- تحافظ أسعار الذهب على مكاسب يوم الخميس عند محيط منطقة 4470 دولار مع قيام المتداولين بتقليص توقعات رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
- تم تقليص رهانات تشديد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بعد تعبير والر عضو البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن ثقته بأن ضغوط الأسعار تتباطأ.
- ينتظر المستثمرون بفارغ الصبر صدور بيانات الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكية لشهر أغسطس/آب.
يتمسك الذهب بمكاسب اليوم السابق يوم الجمعة قبل صدور بيانات الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكية لشهر أغسطس/آب، والتي سوف تُنشر السساعة 12:30 بتوقيت جرينتش.
بيانات الوظائف الأمريكية في القطاع الخاص ADP الضعيفة تضع الوظائف غير الزراعية الأمريكية NFP أمام مرحلة صعبة
قبل صدور بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية NFP، تسببت بيانات التغير في الوظائف في القطاع الخاص الأمريكي الصادرة عن معهد المعالجة التلقائية للبيانات ADP لشهر أغسطس/آب في ظهور خلفية غير مواتية. أظهرت البيانات يوم الأربعاء أن وظائف القطاع الخاص الأمريكي ارتفعت بمقدار 38 ألف، وهي أضعف وتيرة منذ فبراير/شباط وأقل من توقعات السوق البالغة 46 ألف.
بالنظر إلى تقرير سوق العمل الرسمي، تقول مجموعة TDS: "نتوقع أن ترتد الوظائف غير الزراعية NFP في أغسطس/آب إلى 95 ألف بعد أن سجل شهر يوليو/تموز انخفاضًا قدره 23 ألف"، وتؤكد أن "المخاطر التي تواجه توقعاتنا للوظائف تبدو مائلة نحو التشديد، ولا نستبعد ظهور مفاجأة إيجابية كبيرة". بالنسبة لمعدل البطالة، يتوقع البنك حركة محدودة، مشيراً إلى أن "معدل البطالة ربما تحرك بشكل عرضي عند 4.1٪ مع ظهور مخاطر متوازنة". تخلص مجموعة TDS إلى أن "صدور تقرير توظيف يميل نحو التشديد بشكل طفيف سوف يؤكد مجددًا تركيز البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed على التضخم، ولكنه وحده من غير المرجح أن يدفع اللجنة نحو رفع معدلات الفائدة".
من المتوقع أن يكون لبيانات التوظيف الرسمية الأمريكية تأثير كبير على التوقعات الخاصة بالسياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، وهو ما قد يدفع الحركة التالية في أسعار الذهب.
المتداولون يقلصون رهانات رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
في الوقت الحالي، قلص المتداولون رهانات تشديد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بعد تعليقات من جانب كريستوفر والر، المحافظ في البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، خلال فعالية Reuters NEXT Newsmaker يوم الخميس، حيث بدا واثقًا من أن ضغوط الأسعار تتراجع مؤخرًا.
تُظهر أداة مراقبة البنك الاحتياطي الفيدرالي FedWatch التابعة لمجموعة CME أن احتمالية قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed برفع معدلات الفائدة في اجتماع سبتمبر/أيلول تراجعت إلى 50٪ من 63.2٪ المسجلة يوم الأربعاء.
"بدأنا أخيرًا نرى بعض علامات انحسار التضخم في البيانات الأخيرة"، كما قال والر عضو البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، وأضاف أنه "إذا أكدت بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي لشهر أغسطس/آب أن ضغوط التضخم تتباطأ، فسوف أميل إلى دعم الحفاظ على معدلات الفائدة دون تغيير في اجتماع السياسة النقدية في سبتمبر/أيلول".
لم يستبعد والر عضو البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed احتمال إجراء تعديل طفيف في السياسة النقدية "إذا أظهرت بيانات التضخم لشهر أغسطس/آب أن التقدم المُحرز قد انعكس".
على الصعيد الجيوسياسي، قد تحد أسعار النفط المرتفعة بسبب تعطل إمدادات الطاقة العالمية في أعقاب التوترات في الشرق الأوسط من الارتفاع في أسعار الذهب.
خلال هذا الأسبوع، تم استئناف العدوان العسكري بين الولايات المتحدة وإيران، بعد أسابيع من الهدوء النسبي، حيث استهدفت القيادة المركزية الأمريكية CENTCOM منصات إطلاق صواريخ إيرانية كانت تستعد لإرسال ألغام إلى مضيق هرمز، وهو ممر حيوي يمر عبره ما يقرب من خُمس الإمدادات العالمية من الطاقة.
التحليل الفني للذهب
على الرسم البياني اليومي، يتم تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند منطقة 4469.86 دولار، محافظًا على تحيز صعودي على المدى القريب مع صمود الأسعار الفورية فوق المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند محيط منطقة 4354.56 دولار.
يشير هيكل الأسعار إلى استمرار سيطرة المشترين، بينما يشير مؤشر القوة النسبية RSI بالقرب من مستويات 55 إلى زخم إيجابي طفيف دون الوصول إلى مناطق التشبع الشرائي حتى الان.
في الاتجاه الهابط، يظهر الدعم الفوري عند المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم بالقرب من منطقة 4354.56 دولار، حيث قد يحفز كسر حاسم لهذه المنطقة ضغوط تصحيحية أعمق نحو أدنى مستويات رد الفعل السابق عند محيط منطقة 4300 دولار. أما في الاتجاه الصاعد، يظهر أعلى مستويات أغسطس/آب عند محيط منطقة 4697 دولار بمثابة العقبة الرئيسية أمام المعدن النفيس.
(تم كتابة التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
