يتفق الخبراء: بيتكوين تقترب من...

• ارتدت بيتكوين بشكل طفيف وتتداول فوق 63,000 دولار يوم الجمعة بعد أن وجدت دعمًا قرب المتوسط المتحرك البسيط لـ200 أسبوع عند 62,000 دولار.
• سجلت صناديق المؤشرات المتداولة الفورية المدرجة في الولايات المتحدة تدفقات خارجة تجاوزت 400 مليون دولار حتى يوم الخميس، مما يشير إلى الأسبوع الخامس على التوالي من التخارجات.
• يشير محللون إلى أن بيتكوين قد تكون قريبة من تكوين قاع سعري، لكن التحول إلى سوق صاعدة لا يزال بعيدًا.

تتداول البيتكوين (BTC) فوق مستوى 63 ألف دولار في وقت كتابة هذا التقرير يوم الجمعة بعد الارتداد من المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لـ200 أسبوع قرب 62,000 دولار، وهو مستوى يُنظر إليه على نطاق واسع باعتباره دعمًا رئيسيًا طويل الأجل.

وقد يشير هذا التعافي إلى أن بيتكوين وجدت أرضية سعرية بعد تصحيح حاد استمر لأكثر من شهر، إلا أن بعض الإشارات التحذيرية لا تزال قائمة. أولًا، لا تزال موجة البيع من جانب المستثمرين المؤسساتيين مستمرة، إذ تشير بيانات صناديق المؤشرات المتداولة الفورية لبيتكوين (ETFs) إلى تسجيل الأسبوع الخامس على التوالي من التدفقات الخارجة. ثانيًا، يرى محللون أن حدوث انعكاس صعودي مستدام يظل غير مرجح ما لم تتحسن ظروف الطلب بشكل ملموس، وهو ما لم يحدث بعد.

استمرار موجة البيع المؤسسية

واصل الطلب المؤسسي التراجع خلال الأسبوع الجاري. وتُظهر بيانات منصة SoSoValue أن صناديق المؤشرات المتداولة الفورية لبيتكوين (BTC ETFs) سجلت تدفقات خارجة بقيمة 401.69 مليون دولار حتى يوم الخميس. وما لم تكن التدفقات الداخلة يوم الجمعة كبيرة للغاية، فإن بيتكوين تتجه لتسجيل الأسبوع الخامس على التوالي من السحوبات المستمرة، مما يشير إلى استمرار ضعف الطلب المؤسسي.

على الجانب المؤسسي، أكدت شركة "ستراتيجي" رهانها على البيتكوين هذا الأسبوع. بعد منشور غامض لمايكل سايلور "32؟" على حسابه في X يوم الأحد، الذي ألمح إلى بيع 32 بيتكوين الأسبوع الماضي، أعلنت ستراتيجي عن شراء 1550 بيتكوين يوم الاثنين، ليصل إجمالي الحيازات إلى 845256 بيتكوين، مما يدل على موقف الشركة طويل الأجل رغم موجة الخوف الأخيرة المحيطة ببيع 32 بيتكوين الأسبوع الماضي.

حالة من عدم اليقين تحيط باتفاق السلام بين الولايات المتحدة وإيران 

قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الخميس إنه يعتقد أن المرشد الأعلى الإيراني مجتبى خامنئي وافق على اتفاق مع الولايات المتحدة. ومن شأن هذا الاتفاق أن يؤدي إلى إعادة فتح مضيق هرمز ورفع الحصار الأمريكي المفروض على الموانئ الإيرانية.

وأفادت وكالة رويترز بأنه عندما سأله أحد الصحفيين في البيت الأبيض عما إذا كان خامنئي قد وافق على الاتفاق، أجاب ترامب: "أفهم أن الإجابة هي نعم".

غير أن هذا التفاؤل تلاشى سريعًا، إذ أكدت إيران أنها لم تتخذ قرارًا نهائيًا بشأن أي اتفاق. إضافة إلى ذلك، تشير تقارير إلى أن خامنئي لم يوافق على اتفاق السلام الأمريكي المقترح. وذكرت وزارة الخارجية الإيرانية، بحسب وكالة فارس للأنباء، أن قضايا رئيسية، من بينها الوصول إلى مضيق هرمز والأموال المجمدة، لا تزال دون حل.

