- يأخذ الذهب استراحة في وقت مبكر من يوم الخميس، بعد التقلبات العنيفة التي شهدها يوم الأربعاء في ظل دراما الشرق الأوسط.
- إحياء الطلب على أصول الملاذ الآمن يرفع الدولار الأمريكي على خلفية شكوك بشأن وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران، على الرغم من محضر اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الذي يميل نحو التيسير.
- يقاتل الذهب المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 4711 دولار بينما يختبر مؤشر القوة النسبية RSI خط المنتصف مرة أخرى.
يبدو أن الذهب عند مفترق طرق حاسم في آسيا يوم الخميس، حيث يصارع حاجز منطقة 4700 دولار بينما ينتظر المتداولون زخماً اتجاهيًا واضحًا وسط شكوك في اتفاق وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران ومأزق مضيق هرمز.
الذهب: التركيز يتحول نحو بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية
تحولت معنويات المخاطرة إلى السلبية في وقت مبكر من يوم الخميس، مما أعاد إحياء جاذبية الدولار الأمريكي USD كملاذ آمن بينما أبقى مشتري الذهب في موقف دفاعي. يحافظ الدولار الأمريكي على ارتداده بعد انخفاض اليوم السابق على خلفية الهدنة في الشرق الأوسط.
ومع ذلك، فإن الشكوك التي تحيط بوقف إطلاق النار في الشرق الأوسط تتناقض مع محضر اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لشهر مارس/آذار الذي يميل نحو التيسير، مما يدعم الدولار.
لا تزال الأسواق تشكك بشدة في وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران بينما تواصل إسرائيل هجماتها على جماعة حزب الله المدعومة من إيران في لبنان.
أشار وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي إلى أن الإعلان يقول أن وقف إطلاق النار يشمل لبنان.
على العكس من ذلك، أشار نائب الرئيس الأمريكي جي دي فانس إلى أن الولايات المتحدة لم تعد بذلك أبداً، معبرًا عن رسائل من الرئيس الأمريكي دونالد ترامب ورئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو تُفيد بأن الهدنة لم تشمل لبنان.
ردًا على الهجمات الإسرائيلية المستمرة على بيروت، أوقفت إيران مرور ناقلات النفط عبر مضيق هرمز، والذي تم إعادة فتحه سابقًا على خلفية فترة وقف إطلاق النار التي تستمر لمدة أسبوعين.
ذكرت وكالة رويترز أن حزب الله قال إنه أطلق صواريخ على شمال إسرائيل ردًا على "انتهاكات وقف إطلاق النار".
أدت هشاشة وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران، إلى جانب حالة عدم اليقين بشأن إعادة فتح مضيق هرمز، إلى إحياء المخاوف الجديدة المحيطة بالصراع في الشرق الأوسط، مما يحد من الانخفاض الأخير في أسعار النفط ويُعيد إشعال النغمة السلبية في الذهب.
ومع ذلك، قد يوفر محضر اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الذي يميل نحو التيسير الذي صدر يوم الأربعاء بعض الارتياح المؤقت للذهب الذي لا يقدم عوائد، حيث يتحول التركيز مرة أخرى نحو الأساسيات الاقتصادية الأمريكية.
"رأى عديد من المشاركين أنه مع مرور الوقت، من المرجح أن يُصبح من المناسب خفض النطاق المستهدف لمعدلات الفائدة الفيدرالية إذا انخفض التضخم بما يتوافق مع توقعاتهم"، كما ذكر البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
في الوقت نفسه، سوف يتم الإعلان يوم الخميس عن التقدير النهائي للناتج المحلي الإجمالي GDP الأمريكي للربع الرابع، إلى جانب مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأساسي وبيانات مطالبات إعانة البطالة الأسبوعية.
لكن من المرجح أن يتجاهل السوق بيانات تضخم مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأمريكي لأنه قراءة لشهر فبراير/شباط، ولا يعكس تأثير حرب الشرق الأوسط.
ومع ذلك، سوف يكون الحدث الرئيسي بالنسبة للذهب يوم الجمعة، وهو صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي لشهر مارس/آذار، والتي من المتوقع أن تُظهر كيفية تأثير حرب إيران على الرئيس ترامب في الداخل، مما سوف يؤثر بشكل كبير على الدولار الأمريكي وأسعار الذهب.
في الوقت الحالي، سوف تستمر الأخبار الجيوسياسية في دفع معنويات المخاطرة وتداولات الذهب.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
يتماسك المعدن في موقف محايد إلى هبوطي قليلاً، حيث يصمد فوق المتوسطات المتحركة البسيطة 21 يومًا و100 يوم عند محيط منطقة 4710 دولار ومنطقة 4674 دولار، على التوالي، بينما يظل الارتفاع محدوداً من قبل المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا بالقرب من منطقة 4914 دولار. يشير هذا التكوين إلى سوق يتراجع ضمن اتجاه صاعد أوسع نطاقاً ولكنه يفتقر إلى قناعة اتجاهية قوية، وهي رؤية يعززها مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً الذي يتذبذب أدنى بقليل من خط المنتصف 50، مما يشير إلى زخم طفيف بدون اتجاه.
في الاتجاه الصاعد، تقع المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا حول منطقة 4913 دولار؛ وسوف تكون هناك حاجة إلى تسجيل إغلاق يومي فوق هذا الحاجز من أجل إحياء الزخم الصعودي نحو القمم الأخيرة. في الاتجاه الهابط، يظهر الدعم الفوري عند المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا حول منطقة 4710 دولار، والتي يليها المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم بالقرب من منطقة 4674 دولار، بينما يشكل المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند محيط منطقة 4172 دولار دعماً أعمق على المدى المتوسط في حالة تسارع ضغوط البيع.
(تم كتابة التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.