- يقاتل بائعي الذهب من أجل استعادة السيطرة قبل صدور بيانات الوظائف غير الزراعية NFP في الولايات المتحدة.
- يدخل مؤشر الدولار الأمريكي DXY في مرحلة تماسك صعودي في ظل حالة الجمود في الخليج العربي ورهانات تشديد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
- هل سوف يدافع الذهب عن المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم الرئيسي على خلفية صدور بيانات الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكية أم سوف يكسره نحو الاتجاه الهابط ليتجه نحو منطقة 4350 دولار؟
يعكس الذهب جزءًا من الارتداد السابق في وقت مبكر من يوم الجمعة، عائدًا للتداول حول منطقة 4450 دولار مع تداول الأسواق بحذر في ظل حالة الجمود في الصراع في الخليج العربي وقبل صدور بيانات الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكية الهامة للغاية.
المحتوى الأصلي لهذا الفيديو باللغة الإنجليزية، ولكن يُمكنك تغيير الترجمة إلى اللغة العربية بالضغط على English (auto-generated)>>Arabic باستخدام أداة الترجمة في يوتيوب.
الذهب يترقب صدور تقرير الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكية من أجل تحديد الاتجاه الرئيسي التالي
يسود شعور بالحذر في الأسواق المالية، حيث يتحلى المستثمرون بالحذر من تجدد التصعيد في الأعمال العدائية في الشرق الأوسط في ظل استمرار حالة عدم اليقين بشأن محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران.
في الوقت نفسه، رفضت جماعة حزب الله المدعومة من إيران خطة وقف إطلاق النار التي توسطت فيها الولايات المتحدة والتي وافقت عليها الحكومتان اللبنانية والإسرائيلية، مما يضع مفاوضات السلام الإقليمية في موضع شك.
جاء ذلك بعد أن قال وزير الدفاع الإسرائيلي إسرائيل كاتس إن إسرائيل سوف تواصل العمليات في لبنان على الرغم من وقف إطلاق النار.
هذه التوترات المستمرة توازن أي تصريحات تصالحية من جانب الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بشأن التوصل إلى اتفاق سلام وإعادة فتح مضيق هرمز، مما يحافظ على تدفقات النفور من المخاطرة قائمة إلى جانب الطلب على الدولار الأمريكي USD كملاذ آمن.
يواصل الدولار الأمريكي أيضاً تلقي الدعم من سلسلة البيانات الاقتصادية الأمريكية القوية الأخيرة، والتي عززت توقعات رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال هذا العام.
على هذه الخلفية، يواجه الذهب، المعدن اللامع الذي لا يقدم عوائد والحساس للدولار الأمريكي، عوامل معاكسة، متراجعاً إلى الدعم اليومي الحرج. تعتمد الحركة الرئيسية التالية في الذهب الآن على مخاطر حدث صدور بيانات الوظائف غير الزراعية NFP الحاسمة.
يتوقع الاقتصاديون ارتفاع الوظائف غير الزراعية NFP الرئيسية بمقدار 85 ألف وظيفة في مايو/أيار، مقارنة بزيادة قدرها 115 ألف في أبريل/نيسان. من المرجح أن يظل معدل البطالة دون تغيير عند 4.3% في نفس الفترة.
قد يشير تسجيل ارتفاع كبير في الوظائف غير الزراعية NFP إلى صلابة الاقتصاد الأمريكي ويعزز توقعات تشديد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، مما سوف يؤثر سلباً على المعدن النفيس. من ناحية أخرى، قد تؤكد خيبة أمل في بيانات الوظائف غير الزراعية NFP المخاوف بشأن سوق العمل، مما يدفع الأسواق إلى تقليص رهاناتها على رفع محتمل في معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في وقت لاحق من هذا العام. قد يكون هذا السيناريو هو نقطة الانطلاق لثيران الذهب.
