة النقدية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
أسئلة شائعة عن الفضة
الفضة معدن نفيس يتم تداوله بشكل كبير بين المستثمرين. تم استخدامه تاريخياً كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. على الرغم من أنها أقل شعبية من الذهب، إلا أن المتداولين قد يلجأون إلى الفضة من أجل تنويع محفظتهم الاستثمارية، وذلك لقيمتها الجوهرية أو كأداة تحوط محتمل خلال فترات التضخم المرتفع. يمكن للمستثمرين شراء الفضة الفعلية، على شكل عملات معدنية أو سبائك، أو تداولها من خلال أدوات مثل صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة، والتي تتابع أسعارها في الأسواق الدولية.
يمكن أن تتحرك أسعار الفضة بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن تؤدي حالة عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من ركود عميق إلى ارتفاع أسعار الفضة بسبب وضعها كملاذ آمن، وإن كان بدرجة أقل من الذهب. باعتبارها أصلًا لا يقدم عوائد، تميل الفضة إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة. تعتمد تحركاتها أيضًا على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الفضة/الدولار XAG/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الفضة منخفضة، بينما من المرجح أن يؤدي الدولار الأضعف إلى رفع الأسعار. عوامل أخرى مثل الطلب على الاستثمار، إمدادات التعدين - الفضة أكثر وفرة من الذهب - ومعدلات إعادة التدوير يمكن أن تؤثر أيضًا على الأسعار.
تُستخدم الفضة على نطاق واسع في الصناعة، وخاصة في قطاعات مثل الإلكترونيات أو الطاقة الشمسية، حيث أنها واحدة من أعلى الموصلات الكهربائية بين جميع المعادن - أكثر من النحاس والذهب. يمكن أن يؤدي ارتفاع الطلب إلى ارتفاع الأسعار، في حين أن الانخفاض يميل إلى خفض الأسعار. يمكن أن تساهم الديناميكيات في اقتصادات الولايات المتحدة والصين والهند أيضًا في تحركات الأسعار. بالنسبة للولايات المتحدة، وخاصة الصين، تستخدم قطاعاتها الصناعية الكبيرة الفضة في عمليات مختلفة؛ وفي الهند، يلعب طلب المستهلكين على المعدن النفيس المُستخدم في المجوهرات أيضًا دورًا رئيسيًا في تحديد الأسعار.
تميل أسعار الفضة إلى اتباع تحركات الذهب. عندما ترتفع أسعار الذهب، فإن الفضة عادة ما تحذو حذوها، حيث أن وضعهم كأصول ملاذ آمن مماثل. نسبة الذهب/الفضة، التي توضح عدد أوقيات الفضة اللازمة لتساوي قيمة أونصة واحدة من الذهب، قد تساعد في تحديد التقييم النسبي بين كلا المعدنين. قد يعتبر بعض المستثمرين أن النسبة المرتفعة مؤشر على أن الفضة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، أو أن الذهب مقوم بأكثر من قيمته الحقيقية. على العكس من ذلك، قد تشير النسبة المنخفضة إلى أن الذهب مقوم بأقل من قيمته بالنسبة للفضة.