- يرتد الذهب من خط الدعم الحاسم في وقت مبكر من يوم الجمعة، مع ظهور عمليات جني أرباح بعد أسبوع هابط.
- يوقف الدولار الأمريكي انخفاض يوم الخميس الحاد بعد قرارات البنوك المركزية التي تميل نحو التشديد حول العالم.
- دافع الذهب عن المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم الحاسم عند منطقة 4605 دولار يوم الخميس، ولكن التحيز الهبوطي لا يزال سائداً.
يُعيد الذهب تكرار حركات الارتداد التي شهدتها تداولات الجلسة الآسيوية يوم الخميس، حيث يعود المشترون للظهور في السوق عند مستويات أدنى في وقت مبكر من يوم الجمعة بعد الدفاع عن منطقة الطلب الحاسمة 4600 دولار.
الذهب: لا يزال معرضاً للخطر مع تصاعد الحرب في إيران
يعكس الذهب جزءًا صغيرًا من الخسارة بنحو 7% التي تكبدها خلال هذا الأسبوع حتى الآن، حيث يأخذ البائعون استراحة قبل الحركة الهابطة التالية.
تسارعت الانخفاضات في المعدن النفيس يوم الخميس، على الرغم من استسلام الدولار الأمريكي USD لضغوط البيع الثقيلة الناتجة عن المكاسب الملحوظة في اليورو EUR والين الياباني JPY، وذلك عقب صدور قرارات السياسة النقدية الخاصة بهما.
بعد حفاظ البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي على معدلات الفائدة الرئيسية في السياسة النقدية مستقرة يوم الأربعاء، تتبع البنك المركزي الياباني BoJ وبنك انجلترا BoE والبنك المركزي الأوروبي ECB نفس النهج، مشيرين إلى الحذر وسط مخاطر صدمة تضخم مدفوعة من أسعار الطاقة مع تصاعد الصراع في الشرق الأوسط.
ظل المستثمرون حذرين من عدم ظهور نهاية للحرب في الأفق، وخاصة بعد استهداف إسرائيل للبنية التحتية للطاقة في إيران في منطقة الخليج ورد إيران بقوة على تلك الهجمات. تم بيع الذهب بكثافة من أجل تغطية الخسائر في أماكن أخرى مع استمرار حالة النفور من المخاطرة بكامل قوتها.
بدأت الأسواق أيضًا في استبعاد تسعير خفض معدلات الفائدة من جانب البنوك المركزية الكبرى في العالم خلال هذا العام، مما أضاف إلى معنويات المخاطر السلبية حول الأصول التي لا تقدم عوائد مثل الذهب.
خلال تداولات يوم الجمعة المقبلة، يمكن أن يمدد الذهب وضع الارتداد من أدنى مستوياته خلال ستة أسابيع عند منطقة 4503 دولار، حيث من المرجح أن يقوم المتداولون بإغلاق مراكز البيع المكشوفة قبل عطلة نهاية الأسبوع وقبل صدور بيانات مؤشر مديري المشتريات PMI العالمية للأعمال خلال الأسبوع المقبل.
سوف تؤثر تدفقات نهاية الأسبوع أيضًا على حركة أسعار الذهب مع اقتراب نهاية أسبوع حافل للبنوك المركزية واستمرار الاضطرابات في الشرق الأوسط.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
التحيز على المدى القريب محايد إلى هبوطي طفيف مع انخفاض الأسعار إلى ما دون المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا بالقرب من منطقة 5080 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا حول منطقة 4980 دولار، حيث كسر الهيكل الصعودي قصير الأجل السابق بينما لا يزال صامداً بشكل جيد فوق المتوسطات المتحركة البسيطة 100 و200 يوم الصاعدة، واللذين يشكلان قاعدة لاتجاه صاعد أوسع نطاقاً. بدأ المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا في التحول نحو الانخفاض بينما تتسارع الأسعار بعيدًا عنه نحو الانخفاض، مما يشير إلى تلاشي الزخم الصعودي. يظل مؤشر القوة النسبية RSI عند مستويات 35.66 فيما دون خط المنتصف 50 ولكنه فوق مناطق التشبع البيعي، مما يعزز مرحلة هبوطية تصحيحية بدلاً من مرحلة هبوطية اندفاعية ضمن سياق صعودي طويل الأجل.
تظهر المقاومة الفورية عند المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا حول منطقة 4980 دولار، مع ظهور المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا بالقرب من منطقة 5080 دولار بمثابة عقبة تالية في الاتجاه الصاعد إذا حاول المشترون الارتداد. تسجيل إغلاق يومي فوق هذه المنطقة الأخيرة سوف يحسن التوقعات قصيرة الأجل ويستهدف القمم الأخيرة بالقرب من منطقة 5330 دولار. في الاتجاه الهابط، يقع الدعم الأولي عند القاع الأخير بالقرب من منطقة 4650 دولار، في حين أن كسر هذه المنطقة سوف يمهد الطريق نحو المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم الصاعد الذي يقع الآن بالقرب من منطقة 4610 دولار. طالما تصمد الأسعار فوق منطقة تجمع المتوسطات المتحركة البسيطة 100 و200 يوم، سوف يظل الهيكل الصعودي الأوسع نطاقاً قائماً على الرغم من الضغوط الهبوطية الحالية.
(تم كتابة التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.