إلى جانب بيانات الوظائف الأمريكية، سوف تظل التطورات في الشرق الأوسط وتدفقات نهاية الأسبوع في المشهد، مؤثرة بشكل كبير على تداولات الذهب.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
على الرسم البياني اليومي، يتم تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند منطقة 4440.72 دولار. يصمد المعدن أعلى بقليل من المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند منطقة 4432.66 دولار، ولكن وجود مجموعة مقاومات متراكمة فوقه تتضمن المتوسط المتحرك البسيط 21 يوم عند منطقة 4551.55 دولار، المتوسط المتحرك 50 يوم عند منطقة 4629.55 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 100 يوم الأبعد عند منطقة 4796.18 دولار، يحافظ على النغمة الهبوطية على المدى القريب. مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً حول مستويات 40 يعزز الضغط الهبوطي المستمر بدلاً من ارتداد واضح.
في الاتجاه الهابط، يظهر المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند منطقة 4432.66 دولار بمثابة أول وأبرز منطقة دعم، وتسجيل كسر مستدام إلى ما دون هذا المتوسط المتحرك المذكور قد يحفز خسائر أعمق نحو منطقة الطلب 4350 دولار، والتي يليها حاجز رئيسي عند منطقة 4300 دولار. في الاتجاه الصاعد، تظهر المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط 21 يوم عند محيط منطقة 4551.55 دولار، والتي يليها المتوسط المتحرك البسيط 50 يوماً عند منطقة 4629.55 دولار ثم المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم بالقرب من منطقة 4796.18 دولار، وهي مستويات يحتاج الثيران لاستعادتها من أجل تخفيف التحيز الهبوطي الحالي.
(تم كتابة التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
المؤشر الاقتصادي
الوظائف غير الزراعية NFP
يعرض إصدار الوظائف غير الزراعية عدد الوظائف الجديدة التي تم خلقها في الولايات المتحدة خلال الشهر السابق في جميع الشركات غير الزراعية. يتم إصداره من قبل مكتب الولايات المتحدة لإحصاءات العمل BLS. يمكن أن تكون التغيرات الشهرية في الوظائف متقلبة للغاية. تخضع القراءة أيضًا لمراجعات قوية، مما يمكن أن يحفز أيضًا تقلبات في أسواق الفوركس. بوجه عام، تُعتبر القراءة المرتفعة صعودية للدولار الأمريكي USD، بينما تُعتبر القراءة المنخفضة هبوطية، وعلى الرغم من ذلك فإن مراجعات الأشهر السابقة ومعدل البطالة لا تقل أهمية عن القراءة الرئيسية. وبالتالي، يعتمد رد فعل السوق على كيفية تقييم السوق لجميع البيانات الواردة في تقرير مكتب الولايات المتحدة لإحصاءات العمل BLS بوجه عام.
قراءة المزيد.
الإصدار التالي: الجمعة 5 يونيو/حزيران 2026 الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش
التكرار: شهري
الإجماع: 85 ألف
السابق: 115 ألف
المصدر: مكتب الولايات المتحدة لإحصاءات العمل
لماذا يهم المتداولون؟
يُعتبر تقرير الوظائف الشهري في أمريكا هو المؤشر الاقتصادي الأكثر أهمية لمتداولي الفوركس. التغير في عدد الوظائف، الذي يصدر في أول جمعة بعد الشهر المذكور، يرتبط ارتباطًا وثيقًا بالأداء العام للاقتصاد ويتم مراقبته من قبل صناع السياسات. التوظيف الكامل هو أحد تفويضات الاحتياطي الفيدرالي ويأخذ في الاعتبار التطورات في سوق العمل عند وضع سياساته، وبالتالي يؤثر على العملات. على الرغم من وجود عديد من المؤشرات الرائدة التي تشكل التقديرات، فإن بيانات الوظائف غير الزراعية تميل إلى مفاجأة الأسواق وتحفيز تقلبات كبيرة. الأرقام الفعلية التي تتفوق على الإجماع تميل إلى أن تكون صعودية للدولار الأمريكي.
