- يرتد الذهب من أدنى مستوياته ولكنه لا يزال ثقيلًا في بداية الأسبوع يوم الاثنين مع ارتفاع النفط بقوة بسبب تصاعد الأزمة في الشرق الأوسط.
- يظل الدولار الأمريكي قوياً وسط حالة نفور من المخاطرة، صدمة الطاقة وتلاشي رهانات خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي.
- من الناحية الفنية، يبدو أن الذهب عند مفترق طرق، حيث تظهر منطقة 5000 دولار بمثابة خط الدفاع الأخير للمشترين.
يعكس الذهب الانخفاض المبكر إلى محيط منطقة 5000 دولار يوم الاثنين، مما يجعل بداية الأسبوع بنغمة هبوطية وسط الطلب المستمر على الدولار الأمريكي USD وارتفاع أسعار النفط.
الذهب يعاني من عمليات بيع عالمية مدفوعة من النفط
يتحمل الذهب وطأة الارتفاع غير المسبوق في أسعار النفط خلال هذا الاثنين، حيث تستعد الأسواق لتفاقم اضطراب إمدادات الطاقة وسط حرب مطولة في الشرق الأوسط.
قامت بعض دول الخليج بتقليص إنتاج النفط مع تعرض مضيق هرمز للحصار الإيراني، مما يؤدي إلى تعطيل مرور شحنات النفط بأمان.
قال سعد شريدة الكعبي، وزير الطاقة القطري، لصحيفة فاينانشال تايمز يوم الجمعة، إنه يتوقع أن يقوم جميع منتجي الطاقة في الخليج بإيقاف الصادرات خلال أسابيع، وهي خطوة قال إنها قد تدفع النفط للارتفاع إلى مستويات 150 دولار للبرميل.
أعلنت الكويت، العضو في منظمة الدول المصدرة للبترول (أوبك OPEC)، عن تخفيضات احترازية في الإنتاج، بينما انخفض إنتاج النفط في جنوب العراق إلى 1.3 مليون برميل يوميًا من 4.3 مليون.
تشعر الأسواق بالقلق من أن التضخم المدفوع من أزمة الطاقة قد يُثني البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي عن خفض معدلات الفائدة خلال الأشهر المقبلة.
يضغط هذا الخطاب الذي يميل نحو التشديد على الذهب الذي لا يقدم عوائد حتى مع اعتبار المعدن اللامع كأداة تحوط ضد التضخم ومخزن تقليدي للقيمة.
في الوقت نفسه، يقوم المتداولون بجني الأرباح من الارتفاع القوي في المعدن من أجل تغطية الخسائر التي تكبدوها بسبب الانهيار في الأسهم العالمية الناتج عن الحرب.
تظل جميع الأنظار متعلقة بتطورات الحرب في الشرق الأوسط، وخاصة بعد أن قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الأحد إن المرشد الجديد "لن يستمر طويلاً".
"قامت إيران بتعيين مجتبى خامنئي ليخلف والده علي خامنئي كمرشد أعلى، مما يشير إلى أن المتشددين لا يزالون في السلطة في طهران بعد أسبوع من صراعها مع الولايات المتحدة وإسرائيل"، وفقًا لوكالة رويترز.
بالإضافة إلى ذلك، فإن ظهور إشارات بشأن أي تخفيف فوري في التصعيد يؤدي إلى فتح مضيق هرمز سوف تكون أيضًا على رادار السوق من أجل الحصول على مزيد من الزخم في تداولات الذهب.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
التحيز على المدى القريب صعودي بشكل حذر مع صمود الاسعار فوق المتوسطات المتحركة البسيطة 21 و50 و100 و200 يوم، مع تكدس المتوسطات المتحركة الأقصر فوق المتوسطات المتحركة الأطول، مما يعزز الاتجاه الصاعد القائم. ارتد المعدن من مستويات تصحيح فيبوناتشي 38.2% عند منطقة 4858.82 دولار، المُقاسة من القاع عند منطقة 4401.99 دولار إلى القمة عند منطقة 5597.89 دولار، مما يُبرز أهمية منطقة الارتداد المذكورة. يحوم مؤشر القوة النسبية RSI اعلى بقليل من مستويات 50، مما يُظهر زخمًا طفيفاً بعد قراءات التشبع الشرائي السابقة، ومع ذلك لا يزال متوافقاً مع تحيز صعودي طفيف بينما تظل سلسلة الإغلاقات الأعلى الأخيرة قائمة.
تظهر المقاومة الأولية عند مستويات تصحيح 61.8% بالقرب من منطقة 5141.05 دولار، حيث سوف يمهد الإغلاق اليومي فوق هذه المنطقة الأخيرة الطريق نحو مستويات تصحيح 78.6% عند منطقة 5341.96 دولار، والتي فيما فوقها سوف تظهر القمة القياسية حول منطقة 5598 دولار. في الاتجاه الهابط، يظهر الدعم الفوري عند مستويات تصحيح 50% عند منطقة 4999.94 دولار، والتي تتقارب مع المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا الصاعد من أجل تشكيل منطقة طلب قريبة؛ والتي في حالة كسرها سوف يتم استهداف مستويات تصحيح 38.2% عند منطقة 4858.82 دولار. الضعف الإضافي من هناك سوف يحول الانتباه نحو المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا حول منطقة 4880 دولار كدعم رئيسي قادم للاتجاه، والتي فيما دونها يقع المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم، مما يعزز الهيكل الصعودي الأوسع حتى في حالة حدوث تصحيح أعمق.
(تم كتابة التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.