وفي الوقت نفسه، منعت القوات الإيرانية ناقلة نفط من العبور عبر هذا الممر المائي الاستراتيجي دون تنسيق مسبق، مما يسلط الضوء على استمرار الغموض بشأن موقف إيران. وزاد من ذلك ما أوردته شبكة فوكس نيوز من أن القوات الأمريكية اعترضت وأسقطت طائرتين إيرانيتين مسيرتين هجوميتين أحاديتَي الاتجاه بالقرب من مضيق هرمز.

وأبقت هذه التطورات حالة عدم اليقين مرتفعة، مما ضغط على الأصول الحساسة للمخاطر مثل بيتكوين، التي ظلت تحت الضغط.

الضغوط الاقتصادية الكلية قد تحد من تعافي البيتكوين

أشار مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) الأمريكيان اللذان صدرا هذا الأسبوع إلى تسارع التضخم مجدداً، مما يعيد تأكيد الرهانات على أن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) سيرفع تكاليف الاقتراض بحلول نهاية العام. تعزز التوقعات الأعلى لبنك الاحتياطي الفيدرالي المتشدد الدولار الأمريكي، مما يضغط على الأصول ذات المخاطر مثل البيتكوين.

علاوة على ذلك، فإن أي تصعيد إضافي في التوترات بين الولايات المتحدة وإيران قد يعطل إمدادات النفط عبر مضيق هرمز، مما قد يدفع أسعار النفط الخام للارتفاع. قد تؤدي أسعار الطاقة الأعلى إلى زيادة ضغوط التضخم وتعزز التوقعات لموقف سياسة نقدية تقييدية من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

أين يقع قاع البيتكوين؟

يشير التقرير الأسبوعي الصادر عن كريبتو كوانت (CryptoQuant) إلى أن بيتكوين تراجعت إلى قاع جديد في السوق الهابطة عند 59,130 دولارًا، وأصبحت الآن أعلى بنسبة 9% فقط من سعرها المحقق البالغ 53,600 دولار، وهو مستوى تقييم ارتبط تاريخيًا بقيعان الأسواق الهابطة في الدورات السابقة. ويشير ذلك إلى أن بيتكوين قد تكون، من منظور التقييم البحت، تقترب من تكوين أرضية سعرية هيكلية، كما هو موضح في الرسم البياني أدناه.

وأوضح التقرير أكثر، مع ذلك، أن قاع سوق هابطة مؤكد أو انعكاس صعودي قد يستغرق وقتًا للتطور. تستمر بيانات السلسلة والعقود المشتقة في إظهار تسارع الانكماش في كل من الطلب المضاربي والطلب الفوري الظاهر.

وقال محلل كريبتو كوانت: "قد يكون القاع قريبًا من حيث المستوى السعري، لكن التحول إلى سوق صاعدة يتطلب تعافيًا إيجابيًا في الطلب، وهو شرط لا تظهره البيانات حتى الآن. وحتى يستقر إجمالي الطلب، وتتعافى تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة، وتصل الخسائر المحققة إلى مستويات استسلام قصوى، ينبغي النظر إلى المستوى السعري الحالي باعتباره مرشحًا لتكوين أرضية تقييمية، وليس قاعًا مؤكدًا للدورة."

في مقابلة حصرية مع FXStreet، قال دين تشين، المحلل لدى بيت يونيكس (Bitunix)، إن بيتكوين تبدو وكأنها تدخل مرحلة تكوين قاع سعري، وليس أنها أكدت بالفعل تشكل قاع السوق.

