- يستمر تداول الذهب ضمن نطاق سعري مألوف في وقت مبكر من يوم الجمعة مع استمرار التركيز على بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي ومحادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران.
- يستعيد الدولار الأمريكي توازنه في ظل عدم وقف إطلاق النار بين إسرائيل ولبنان وتفاؤل حذر.
- يستعيد الذهب المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا يوم الخميس على خلفية مؤشر القوة النسبية RSI المحايد وتقاطع هبوطي وشيك.
يظل الذهب عند مفترق طرق خلال التداولات الآسيوية يوم الجمعة، محاولًا العثور على اتجاه واضح مع بقاء الأسواق متفائلة بحذر قبل صدور تقرير التضخم الأمريكي ومفاوضات السلام بين الولايات المتحدة وإيران.
المحتوى الأصلي لهذا الفيديو باللغة الإنجليزية، ولكن يُمكنك تغيير الترجمة إلى اللغة العربية بالضغط على English (auto-generated)>>Arabic باستخدام أداة الترجمة في يوتيوب.
الذهب يستعد ليوم حافل قادم
يحتفي مشتري الذهب بحالة التفاؤل قبل محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران في باكستان في وقت لاحق من يوم الجمعة، مما يحافظ على الحد من الانخفاض في المعدن النفيس.
ومع ذلك، يرفض البائعون الاستسلام حتى الآن، حيث تتوقع الأسواق تسجيل ارتفاع قوي في مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي لشهر مارس/آذار، حيث من المرجح أن تعكس تأثير الحرب على أسعار الطاقة، مما يُعيد تشكيل التوقعات بشكل كامل بشأن معدلات الفائدة للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
أظهر محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC يوم الأربعاء أن صانعي السياسة النقدية ما زالوا يتوقعون استئناف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لخفض معدلات الفائدة في وقت لاحق من هذا العام.
إذا أشارت البيانات إلى أي دلائل على تحول محوري محتمل نحو التشديد من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، فقد يتعرض الذهب الذي لا يقدم عوائد لضغوط بيع مكثفة.
من ناحية أخرى، إذا تجاهلت الأسواق قراءات التضخم الأعلى باعتبارها حالة استثنائية وسط أزمة الشرق الأوسط، فقد يقلل ذلك من أهمية مخاوف التضخم ويحافظ على رهانات خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال هذا العام. قد يكون هذا السيناريو هو المحفز لانطلاق مشتري الذهب.
ومع ذلك، قد يكون أي رد فعل على بيانات التضخم الأمريكية محدودًا أو متناقضاً بسبب المعنويات المحيطة بمحادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران والنتيجة المحتملة لها.
في الوقت نفسه، يُبقي غياب التهدئة في الصراع بين إسرائيل ولبنان المستثمرين في حالة توتر ويحافظ على الطلب على الدولار الأمريكي USD كملاذ آمن.
قال رئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو إنه "لا يوجد وقف لإطلاق النار في لبنان" وأن إسرائيل سوف تواصل "ضرب حزب الله بكل قوتها" مع شن الجيش الإسرائيلي ضربات جديدة.
جاءت تصريحاته بعد أن طلب الرئيس الأمريكي دونالد ترامب من نتنياهو أن يكون "أكثر هدوءًا" في لبنان.
وبالتالي، يواصل الذهب التداول بحذر في وقت مبكر من يوم الجمعة، مع امتناع المتداولين عن وضع رهانات اتجاهية جديدة.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
على الرسم البياني اليومي، يتم تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند منطقة 4742.85 دولار، محافظًا على تحيز محايد على المدى القريب مع تماسك الأسعار الفورية بين مؤشرات الاتجاه قصيرة ومتوسطة الأجل. تظل الأسعار فوق المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 4692.08 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند منطقة 4680.72 دولار، مما يشير إلى وجود طلب أساسي عند الانخفاض، حيث تظل الأسعار محدودة فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 4901.95 دولار الذي يحد من الاستمرارية في الارتفاع. يستمر المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند منطقة 4178.71 دولار في دعم الهيكل الصعودي الأوسع نطاقاً، بينما يُظهر مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً حول مستويات 49.2 زخمًا متوازنًا دون سيطرة واضحة للمشترين أو البائعين.
ومع ذلك، يبدو تحيز المخاطر لصالح الاتجاه الهابط مع تطلع المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا لكسر المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم نحو الاتجاه الهابط. إذا تحقق ذلك على أساس إغلاق يومي، فسوف يؤكد التحيز الهبوطي.
في الاتجاه الهابط، يظهر الدعم الأولي عند المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا بالقرب من منطقة 4692 دولار، والتي يليها مباشرة المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند محيط منطقة 4681 دولار، والتي تشكل نطاق طلب قريب، والتي في حالة كسرها، فسوف يتم اتهداف دعم أعمق متوسط الأجل عند المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند منطقة 4179 دولار. في الاتجاه الصاعد، تظهر المقاومة الفورية عند المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا حول منطقة 4902 دولار؛ وسوف تكون هناك حاجة لتسجيل إغلاق يومي فوق هذا الحاجز من أجل إحياء الزخم الصعودي وتمهيد الطريق أمام مرحلة ارتداد أكثر استدامة.
(تم كتابة التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.