إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الخميس 19 مارس/آذار:
يظل الدولار الأمريكي USD في مرحلة تماسك بعد تفوقه في الأداء على نظرائه خلال جلسة التداول الأمريكية يوم الأربعاء. في وقت لاحق من اليوم، سوف يعلن البنك الوطني السويسري SNB، بنك انجلترا BoE والبنك المركزي الأوروبي ECB عن قرارات السياسة النقدية. سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية بيانات مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية وبيانات مبيعات المنازل الجديدة لشهر يناير/كانون الثاني.
سعر الدولار الأمريكي هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.38% | -0.20% | -0.11% | 0.05% | -0.64% | -0.40% | 0.20% | |
| EUR | 0.38% | 0.20% | 0.20% | 0.42% | -0.26% | -0.04% | 0.57% | |
| GBP | 0.20% | -0.20% | 0.13% | 0.22% | -0.46% | -0.23% | 0.43% | |
| JPY | 0.11% | -0.20% | -0.13% | 0.18% | -0.52% | -0.27% | 0.32% | |
| CAD | -0.05% | -0.42% | -0.22% | -0.18% | -0.72% | -0.44% | 0.15% | |
| AUD | 0.64% | 0.26% | 0.46% | 0.52% | 0.72% | 0.22% | 0.83% | |
| NZD | 0.40% | 0.04% | 0.23% | 0.27% | 0.44% | -0.22% | 0.58% | |
| CHF | -0.20% | -0.57% | -0.43% | -0.32% | -0.15% | -0.83% | -0.58% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
ترك البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة دون تغيير عند نطاق 3.5٪-3.75٪ بعد اجتماع مارس/آذار، كما كان متوقعًا على نطاق واسع. أظهر ملخص التوقعات الاقتصادية SEP، الذي نُشر إلى جانب بيان السياسة النقدية، أن توقعات المسؤولين تشير إلى خفض معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس خلال عام 2026 وخفض آخر بمقدار 25 نقطة أساس خلال عام 2027، دون تغيير عن ملخص التوقعات الاقتصادية SEP لشهر ديسمبر/كانون الأول. بينما توقع سبعة من صناع السياسة النقدية عدم وجود تخفيضات في معدلات الفائدة خلال هذا العام، توقع واحد منهم رفع معدلات الفائدة خلال العام المقبل. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع الآن أن يكون تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي PCE في نهاية عام 2026 عند 2.7٪، مقارنة بـ 2.4٪ في ملخص التوقعات الاقتصادية SEP لشهر ديسمبر/كانون الأول، بينما من المتوقع أيضاً أن يكون تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأساسي عند 2.7٪ أيضًا.
في المؤتمر الصحفي بعد الاجتماع، أوضح رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed جيروم باول أنهم يتوقعون أن تدفع أسعار الطاقة المرتفعة التضخم للارتفاع على المدى القريب وأضاف أن تخفيضات معدلات الفائدة لن تتوالى إذا توقف إحراز التقدم في التضخم.
بعد انخفاض دام لمدة يومين، اكتسب مؤشر الدولار الأمريكي DXY زخمًا خلال جلسة التداول الأمريكية يوم الأربعاء وارتفع بنحو 0.7% خلال اليوم. في وقت مبكر من يوم الخميس، يتذبذب مؤشر الدولار الأمريكي DXY داخل قناة سعرية ضيقة فوق مستويات 100.00.
أعلن البنك المركزي الياباني BoJ يوم الخميس أنه قرر تثبيت معدلات الفائدة قصيرة الأجل عند 0.75٪ بعد اختتام اجتماع مراجعة السياسة النقدية الذي استمر لمدة يومين. صوت أحد الأعضاء لصالح رفع معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، بحجة أن استقرار الأسعار قد تحقق إلى حد ما وأن المخاطر على الأسعار في اليابان تميل نحو الارتفاع بسبب التأثيرات الثانوية لارتفاع الأسعار الناجم عن التطورات الخارجية. في المؤتمر الصحفي، أشار محافظ البنك المركزي الياباني BoJ كازو أويدا إلى أن وتيرة زيادة التضخم من المتوقع أن تواجه ضغوطًا صعودية من ارتفاع أسعار النفط وقال إن معدلات الفائدة الحقيقية عند مستويات منخفضة بشكل ملحوظ. بعد تسجيل أعلى مستوياته منذ يوليو/تموز 2024 بالقرب من منطقة 160.00 في وقت متأخر من يوم الأربعاء، يسجل زوج دولار أمريكي/ين ياباني USD/JPY انخفاضاص تصحيحياً في وقت مبكر من يوم الخميس ويتداول عند محيط منطقة 159.50.
أظهرت بيانات من أستراليا في وقت سابق من اليوم أن التغير في التوظيف لشهر فبراير/شباط ارتفع بمقدار 48.9 ألف، مقارنة بتوقعات السوق عند 20.3 ألف. ومع ذلك، ارتفع معدل البطالة في هذه الفترة إلى 4.3٪ من 4.1٪. بعد خسارة بأكثر من 1٪ يوم الأربعاء، يرتد زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي AUD/USD بشكل طفيف ويتداول أدنى بقليل من منطقة 0.7050 في الصباح الأوروبي يوم الخميس.
أفاد مكتب المملكة المتحدة للإحصاءات الوطنية بأن معدل البطالة من منظمة العمل الدولية ILO ظل دون تغيير عند 5.2٪ في الأشهر الثلاثة حتى يناير/كانون الثاني. في هذه الفترة، تراجع التضخم السنوي للأجور، وفقاً للتغير في متوسط الأجور باستثناء المكافآت، إلى 3.8٪ من 4.1٪. لم يُظهر زوج استرليني/دولار GBP/USD رد فعل فوري على بيانات التوظيف وشوهد آخر تداول في زوج العملات بشكل عرضي فيما دون منطقة 1.3300. من المتوقع على نطاق واسع أن يحافظ بنك انجلترا BoE على معدلات فائدة البنك عند 3.75٪.
