- الذهب يلعق جراحه بالقرب من منطقة 4050 دولار في وقت مبكر من يوم الجمعة، بعد تصحيح بنسبة 2٪ من محيط أعلى مستوياته خلال أسبوعين.
- ينخفض الدولار الأمريكي مرة اخرى في ظل تجدد المخاوف بشأن التعريفات الجمركية التي يفرضها ترامب وعمليات جني الأرباح.
- يقاتل بائعي الذهب من اجل استعادة السيطرة في ظل تأكيد التقاطع الهبوطي وظهور حالة هبوطية في مؤشر القوة النسبية RSI على الرسم البياني اليومي.
يتماسك الذهب على الخسائر الكبيرة المسجلة يوم الخميس، محافظاً على نطاق تداوله بالقرب من منطقة 4050 دولار في وقت مبكر من يوم الجمعة. على الرغم من التراجع الأخير، يظل الذهب على المسار الصحيح لتسجيل أول مكاسب أسبوعية خلال ثلاثة أسابيع.
قد يشهد الذهب مزيدًا من التصحيح
شهد الذهب انخفاضاً تصحيحيًا حادًا بنسبة 2٪ يوم الخميس، بعد أن وصل إلى أعلى مستوياته خلال أسبوعين عند منطقة 4166 دولار في وقت سابق من الأسبوع.
يمكن أن يُعزى التراجع الحاد في أسعار الذهب إلى تصاعد المخاوف بشأن التضخم وما نتج عنه من زيادة في توقعات التشديد من خلال رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي، وذلك عقب اتساع نطاق الحرب الأمريكية-الإيرانية في الشرق الأوسط، ما دفع أسعار النفط مجددًا إلى أعلى مستوياتها خلال ستة أسابيع أو نحو منطقة 100 دولار للبرميل.
المخاوف من تعرض اثنين من أكثر ممرات الشحن ازدحامًا في العالم للتهديد في الشهر نفسه تدفع الذهب الأسود إلى مستويات مرتفعة للغاية.
وفقاً لمجموعة TDS، فإن خلفية الاقتصاد الكلي الأوسع نطاقاً لا تزال غير داعمة لتراكم مستدام في مراكز الذهب، حيث يرى البنك أنه "لا توجد أسباب أساسية تدعو للاعتقاد بأن بيئة معدلات الفائدة وأسعار الصرف الأمريكية سوف تكون مواتية لزيادة التعرض لمراكز الشراء في الذهب في أي وقت قريب". تحذر المجموعة من أن التوترات الجيوسياسية تغذي هذا الاتجاه أيضًا، مشيرة إلى أنه "من المرجح أن تستمر الزيادات في أسعار النفط المدفوعة من الحرب في الشرق الأوسط في زيادة احتمالات رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed"، وهو مزيج، من وجهة نظرها، يجعل نسبة المخاطرة إلى العائد على المدى القريب من أجل زيادة التعرض لمراكز شراء الذهب تبدو أكثر تقييدًا.
في الوقت نفسه، نفذ الجيش الأمريكي الليلة الثالثة عشرة على التوالي من الضربات على إيران، مستهدفًا منشآت للطائرات المسيرة ومواقع للمراقبة الساحلية، إلخ.
جاء ذلك بعد أن قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إنه يقترب من اتخاذ قرار بشأن ما إذا كان سوف يشن "هجومًا ضخمًا" على إيران، على نطاق أكبر من الضربات التي شهدناها بالفعل خلال الأشهر الخمسة الماضية.
حذر ترامب أيضًا في وقت سابق من "عقاب عسكري كبير" ضد إيران والحوثيين، بعد أن هاجمت الميليشيا اليمنية المدعومة من إيران ناقلتي نفط سعوديتين في البحر الأحمر.
ينصب التركيز الآن على بيانات مؤشر مديري المشتريات PMI الأولية العالمية للأعمال المقرر صدورها في وقت لاحق من اليوم، والتي قد تؤكد تأثير الحرب على قطاعي التصنيع والخدمات في أنحاء العالم.
أي خيبة أمل في قراءات مؤشر مديري المشتريات PMI قد تُعيد إحياء جاذبية الدولار الأمريكي USD كملاذ آمن، مما يضغط بشكل أكبر على الذهب.
قد يلجأ متداولي الذهب أيضًا إلى جني الأرباح وإعادة ضبط مراكز التداول بعد الارتداد الأخير وقبل صدور قرار البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بشأن معدلات الفائدة في يوليو/تموز المقرر صدوره يوم الأربعاء المقبل.
