- ينخفض الذهب لليوم الثالث على التوالي في وقت مبكر من يوم الخميس، مسجلاً أدنى مستوياته خلال شهرين بالقرب من منطقة 4400 دولار.
- يظل الدولار الأمريكي راسخاً على خلفية تجدد التصعيد بين الولايات المتحدة وإيران وارتداد أسعار النفط.
- من الناحية الفنية، يتطلع الذهب إلى كسر المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم الذي يقع أدنى بقليل من منطقة 4400 دولار وسط زخم هبوطي.
مدد الذهب الدوامة الهبوطية في وقت مبكر من يوم الخميس، حيث يختبر طلبات الشراء عند حاجز منطقة 4400 دولار، بينما يسجل أدنى مستوياته خلال شهرين.
الذهب يظل عرضة للانخفاض في ظل التوترات في الشرق الأوسط
يُعزى الاتجاه الهابط الجاري في أسعار الذهب بشكل رئيسي إلى تلاشي الآمال في التوصل إلى اتفاق سلام بين الولايات المتحدة وإيران في أي وقت قريب، وخاصة بعد الهجمات الجديدة التي شنتها الولايات المتحدة على إيران.
يوم الاثنين، قالت القيادة المركزية الأمريكية CENTCOM إنها نفذت ضربات جديدة على جنوب إيران، مستهدفة مواقع صواريخ وقوارب يُزعم أنها تحاول زرع ألغام بحرية.
ردًا على ذلك، قالت وزارة الخارجية الإيرانية إن إيران "لن تترك أي عمل من أعمال التخريب دون رد ولن تتردد في الدفاع عن سلامة البلاد"، وذلك في بيان صدر يوم الثلاثاء، متهمة الولايات المتحدة بانتهاك وقف إطلاق النار.
في وقت مبكر من يوم الخميس، أكدت القيادة المركزية الأمريكية تنفيذ ضربات جديدة على إيران، مستهدفة موقعًا عسكريًا في بندر عباس، وهي مدينة يقع فيها ميناء استراتيجي.
قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إنه لن يتسرع في إبرام اتفاق مع إيران، مؤكدًا أن مضيق هرمز سوف يكون "مفتوحًا للجميع" وأن الولايات المتحدة "سوف تراقبه".
يوم الأربعاء، قال ترامب إن الولايات المتحدة لن تخفف العقوبات على إيران ولن تُفرج عن الأصول الإيرانية المجمدة.
بالإضافة إلى ذلك، قالت وزارة الخزانة الأمريكية إنها فرضت عقوبات على هيئة مضيق الخليج الفارسي، وهي الجهة التي أنشأتها إيران لإدارة مضيق هرمز.
يحفز التصعيد الأخير من جانب الولايات المتحدة وتصريحات ترامب خطر حدوث رد فعل انتقامي كبير من جانب إيران، مما قد يؤدي إلى انتهاء الهدنة الهشة. وبالتالي، يواصل المتداولون البحث عن الأمان في الدولار الأمريكي، مما يضغط على الذهب الحساس للدولار.
بالإضافة إلى ذلك، يعيد الارتداد الأخير في أسعار النفط، المدفوع من التوترات المتجددة بين الولايات المتحدة وإيران، إحياء المخاوف من التضخم ويبرر توقعات الأسواق برفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي بحلول نهاية هذا العام، مما يُضيف إلى ارتفاع الدولار الأمريكي على حساب الذهب.
على هذه الخلفية، يظل الذهب عرضة للانخفاض، مع ترقب تسجيل مزيد من الانخفاض في حالة كسر الدعم الحاسم على الرسم البياني اليومي بشكل حاسم وسط موجة جديدة من التصعيد الجيوسياسي بين الولايات المتحدة وإيران.
سوف ينصب تركيز المتداولين أيضاً على مقياس التضخم المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأساسي، من أجل الحصول على إشارات جديدة بشأن المسار المستقبلي لمعدلات الفائدة من جانب البنك المركزي.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
على الرسم البياني اليومي، يتم تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند منطقة 4396.65 دولار، محافظًا على تحيز هبوطي على المدى القريب مع صمود الأسعار الفورية فيما دون نطاق كثيف من مقاومات المتوسطات المتحركة. يتم تداول الأسعار فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند منطقة 4398.92 دولار، بينما لا تزال المتوسطات المتحركة البسيطة 21 يوم و50 يوم عند محيط منطقة 4586 دولار ومنطقة 4628 دولار، على التوالي، أعلى بشكل كبير، مما يعزز الاتجاه الهابط الأوسع نطاقاً الذي يستمر في تتبع مقاومة خط الاتجاه الهابط. يشير مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً حول مستويات 35 إلى زخم ضعيف واستمرار الضغط الهبوطي، حتى مع بدء ظهور حالة التشبع البيعي.
في الاتجاه الصاعد، تقع المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم بالقرب من منطقة 4399 دولار، قبل المقاومة التالية عند المتوسط المتحرك البسيط 21 يوم عند محيط منطقة 4586 دولار، والتي يليها المتوسط المتحرك البسيط 50 يوم عند محيط منطقة 4628 دولار. في حالة تسجيل مزيد من الارتفاع، سوف يقدم المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند محيط منطقة 4801 دولار ومقاومة خط الاتجاه الهابط مناطق عروض إضافية من المرجح أن تحد من أي محاولات ارتداد ما لم يتم استعادتها بشكل حاسم. مع عدم وجود مستويات دعم هيكلية واضحة قريبة في البيانات الحالية، يظل المعدن عرضة لتسجيل مزيد من الانخفاض بينما يتداول فيما دون مقاومة منطقة تراكم المتوسطات المتحركة.
(تم كتابة التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
المؤشر الاقتصادي
مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأساسي - مؤشر الأسعار (على أساس سنوي)
مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأساسي، الذي يصدره مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي على أساس شهري، يقيس التغيرات في أسعار السلع والخدمات التي يشتريها المستهلكون في الولايات المتحدة. مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE هو أيضًا المقياس المفضل للتضخم لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. القراءة على أساس سنوي تقارن أسعار السلع في الشهر المرجعي بالشهر نفسه من العام السابق. تستثني القراءة الأساسية ما يسمى بمكونات المواد الغذائية والطاقة الأكثر تقلبًا من أجل تقديم قياس أكثر دقة لضغوط الأسعار. بوجه عام، القراءة المرتفعة تُعتبر صعودية بالنسبة للدولار الأمريكي USD، في حين أن القراءة المنخفضة تُعتبر هبوطية.
قراءة المزيد.
الإصدار التالي: الخميس 28 مايو/أيار 2026 الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش
التكرار: شهرياً
الإجماع: 3.3%
السابق: 3.2%
المصدر: مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي
لماذا يهم المتداولون؟
بعد نشر تقرير الناتج المحلي الإجمالي GDP، يُصدر مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE إلى جانب التغيرات الشهرية في الإنفاق الشخصي والدخل الشخصي. يستخدم صناع السياسات في اللجنة الفيدرالية FOMC مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE السنوي الأساسي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، بمثابة مقياس أساسي للتضخم. يمكن أن تساعد قراءة أقوى من المتوقع الدولار الأمريكي على التفوق في الأداء على نظرائه، حيث سوف يشير ذلك إلى تحول محتمل نحو التشديد في التوجهات المستقبلية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed والعكس صحيح.