أسئلة شائعة عن الوظائف غير الزراعية
تُعد الوظائف غير الزراعية NFP جزءًا من تقرير الوظائف الشهري الصادر عن مكتب إحصاءات العمل الأمريكي. يقيس مكون الوظائف غير الزراعية على وجه التحديد التغير في عدد الأشخاص العاملين في الولايات المتحدة خلال الشهر السابق، باستثناء الصناعة الزراعية.
يمكن أن تؤثر قراءة الوظائف غير الزراعية على قرارات الاحتياطي الفيدرالي من خلال توفير مقياس لمدى نجاح البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في تلبية تفويضه المتمثل في تعزيز التوظيف الكامل والتضخم عند 2٪. تسجيل قراءة مرتفعة نسبيًا في الوظائف غير الزراعية NFP يعني أن هناك مزيد من الأشخاص يعملون في وظائف، يكسبون مزيد من الأموال، وبالتالي من المحتمل أن ينفقوا المزيد. من ناحية أخرى، يمكن أن تعني نتيجة منخفضة نسبيًا في الوظائف غير الزراعية NFP أن الناس يواجهون صعوبة من أجل العثور على عمل. يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة التضخم المرتفع الناجم عن انخفاض البطالة، وخفضها من أجل تحفيز سوق العمل الراكد.
بوجه عام، ترتبط الوظائف غير الزراعية ارتباطًا إيجابيًا بالدولار الأمريكي. هذا يعني أنه عندما تظهر أرقام أعلى من المتوقع في الوظائف غير الزراعية، يميل الدولار الأمريكي إلى الارتفاع والعكس عندما تكون أقل من المتوقع. تؤثر الوظائف غير الزراعية على الدولار الأمريكي بحكم تأثيرها على التضخم وتوقعات السياسة النقدية ومعدلات الفائدة. ارتفاع الوظائف غير الزراعية عادةً ما يعني أن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يكون أكثر تشديدًا في سياسته النقدية، مما يدعم الدولار الأمريكي.
بوجه عام، ترتبط الوظائف غير الزراعية ارتباطاً سلبياً بأسعار الذهب. هذا يعني أن أرقام الوظائف الأعلى من المتوقع سوف يكون لها تأثير سلبي على أسعار الذهب والعكس صحيح. ارتفاع الوظائف غير الزراعية بوجه عام لديه تأثير إيجابي على قيمة الدولار الأمريكي، ومثل معظم السلع الرئيسية يتم تسعير الذهب بالدولار الأمريكي. وبالتالي، إذا ارتفع الدولار الأمريكي من حيث القيمة، فسوف يتطلب الأمر عددًا أقل من الدولارات لشراء أونصة من الذهب. أيضاً، ارتفاع معدلات الفائدة (الذي ساعد عادةً على زيادة الوظائف غير الزراعية NFP) يقلل أيضًا من جاذبية الذهب كاستثمار مقارنة بالحفاظ على الأموال النقدية، حيث سوف تكسب الأموال فائدة على الأقل.
تعد الوظائف غير الزراعية مكونًا واحدًا فقط ضمن تقرير الوظائف الأكبر ويمكن أن تطغى عليه المكونات الأخرى. في بعض الأحيان، عندما يأتي تقرير الوظائف الأمريكية غير الزراعية NFP أعلى من المتوقع، ولكن متوسط الأجور الأسبوعية أقل من المتوقع، فإن السوق يتجاهل التأثير التضخمي المحتمل للنتيجة الرئيسية ويفسر انخفاض الأرباح على أنه انكماشي. يمكن لمكونات معدل المشاركة ومتوسط الساعات الأسبوعية أيضًا التأثير على رد فعل السوق، ولكن فقط في حالات نادرة مثل "الاستقالة الكبرى" أو "الأزمة المالية العالمية".