ومع ذلك، إذا تصاعدت التوترات التجارية، فقد يتعرض الدولار الأمريكي لمزيد من الضغوط، مما يحد من الانخفاض التصحيحي في الذهب.
أعلنت الولايات المتحدة يوم الخميس أنها سوف تفرض تعريفات جمركية جديدة على نحو 60 شريكًا تجاريًا، تتراوح بين 10٪ و12.5٪، مع انتهاء صلاحية ضريبة مؤقتة بنسبة 10٪ على السلع الأجنبية تم فرضها في وقت سابق من هذا العام.
بوجه عام، سوف يظل الذهب تحت رحمة ديناميكيات الدولار الأمريكي وحركة أسعار النفط، حيث تظل الأسواق حذرة بشأن تهديد ترامب وتصاعد التوترات في الشرق الأوسط مع اقتراب عطلة نهاية الأسبوع.
في الوقت نفسه، عززت الإعدادات الفنية اليومية للذهب التحيز الهبوطي، بعد تأكيد التقاطع الهبوطي بينما أصبح الزخم هبوطياً مرة أخرى.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
على الرسم البياني اليومي، يتم تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD حول منطقة 4030 دولار ويظل تحت ضغط واضح، مع بقائه مقيدًا فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 4068.50 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند منطقة 4231.04 دولار. يقع زوج العملات أيضًا فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند منطقة 4479.88 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند منطقة 4494.74 دولار، مما يعزز التحيز الهبوطي على المدى القريب. يظل مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً بالقرب من مستويات 44 ضمن مناطق محايدة إلى ضعيفة، ما يشير إلى وجود زخم هبوطي ولكنه لم يصل بعد إلى حالة مفرطة.
في الاتجاه الصاعد، تظهر المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا بالقرب من منطقة 4068.50 دولار، تليها عقبة أكثر أهمية عند المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا حول منطقة 4231.04 دولار. فوق هذه المنطقة، يحدد المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند منطقة 4479.88 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند منطقة 4494.74 دولار منطقة مقاومة كثيفة سوف تكون هناك حاجة إلى استعادتها من أجل تخفيف النبرة الهبوطية الأوسع نطاقاً. مع عدم ظهور مستويات دعم واضحة من المتوسطات المتحركة فيما دون الأسعار الحالية في هذه البيانات، فإن أي انخفاض جديد سوف يبحث على الأرجح عن اتجاه من مستويات دعم أفقية أو مستويات تصحيح فيبوناتشي ناشئة بدلًا من مستويات دعم اتجاهية راسخة.
(تم كتابة التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
المؤشر الاقتصادي
مؤشر مديري المشتريات PMI المركب من ستاندرد آند بورز العالمية
مؤشر مديري المشتريات PMI المركب من ستاندرد آند بورز العالمية، الذي يصدر على أساس شهري، يُعد مؤشرًا رائدًا يقيس نشاط الشركات الخاصة الأمريكية في قطاعات التصنيع والخدمات. البيانات مستمدة من الدراسات الاستقصائية لكبار المسؤولين التنفيذيين. يتم ترجيح كل إجابة وفقًا لحجم الشركة ومساهمتها في إجمالي إنتاج قطاعات التصنيع أو الخدمات التي يتم احتسابها وفقاً للقطاع الفرعي الذي تنتمي إليه تلك الشركة. تعكس إجابات الاستطلاع التغير، إن وجد، في الشهر الحالي مقارنة بالشهر السابق ويمكن أن تتوقع الاتجاهات المتغيرة في سلسلة البيانات الرسمية مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP والإنتاج الصناعي والتوظيف والتضخم. يتراوح المؤشر بين 0 و100، وتشير مستويات 50.0 إلى عدم حدوث تغيير مقارنة بالشهر السابق. تشير القراءة فوق مستويات 50 إلى أن الاقتصاد الخاص يتوسع بوجه عام، وهي إشارة صعودية للدولار الأمريكي USD. في الوقت نفسه، تشير القراءة فيما دون مستويات 50 إلى أن النشاط يتراجع بوجه عام، وهو ما يعتبر هبوطيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
قراءة المزيد.
الإصدار التالي: الجمعة 24 يوليو/تموز 2026 الساعة 13:45 (القراءة الأولية)
التكرار: شهرياً
الإجماع: -
السابق: 51.9
المصدر: ستاندرد آند بورز العالمية
