توقعات سعر الذهب: زوج الذهب/ال...

• يحافظ الذهب على الارتداد السابق فوق منطقة 4000 دولار مع تحول جميع الأنظار نحو بيانات الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكية.
• ينخفض الدولار الأمريكي بشكل حاد على خلفية عمليات جني أرباح قبل صدور بيانات الوظائف غير الزراعية NFP والتفاؤل المرتبط بالمحادثات الأمريكية-الإيرانية.
• تشير الإعدادات الفنية للذهب إلى تتبع نهج تداول "بيع الارتداد" على خلفية مؤشر القوة النسبية RSI الهبوطي وتقاطع مميت.

يتطلع الذهب لتمديد الارتداد السابق الذي تجاوز حاجز منطقة 4000 دولار في وقت مبكر من يوم الخميس، مع اعتماد الحركة كبيرة التالية على إصدار بيانات الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكية الحاسمة.

الذهب: هل سوف تعزز بيانات الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكية الارتداد؟

يحافظ الذهب على الزخم الإيجابي لليوم الثاني على التوالي، بعد أن وجد مشترين جدد حول منطقة 3950 دولار أو أدنى المستويات خلال سبعة أشهر في عدة مناسبات.

يرجع الارتفاع الجاري في الذهب بشكل رئيسي إلى التراجع خلال الليلة الماضية في الدولار الأمريكي USD، وخاصة بعد أن جاء مؤشر مديري مشتريات PMI التصنيعي الأمريكي من معهد إدارة الإمدادات ISM مخيباً للآمال عند 53.3 في يونيو/حزيران وبعد تقليل رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed كيفن وارش من مخاوف التضخم.

قال وارش إنه يشعر بالتشجيع من التراجع الأخير في توقعات التضخم، ولكنه أضاف سريعاً أن البنك المركزي سوف يلتزم بتفويضه بمهمة استقرار الأسعار.

قدم رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الجديد رسالة تميل نحو التشديد بشكل طفيف، مع تسجيل درجة عند 5.6/10 في مؤشر تتبع التصريحات من جانب FXS التي لا يمكن مقارنتها بالمتوسط التاريخي ولكنها تشير بوضوح إلى التركيز على استقرار الأسعار. أبرز التصريح الرئيسي أن البنك المركزي "سوف يرسم مسارًا جديدًا" مع رفض تقديم توجيهات مستقبلية، مما يؤكد التحول نحو صنع سياسة مرنة تعتمد على البيانات، حتى مع تأكيد وارش أن التضخم فوق مستويات 2% سوف يخيب آمال البنك المركزي، مع تسليط الضوء على الذكاء الاصطناعي كعامل محتمل محوري لا يزال قيد التقييم في ديناميكيات الأسعار المستقبلية. تركيز وارش على استقرار سوق العمل، قوة جانب العرض وتراجع توقعات التضخم يعزز نبرة ثقة حذرة بدلاً من التيسير الصريح.

ظل مؤشر معنويات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed من FXS دون تغيير، متحركًا بمقدار 0.00 نقطة عند مستويات لا تزال تشديدية عند 123.64، مما يشير إلى أن الخطاب لم يغير بشكل جوهري تصور السوق لتحيز السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يشير الجمع بين قراءة المؤشر المستقرة والمرتفعة ودرجة مؤشر تتبع التصريحات من FXS المتوسطة إلى أن الأسواق لا تزال ترى أن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ملتزم بشكل حازم بالحد من التضخم، حتى مع امتناع وارش عن تقديم توجيهات مستقبلية صريحة.

أدت هذه العوامل إلى انخفاض الدولار الأمريكي إلى جانب عوائد سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل، مما سمح للذهب الذي لا يقدم عوائد بأن يسجل ارتداداً جيدًا.

