التوقعات الأسبوعية لزوج يورو/دولار EUR/USD: من المرجح أن تستمر المعنويات في تقويض الدولار الأمريكي

• جاء مؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة أضعف مما كان متوقعًا في أكتوبر/تشرين الأول.
• زاد المشاركون في السوق من رهاناتهم ضد المزيد من التشديد النقدي من بنك الاحتياطي الفيدرالي.
• يستهدف زوج يورو/دولار EUR/USD توسيع مكاسبه نحو الحاجز النفسي 1.1000.

يتجه زوج يورو/دولار EUR/USD لإغلاق أسبوع التداول بمكاسب كبيرة، ليس أقل بكثير من القمة الجديدة في شهرين عند 1.0895. انخفض الدولار الأمريكي يوم الثلاثاء بعد صدور بيانات التضخم التي كانت أقل من المتوقع في الولايات المتحدة.

ظل مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) دون تغيير على أساس شهري في أكتوبر/تشرين الأول وارتفع بنسبة 3.2٪ عن العام السابق. نمت القراءة الأساسية السنوية بنسبة 4٪، متراجعة قليلاً من 4.1٪ التي سجلتها في سبتمبر/أيلول.

السوق يستأنف الرهانات ضد الاحتياطي الفيدرالي

نتيجة لتخفيف ضغوط الأسعار، أدت رغبة المضاربة إلى انخفاض الدولار الأمريكي مع رفع الرهانات على أن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) لن يرفع أسعار الفائدة بعد الآن. في الوقت نفسه، زاد المستثمرون من رهاناتهم على خفض أسعار الفائدة في النصف الأول من عام 2024 على الرغم من تحذيرات العديد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي من أن أسعار الفائدة يجب أن تظل مرتفعة لفترة أطول.

كما ترك أعضاء اللجنة  الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) الباب مفتوحًا أمام زيادات إضافية في معدلات الفائدة في حالة استمرار ضغوط الأسعار، ولكن بعد قرارين متتاليين بالانتظار، واجهت الأسواق صعوبة في تصديقها.

تم تأكيد الموقف المتفائل يوم الأربعاء عندما نشرت الولايات المتحدة مؤشر أسعار المنتجين لشهر أكتوبر (PPI)، والذي أشار إلى تقلص أسعار الجملة بنسبة 0.5٪ على أساس شهري.

البنك المركزي الأوروبي لا يزال محتفظًا بموقف "ارتفاع الفائدة لفترة أطول"

كما امتنع البنك المركزي الأوروبي عن رفع أسعار الفائدة في آخر اجتماعين للسياسة النقدية، مع توقع أسواق المال حالياً  حدوث تخفيضات على أسعار الفائدة بمقدار 100 نقطة أساس بحلول ديسمبر/كانون الأول 2024، على الرغم من تعليقات الرئيسة كريستين لاجارد. قالت لاجارد هذا الأسبوع إن التضخم سينخفض إلى المستوى المستهدف البالغ 2٪ إذا تم الإبقاء على أسعار الفائدة عند مستوياتها الحالية "لفترة كافية"، مضيفة أنها لا تتوقع حدوث ذلك "في الربعين المقبلين".

بشكل عام، تعتقد رغبة المضاربة أن دورة التشديد قد انتهت وأن البنوك المركزية ستحتاج إلى التحرك في الاتجاه المعاكس. لكن أسئلة متى وإلى أي مدى في كل اجتماع على حدة ستقود الطريق حتى عام 2024. وفي الوقت نفسه، ستراقب الأسواق المالية التطورات الاقتصادية.

النمو الاقتصادي، المحرك التالي للسوق

ستحدد اختلالات النمو القوة الذاتية للعملات، وفي هذه المسألة، من المرجح أن يتفوق الدولار الأمريكي على اليورو حيث يواصل الاقتصاد الأمريكي استكشاف المرونة، في حين أن انتكاسة منطقة اليورو لم تصل بعد إلى القاع.

كشف الاتحاد الأوروبي يوم الثلاثاء عن التقدير الثاني للناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث (GDP)، مؤكدًا أنه ارتفع بمعدل سنوي قدره 0.1٪. وفي نفس الفترة، سجل معدل النمو السنوي في الولايات المتحدة 2.9٪. كما كشف الاتحاد الأوروبي عن التقدير النهائي للمؤشر المنسق لأسعار المستهلك لشهر أكتوبر (HICP)، والذي تم تأكيده عند 2.9٪.

إن الانخفاض المستمر للدولار الأمريكي الذي يفيد منافسه الأوروبي هو نتيجة لتداولات المعنويات، ولكن في مرحلة ما، سيبدأ الدولار في التعافي بفعل مزاياه الأساسية. تتجه الولايات المتحدة نحو هبوط سلس في ما يبدو أنه أسوأ سيناريو، في حين يبدو حدوث الركود أكثر تأكيدًا على الشواطئ الأوروبية.

هناك تحذير واحد: استمرار الانخفاض في التضخم أبعد ما يكون عن اليقين. حتى الآن لا تزال أسعار الطاقة تحت السيطرة، ومع ذلك فإن ارتفاع أسعار النفط يمكن أن يؤثر بسهولة على مستويات التضخم ويحيي المخاوف بشأن احتمال رفع أسعار الفائدة والتدهور الاقتصادي.