وقال تشين: "تبدو بيتكوين بالفعل أقرب إلى منطقة تكوين قاع متوسط الأجل"، مضيفًا أن السوق تمر بمرحلة انتقال من التوزيع إلى التجميع. وتاريخيًا، تشكلت معظم القيعان الرئيسية بعد تصفية المراكز المعتمدة على الرافعة المالية وتراجع المعنويات إلى مستويات شديدة السلبية، وهي ظروف يقترب السوق الحالي تدريجيًا من استيفائها.

ومع ذلك، حذر تشين من أن ظهور سوق صاعدة جديدة يظل غير مرجح ما لم تتحسن ظروف السيولة العالمية ويستعد المستثمرون المؤسسيون ثقتهم في زيادة مخصصاتهم للأصول عالية المخاطر.

التوقعات الفنية: ارتداد البيتكوين من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 أسبوع

ارتد البيتكوين قليلاً، لتتداول فوق 63 ألف دولار يوم الجمعة بعد إعادة اختبار وإيجاد دعم حول المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 أسبوع عند 62023 دولار. قام ملك الكريبتو بتصحيح أكثر من 23% من أعلى مستوى في مايو/أيار عند 82,800 دولار إلى أدنى مستوى سنوي جديد عند 59,130 دولار في الأسبوع السابق.

إذا استمرت بيتكوين في تصحيحها وأغلقت دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 أسبوع عند 62,023 دولار على أساس أسبوعي، فقد يمتد الانخفاض نحو الدعم الأسبوعي التالي عند 55,777 دولار.

الزخم مختلط على الرسم البياني الأسبوعي، مع علامات قلق: مؤشر القوة النسبية RSI يتجه نحو الانخفاض ويقترب من منطقة التشبع البيعي، حيث سجل قراءة 34 يوم الجمعة. في الوقت نفسه، يظل مخطط الماكد MACD في المنطقة الإيجابية، مما يشير إلى أن الثيران لا تزال تحتفظ ببعض السيطرة، رغم أن تلاشي الأشرطة الخضراء يشير إلى فقدان قوة الزخم الصعودي.

على الرسم البياني اليومي، تحافظ البيتكوين على ميل هبوطي وتظل دون المتوسطات المتحركة الأسية لـ 50 يومًا و100 يوم و200 يوم عند حوالي 71,389 دولار، 73,820 دولار، و78,932 دولار على التوالي.

يعزز الكسر الأخير والإغلاق تحت خط الاتجاه الصاعد السابق في 1 يونيو، والذي يقع الآن بالقرب من 73,190 دولار، فكرة سوق انتقل من تقدم متجه إلى مرحلة تصحيح، بينما يشير مؤشر القوة النسبية RSI على الرسم البياني اليومي (المستقر بالقرب من 33) فقط إلى تخفيف ظروف التشبع البيعي بدلاً من ارتداد قوي، وهو رأي يدعمه مؤشر الماكد MACD – حيث يتعافى الخط نحو الصفر لكنه لا يزال في المنطقة السلبية.

على الجانب الصعودي، تظهر أول مقاومة عند الحاجز الأفقي قرب 64,004 دولار، مع توقع مواجهة ضغوط بيعية أقوى عند المتوسط المتحرك الأسي لـ50 يومًا قرب 71,389 دولارًا، وخط الاتجاه الصاعد السابق الذي تحول إلى مقاومة عند نحو 73,190 دولارًا، يليه المتوسط المتحرك الأسي لـ100 يوم عند 73,820 دولارًا، ثم المتوسط المتحرك الأسي لـ200 يوم قرب 78,932 دولارًا. وسيتطلب تخفيف الضغوط الهبوطية الأوسع نطاقًا تعافيًا مستدامًا فوق هذه المجموعة المتقاربة من المتوسطات المتحركة.

وعلى الجانب الهبوطي، وفي ظل غياب مستويات دعم سعرية هيكلية قريبة، يشير كل من مؤشر الماكد (MACD) ذي الإشارة السلبية وقراءة مؤشر القوة النسبية (RSI) الضعيفة إلى أن أي ارتداد صعودي من المرجح أن يواجه ضغوطًا بيعية، طالما استمر الزوج في التداول دون هذه المنطقة الكثيفة من مستويات المقاومة العلوية.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)