- يمدد الذهب الارتداد لليوم الثالث على التوالي، ولكنه على وشك تسجيل أسوأ شهر خلال أكثر من 17 عامًا.
- توقف سلسلة مكاسب الدولار الأمريكي وسط عمليات جني أرباح وإعادة تكوين مراكز التداول مع نهاية ربع مارس/آذار.
- قد يواجه الذهب مقاومة شديدة عند المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند منطقة 4637 دولار مع بقاء مؤشر القوة النسبية RSI اليومي في حالة هبوطية.
استعاد الذهب زخم الارتداد ليعيد اختبار منطقة 4600 دولار خلال التداولات الآسيوية يوم الثلاثاء، وذلك بعد الدفاع عن منطقة 4400 دولار.
الذهب مستعد لتسجيل انخفاض شهري وسط رهانات تشديد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
الارتفاع الأخير في الذهب مدفوع بشكل رئيسي من عودة شهية المخاطرة، والتي أدت إلى كسر سلسلة مكاسب الدولار الأمريكي في مقابل نظرائه الرئيسيين.
يمكن أن يُعزى تعافي معنويات المخاطرة إلى تجدد التفاؤل بشأن تخفيف حدة الحرب في الشرق الأوسط بعد تقرير لصحيفة وول ستريت جورنال WSJ ذكر أن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أخبر مساعديه بأنه مستعد لإنهاء الحملة العسكرية الأمريكية ضد إيران حتى إذا ظل مضيق هرمز مغلقًا إلى حد كبير.
بالإضافة إلى ذلك، ساعدت بيانات مؤشر مديري المشتريات PMI التصنيعي وغير التصنيعي الرسمية الصينية لشهر مارس/آذار التي جاءت أعلى من التوقعات ، على الرغم من التوترات الجيوسياسية، في إحياء الشهية تجاه الأصول الأكثر مخاطرة، مما يقلص من جاذبية الدولار الأمريكي كأصل ملاذ آمن.
بالإضافة إلى ذلك، يسعى متداولي الدولار الأمريكي لجني الأرباح من مراكز الشراء الأخيرة مع اقتراب نهاية ربع مارس/آذار، مما أدى إلى تحفيز عمليات جني أرباح في الدولار وارتفاع أسعار الذهب بشكل أكبر.
يتلقى الذهب دعماً أيضاً من التعليقات الأخيرة لرئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed جيروم باول. خلال ظهوره العلني يوم الاثنين، أشار باول إلى أن توقعات التضخم طويلة الأجل في الولايات المتحدة لا تزال تحت السيطرة، حتى مع استمرار التوترات الجيوسياسية في غرب آسيا في زعزعة الأسواق العالمية.
على الرغم من الارتداد الأخير من أدنى المستويات خلال أربعة أشهر عند منطقة 4099 دولار، فإن المعدن النفيس في طريقه لتسجيل أسوأ شهر خلال أكثر من 17 عامًا، حيث أدت توقعات التضخم الأعلى المدفوعة من صدمة الطاقة إلى استبعاد تعير خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال هذا العام. يزدهر الذهب في بيئة معدلات الفائدة المنخفضة.
في وقت لاحق خلال اليوم، قد يشهد الذهب مزيدًا من الارتفاع إذا اكتسبت تدفقات نهاية الربع زخماً. ومع ذلك، تواصل الأسواق مراقبة التطورات في حرب الشرق الأوسط بحثًا عن زخم جديد على التداول في الذهب.
"أكد الأسبوع الخامس من حرب ترامب على إيران غياب أي استراتيجية شاملة"، كما ذكرت صحيفة الجارديان في افتتاحية يوم الثلاثاء.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
الاتجاه قصير الأجل هبوطي بشكل طفيف مع بقاء الأسعار فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم بالقرب من منطقة 4637 دولار، مع الاستمرار في الدفاع عن منطقة 4400 دولار. يُظهر هذا التكوين ضغوط البائعين على المدى القصير ضمن اتجاه صاعد أوسع نطاقا تحدده المتوسطات المتحركة البسيطة 100 و200 يوم الصاعدان بشكل مستقر. مؤشر القوة النسبية RSI عند مسستويات 40.90 يظل فيما دون حاجز مستويات 50 وبعيدًا عن منطقة التشبع البيعي، مما يشير إلى زخم هبوطي مستمر ولكنه غير مرهق.
تظهر مقاومة فورية عند المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم حول منطقة 4637 دولار، في حين ان الإغلاق اليومي فوق هذه المنطقة سوف يخفف النغمة الهبوطية ويمهد الطريق نحو منطقة 4700 دولار. في الاتجاه الهابط، يقع الدعم الأولي بالقرب من القاع السابق عند منطقة 4420 دولار، قبل منطقة الطلب 4350 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 200 يوم الصاعد حول منطقة 4129 دولار.
طالما يتم تداول الأسعار فيما دون المتوسطات المتحركة قصيرة الأجل وصمود مؤشر القوة النسبية RSI فيما دون مستويات 50، فإن الارتفاعات معرضة للبيع عند مستويات المقاومة المذكورة. إضافة إلى مصداقية التوقعات الهبوطية، لا يزال التقاطع الهبوطي بين المتوسطات المتحركة البسيطة 21 و50 يوم الذي تم تأكيده في 25 مارس/آذار قائماً.
(تم كتابة التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.