كما تأثر الدولار الأمريكي بارتفاع أسعار السندات. تراجعت عوائد سندات الخزانة، منهية الأسبوع عند أدنى مستوياتها في شهرين تقريباً وسط آمال بأن يبدأ مجلس الاحتياطي الفيدرالي قريبًا في خفض أسعار الفائدة.

الأساسيات والمعنويات

سوف تتضمن أجندة الاقتصاد الكلي بعض الأرقام المثيرة للاهتمام الأسبوع المقبل. سيكشف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن محضر اجتماعه الأخير يوم الثلاثاء، على الرغم من أن الوثيقة لن تؤثر على أسواق الفوركس بعد صدور أرقام مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكية المشجعة. ستنشر البلاد أيضًا طلبيات السلع المعمرة، على الرغم من أن الأسواق المالية ستنتظر على الأرجح يوم الخميس، عندما تصدر ستاندرد آند بورز جلوبال التقديرات الأولية لمؤشرات مديري المشتريات لشهر نوفمبر/تشرين الثاني (PMIs) للاتحاد الأوروبي. ستصدر الأرقام الأمريكية يوم الجمعة عندما تنشر ألمانيا التقدير الثاني للناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث. في غضون ذلك، سيصدر البنك المركزي الأوروبي محضر اجتماع السياسة النقدية.

اطّلع على أجندة FXStreet الاقتصادية للأسبوع المقبل

التوقعات الفنية لزوج يورو/دولار EUR/USD

التقى زوج يورو/دولار EUR/USD بالمشترين عند 1.0824 بعد أن وصل إلى قمة عدة أشهر المذكورة أعلاه ويتداول حاليا قرابة المستوى 1.0870. يبدو أن الزوج يستعد لتوسيع تقدمه وفقا للقراءات الفنية على الرسم البياني الأسبوعي، على الرغم من أنه يحتاج إلى مزيد من التأكيد. تظهر الشموع الحالية دفاع المشترين عن الاتجاه الهبوطي قرب المتوسط المتحرك البسيط الهبوطي المعتدل لمدة 100 أسبوع (SMA)، ويتطور السعر بشكل مريح فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 أسبوعا لأول مرة منذ أوائل أغسطس/آب. في غضون ذلك، تتجه المؤشرات الفنية صعودًا بقوة، على الرغم من أن مؤشر الزخم لا يزال دون مستوى 100. ومع ذلك، فإن مؤشر القوة النسبية (RSI) يقع بالفعل عند 56، بما يتفق مع استئناف الاتجاه الصعودي.

زوج يورو/دولار EUR/USD في حالة صعودية وفقا للرسم البياني اليومي، على الرغم من أنه فقد قوته. ومع ذلك، لا يزال حدوث انخفاض حاد خارج الصورة في الوقت الحالي، مع احتمال أن تكون الانخفاضات المحتملة تصحيحية. يستقر الزوج فوق المتوسطات المتحركة البسيطة لـ100 يوم و200 يوم، وكلاهما بلا اتجاه في المنطقة السعرية 1.0790-1.0800، ويقدمان الدعم. في الوقت نفسه، يستمر المتوسط المتحرك البسيط الصعودي لمدة 20 يوما في التقدم دون المتوسطات الأطول، حاليًا في منطقة 1.0680. تراجعت المؤشرات الفنية من قراءات ذروة التشبع الشرائي ولكنها لا تزال قريبة منها، مع قوة اتجاهية غير متساوية.

أخيرًا، يتداول الزوج قرب مستوى تصحيح فيبوناتشي 50٪ للانخفاض السنوي 1.1275-1.0447. يقع تصحيح 61.8٪ عند 1.0960، وهو هدف محتمل للأسبوع القادم. سيواجه زوج يورو/دولار EUR/USD بعد ذلك مقاومة قرب الحاجز النفسي 1.1000، بينما بمجرد أن يرتفع فوق المستوى الأخير بقوة، فإن المستويات التالية التي يجب مراقبتها هي 1.1060 و 1.1120. من ناحية أخرى، يمكن العثور على الدعم عند 1.0790 يليه 1.0750 و 1.0710.

استطلاع توقعات زوج يورو/دولار EUR/USD

وفقا لاستطلاع FXStreet Forecast، قد يفقد زوج يورو/دولار EUR/USD بعض مكاسبه الأسبوع المقبل؛ إذ يقف متوسط التوقعات عند 1.0797. غير معظم المتداولين الأفراد رهاناتهم بعد صدور مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي، مما أثّر أيضًا على توقعات كل من المدى المتوسط والطويل. ينظر إلى الزوج على أنه سيكون محايدًا في المنظور الشهري وصعودي في المنظور الفصلي، مستهدفا منطقة 1.1000.

في الرسم البياني للنظرة العامة على زوج العملة، تتجه المتوسطات المتحركة صعودًا بقوة، مع زيادة الرهانات فوق حاجز 1.1000 في المنظورين الشهري والفصلي. تم رفع قاع النطاق المحتمل بشكل كبير، مع وجود عدد محدود جدًا من الرهانات دون مستوى 1.0700.