يُعزى الانخفاض الأخير في الدولار الأمريكي إلى تجدد التفاؤل بشأن محادثات السلام الأمريكية-الإيرانية. قالت قطر في وقت متأخر من يوم الأربعاء إن "الاجتماعات في الدوحة عبر وسطاء بين المفاوضين الأمريكيين والإيرانيين أحرزت تقدمًا إيجابيًا" في القضايا المرتبطة بمذكرة التفاهم MoU، مع اتفاق الطرفين على مواصلة المناقشات، وفقًا لتقارير شبكة أخبار CNN.

ومع ذلك، لا يزال تحيز المخاطر يميل نحو الاتجاه الهابط في الذهب، حيث ينتظر المتداولون بفارغ الصبر تقرير سوق العمل الأمريكي يوم الخميس، والذي من المتوقع أن يؤكد التوقعات برفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مرتين على الأقل خلال هذا العام. تحتفل الولايات المتحدة بيوم الاستقلال يوم الجمعة، وبالتالي، سوف يتم إصدار تقرير الوظائف الأمريكي هذا الخميس.

تسعر الأسواق حاليًا احتمالات بنحو 80% لرفع معدلات الفائدة في سبتمبر/أيلول، وفقًا لأداة مراقبة البنك الاحتياطي الفيدرالي FedWatch التابعة لمجموعة CME، مع توقع رفعين إضافيين في معدلات الفائدة قبل نهاية العام.

من المرجح أن يكون الاقتصاد الأمريكي قد أضاف 110 ألف وظيفة في يونيو/حزيران بعد زيادة قوية بلغت 172 ألف في مايو/أيار. من المتوقع أن يظل معدل البطالة دون تغيير عند 4.3% خلال الفترة المذكورة.

قد تعزز قراءة رئيسية أقوى من المتوقع في الوظائف غير الزراعية NFP رهانات التشديد من خلال رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، مما يعزز الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة الأمريكية على حساب الذهب.

من ناحية أخرى، قد تدفع مفاجأة هبوطية في القراءة الأسواق إلى تقليص رهانات رفع معدلات الفائدة، مما سوف يوفر دفعة إضافية لارتداد أسعار الذهب من أدنى مستوياتها خلال عدة أشهر.

من الجدير بالذكر أن الذهب كان قد انخفض بأكثر من 3% في رد فعل على تقرير الوظائف غير الزراعية NFP القوي لشهر مايو/أيار.

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي

على الرسم البياني اليومي، يتم تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند منطقة 4062.07 دولار، حيث يمدد انخفاضه ادنى بكثير من جميع المتوسطات المتحركة الرئيسية مع الحفاظ على تحيز هبوطي على المدى القريب. تظل الأسعار الفورية في الذهب محدودة فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 4176.10 دولار، مع ظهور المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا بالقرب من منطقة 4411.79 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند منطقة 4483.53 دولار، مما يعزز منطقة عروض كثيفة فوق الأسعار الحالية. يظل المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم الأطول أجلاً عند منطقة 4643.11 دولار أعلى بكثير من الأسعار، مما يشير إلى اتجاه هابط أوسع نطاقاً، بينما يُظهر مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً عند مستويات 38.56 ضعفًا في الزخم ولكنه لم يصل إلى حالة التشبع البيعي حتى الآن، مما يشير إلى استمرار سيطرة البائعين على السوق.

إضافة إلى تعزيز الاتجاه الهابط، لا يزال التقاطع المميت قائمًا بعد إغلاق المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم على أساس الإغلاق الأسبوعي يوم الجمعة الماضي.

في الاتجاه الصاعد، تظهر المقاومة الفورية عند المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا حول منطقة 4176 دولار، والتي يليها المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند منطقة 4412 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 200 يوم بالقرب من منطقة 4484 دولار، حيث من المرجح أن يواجه أي ارتداد صعوبة. قد يؤدي تمديد الانخفاض بشكل أعمق نحو أدنى المستويات الأخيرة إلى ترك المعدن دون مستويات دعم واضحة من المتوسطات المتحركة في البيانات الحالية، مما يعني أن المتداولين قد يضطرون للاعتماد على حركة الاسعار الناشئة والمستويات الأفقية المحتملة من أجل تحديد مناطق طلب جديدة.

(تم كتابة التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)