- افتتح الذهب الأسبوع بفجوة صعودية واستعاد منطقة 4100 دولار يوم الاثنين مع توقف مؤقت في الضربات بين الولايات المتحدة وإيران وتخفيف المخاوف بشأن التضخم بالتزامن مع انخفاض أسعار النفط.
- يمدد الدولار الأمريكي التصحيح من أعلى مستوياته خلال شهرين مع تقلص رهانات رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
- لا يزال بائعي الذهب متفائلين مع بقاء الإعدادات الفنية اليومية هبوطية.
يتراجع الذهب من أعلى مستوياته ولكنه يحافظ على فجوة الافتتاح الصعودية، بينما يواجه صعوبة بالقرب من منطقة 4100 دولار في وقت مبكر من يوم الاثنين. على الرغم من الارتداد الأخير، يتداول المشترون بحذر، مع مراقبة دقيقة للتطورات في الشرق الأوسط قبل صصدور قرار السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال هذا الأسبوع.
الذهب يحتفي بالتفاؤل الحذر
يفتتح الذهب الأسبوع بنبرة إيجابية، حيث يمدد ارتداد الأسبوع الماضي من محيط منطقة 4025 دولار.
وبذلك، ارتفع المعدن اللامع بأكثر من 1٪ ليستعيد مستويات 4100 دولار لفترة وجيزة. جاءت هذه الحركة الصاعدة الأخيرة بدعم من تقلص الطلب على الدولار الأمريكي USD كملاذ آمن على نطاق واسع وانخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية.
يأتي ذلك بعد توقف مؤقت استمر لمدة ليلتين في تبادل الضربات بين الولايات المتحدة وإيران، ما وفر بعض الارتياح للأسواق ودفع أسعار النفط للهبوط بنسبة 5٪، مما يخفف بالتالي المخاوف بشأن التضخم.
بالإضافة إلى ذلك، قال المتحدث باسم وزارة الخارجية الإيرانية إسماعيل بقائي في مؤتمر صحفي يوم الأحد إن "الوسطاء يعملون ويحاولون منع تصاعد التوتر."
تقلص المخاوف بشأن التضخم يؤدي إلى تقلص رهانات رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي، مما يضغط على الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة الأمريكية، بينما يسمح لمشتري الذهب بتجربة حظهم.
ومع ذلك، تحول مشتري الذهب إلى الحذر مع تقييمهم لما إذا كان الهدوء في القتال، الذي بدأ مساء يوم الجمعة بعد ما يقرب من أسبوعين من الضربات، يمكن أن يستمر في ظل الجهود الدبلوماسية الجارية.
يمتنع متداولي الذهب أيضًا عن دخول أي مراكز كبيرة في المعدن قبل اجتماع السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، المقرر أن يبدأ يوم الثلاثاء، على أن يتم الإعلان عن القرار يوم الأربعاء.
تسعّر الأسواق احتمالية بنحو 33% لرفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال هذا الأسبوع، ارتفاعًا من 12% منذ 10 أيام، وفقًا لأداة مراقبة البنك الاحتياطي الفيدرالي FedWatch التابعة لمجموعة CME.
في الوقت نفسه، لا تزال الإعدادات الفنية اليومية للذهب تحذر أيضًا المتفائلين بالذهب، بعد تأكيد التقاطع الهبوطي بينما يظل الزخم سلبيًا.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
على الرسم البياني اليومي، يتم تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند منطقة 4090.11 دولار. يصمد المعدن أعلى بقليل من المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 4069.60 دولار، ولكن الارتفغاع لا يزال محدودًا من قبل المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا بالقرب من منطقة 4221.95 دولار، مما يُبقي النبرة العامة هبوطية مع تداول الأسعار فيما دون مؤشرات الاتجاه متوسطة وطويلة الأجل. المتوسطات المتحركة البسيطة 100 يوم و200 يوم، المتمركزين حول منطقة 4469.47 دولار ومنطقة 4493.66 دولار، يعززان هيكل مقاومة علوية قوية، بينما يشير مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً بالقرب من مستويات 48 إلى زخم تماسك سلبي قليلًا بدلًا من ارتداد حاسم.
بالإضافة إلى ذلك، ومن اجل إبقاء المشترين في موقف دفاعي، أغلق المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم في 22 يوليو/تموز، مما يؤكد حدوث تقاطع هبوطي.
في الاتجاه الهابط، تقع المقاومة الفورية عند المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 4069.60 دولار؛ وسوف يؤدي الكسر الواضح إلى ما دون هذا الدعم قصير الأجل إلى تحفيز مزيد من الانخفاض نحو المستويات النفسية والهيكلية السابقة غير الظاهرة على هذا الرسم البياني. في الاتجاه الصاعد، تظهر المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا حول منطقة 4221.95 دولار، مع ظهور المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند منطقة 4469.47 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند منطقة 4493.66 دولار ليشكلا منطقة مقاومة كثيفة سوف تكون هناك حاجة إلى استعادتها من أجل تخفيف التحيز الهبوطي السائد.
(تم كتابة التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