يصمد زوج يورو/دولار EUR/USD بشكل مستقر فوق منطقة 1.1450 بعد خسارة بنحو 0.8٪ يوم الأربعاء. سوف ينصب تركيز المستثمرين على تعليقات رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB كريستين لاجارد، حيث من المتوقع أن يحافظ البنك المركزي الأوروبي ECB على معدلات الفائدة الرئيسية دون تغيير.
كسر الذهب منطقة 5000 دولار وانخفض بنحو 4% يوم الأربعاء، مضغوطاً من قوة الدولار الأمريكي المتجددة. يواصل زوج الذهب/دولار XAU/USD الانخفاض في الصباح الأوروبي يوم الخميس ويتداول عند أدنى مستوياته منذ أوائل فبراير/شباط فيما دون منطقة 4800 دولار.
تسجل أسعار النفط الخام انخفاضاً تصحيحياً بعد تسجيل ارتفاع حاد يوم الأربعاء. شوهد آخر تداول في برميل خام غرب تكساس الوسيط WTI، الذي ارتفع بنحو 4% يوم أمس، بالقرب من منطقة 95.50 دولار، منخفضًا بنحو %3.5 خلال اليوم.
أسئلة شائعة عن البنوك المركزية
البنوك المركزية لديها مهمة رئيسية تتمثل في التأكد من استقرار الأسعار في بلد أو منطقة ما. تواجه الاقتصادات بشكل مستمر تضخم أو انكماش عندما تتذبذب أسعار بعض السلع والخدمات. الارتفاع المستمر في الأسعار لنفس السلع يعني التضخم، والانخفاض المستمر في الأسعار لنفس السلع يعني الانكماش. تقع على عاتق البنك المركزي مهمة الحفاظ على الطلب من خلال تعديل معدلات الفائدة في سياسته. بالنسبة لأكبر البنوك المركزية مثل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي أو البنك المركزي الأوروبي ECB أو بنك انجلترا BoE، فإن التفويض هو الحفاظ على التضخم بالقرب من مستويات 2٪.
البنك المركزي لديه أداة واحدة هامة تحت تصرفه لرفع التضخم أو خفضه، وذلك عن طريق تعديل معدلات الفائدة المرجعية في سياسته، المعروف باسم معدلات الفائدة. في الأوقات التي يتم الإعلان فيها مسبقًا، سوف يُصدر البنك المركزي بيانًا بشأن معدلات الفائدة الخاصة به ويقدم أسبابًا إضافية حول سبب الحفاظ عليها أو تغييرها (خفضها أو رفعها). سوف تقوم البنوك المحلية بتعديل معدلات الفائدة على الادخار والإقراض الخاصة بها وفقًا لذلك، وهو ما سوف يجعل من الأصعب أو الأسهل على الأشخاص الكسب على مدخراتهم أو على الشركات الحصول على قروض والقيام باستثمارات في أعمالهم. عندما يقوم البنك المركزي برفع معدلات الفائدة بشكل كبير، فإن هذا يُسمى تشديد نقدي. عندما يخفض معدلات الفائدة المرجعية، فإن هذا يُسمى تيسير نقدي.
غالباً ما يكون البنك المركزي مستقلاً سياسياً. يمر أعضاء مجلس سياسة البنك المركزي عبر سلسلة من اللجان وجلسات الاستماع قبل تعيينهم في مقعد مجلس السياسات. كثيراً ما يكون لدى كل عضو في هذا المجلس قناعة معينة بشأن الكيفية التي ينبغي للبنك المركزي أن يسيطر بها على التضخم والسياسة النقدية اللاحقة. الأعضاء الذين يرغبون في سياسة نقدية شديدة التيسير، مع معدلات فائدة منخفضة وإقراض رخيص، لتعزيز الاقتصاد بشكل كبير مع كونهم راضين عن رؤية التضخم أعلى بقليل من 2٪، يُطلق عليهم "الحمائم". يُطلق على الأعضاء الذين يرغبون في رؤية معدلات فائدة أعلى لمكافأة المدخرات ويرغبون في إبقاء التضخم مرتفعاً في جميع الأوقات اسم "الصقور" ولن يرتاحوا حتى يصل التضخم إلى 2٪ أو أقل بقليل.
عادة، هناك مدير أو رئيس يقود كل اجتماع، ويحتاج إلى خلق توافق في الآراء بين الصقور أو الحمائم ويكون له أو لها الكلمة الأخيرة عندما يتعلق الأمر بتقسيم الأصوات لتجنب التعادل بنسبة 50-50 حول ما إذا كان ينبغي تعديل السياسة الحالية أم لا. سوف يُلقي رئيس مجلس الإدارة خطابات يمكن متابعتها بشكل مباشر في كثير من الأحيان، حيث يتم عرض الموقف النقدي الحالي والتوقعات. سوف يحاول البنك المركزي دفع سياسته النقدية للمضي قدماً دون إحداث تقلبات عنيفة في معدلات الفائدة أو الأسهم أو عملته. سوف يقوم جميع أعضاء البنك المركزي بتوجيه موقفهم تجاه الأسواق قبل انعقاد اجتماع السياسة. قبل أيام قليلة من انعقاد اجتماع السياسة وحتى يتم الإعلان عن السياسة الجديدة، يتم منع الأعضاء من التحدث علنًا. هذا ما يسمى فترة التعتيم.