تحليل سعر الفضة: ينخفض بعد مؤشر ISM لمديري المشتريات الخدمي القوي قراءة JOLTs الضعيفة، وتعافى الدولار الأمريكي

• يركب زوج الفضة/الدولار XAG/USD اتجاهًا هبوطيًا ويتداول بالقرب من مستوى 24.20 دولار.
•  صدر مؤشر ISM لمديري المشتريات الخدمي الأمريكي لشهر نوفمبر مسجلاً 52.7 ومتجاوزًا توقعات الإجماع. وكانت بيانات الوظائف الشاغرة (JOLTs) مخيبة للآمال.
• تعافى مؤشر الدولار الأمريكي DXY بعد صدور البيانات والعوائد الأمريكية، والتي لا تزال تسجل انخفاضات يومية.
• تعافت العوائد الأمريكية بشكل طفيف، لكنها لا تزال تسجل انخفاضات يومية.

في جلسة يوم الثلاثاء، يشهد معدن الفضة (زوج الفضة/الدولار XAG/USD) اتجاها هبوطيا، حيث كان يتداول حول مستوى 24.18 دولار. شوهدت هذه الحركة الهبوطية بعد صدور تقرير مؤشر مديري المشتريات الخدمي القوي لمعهد إدارة التوريد (ISM) وأرقام الوظائف الشاغرة ودوران العمالة (JOLTs) الأضعف إلى حد ما؛ إذ يبدو أن المستثمرين قد تذكروا أن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) لا يزال يعتمد على البيانات، لذا فإن الأرقام القوية من الاقتصاد الأمريكي قد تغذي موقفًا أكثر تشددًا من البنك.

تماشيًا مع ذلك، سجل قطاع الخدمات، وفقًا لمؤشر  حيث سجل مؤشر مديري المشتريات الخدمي الصادر عن معهد إدارة التوريد (ISM) لشهر نوفمبر/تشرين الثاني توسعًا عند 52.7 مقابل توقعات الإجماع البالغة 52 من 51.8 السابقة. من ناحية أخرى، أفادت بيانات من مكتب إحصاءات العمل الأمريكي أن فرص العمل الشاغرة ودوران العمالة (JOLTs) لشهر أكتوبر/تشرين الأول انخفضت إلى 8.73 مليون، أي أقل من 9.3 مليون المتوقعة.

وكرد فعل، اتجهت عائدات سندات الخزانة الأمريكية نحو الانخفاض لكنها اكتسبت زخمًا بعد البيانات. يبلغ العائد لأجل عامين 4.60٪، في حين أن العوائد لأجل 5 سنوات و10 سنوات عند 4.15٪ و 4.19٪ على التوالي. يؤثر هذا الانتعاش في العوائد سلبًا على سعر المعادن التي لا تدر عائدًا مثل أسعار السندات هذه غالبا ما تمثل تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بها. من ناحية أخرى، ارتفع الدولار الأمريكي، الذي يقاس بمؤشر DXY، مع مكاسب طفيفة عند 103.75 مما زاد أيضًا من الضغط على السعر.

لكن مع التركيز على البيانات الواردة، يتحول انتباه المستثمر إلى تقارير سوق العمل القادمة. يوم الأربعاء، ستصدر الولايات المتحدة تقرير تغيير التوظيف عن شركة معالجة البيانات التلقائية (ADP)، ويوم الجمعة ستصدر ثلاث مؤشرات مهمة لسوق العمل، بما في ذلك متوسط الدخل في  الساعة، ومعدل البطالة، والوظائف غير الزراعية. وبهذا المعنى، من المرجح أن تشكل صحة القطاع التوقعات بشأن التحركات التالية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي قبل اجتماع 15 ديسمبر/كانون الأول المقبل، والذي سيكون له تأثير على سوق السندات وعلى ديناميكيات أسعار المعدن.

مستويات زوج الفضة/الدولار XAG/USD الفنية

على الرسم البياني اليومي، يظهر مؤشر القوة النسبية (RSI) منحدرا سلبيا في المنطقة الإيجابية، مما يشير إلى تراجع زخم المشترين. علاوة على ذلك، يشير اكتساب أشرطة حمراء في مؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (الماكد) إلى أن البائعين بدأوا في التأكيد على سلطتهم، مما أدى إلى ظهور زخم بيع إضافي.

في حين أن هناك بالفعل بعض إشارات البيع القوية على المدى القصير، إلا أن المعدن لا يزال يتواجد فوق المتوسطات المتحركة البسيطة (SMAs) لمدة 20 و100 و200 يوم، وهو مؤشر يشير إلى أن المشترين ما زالوا يحتفظون بزمام الأمور على أطر زمنية أكبر. بهذا المعنى وعلى الرغم من الوتيرة الهبوطية على المدى القصير، فإن الصورة طويلة المدى التي رسمتها المتوسطات المتحركة البسيطة تحذر من الإعلان المبكر عن سيادة حالة هبوطية.

مستويات الدعم: 24.00 دولار و23.76 دولار (المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يوما) و23.00 دولار.

مستويات المقاومة: 25.00 دولار و25.50 دولار و26.00 دولار.

الرسم البياني اليومي لزوج الفضة/الدولار XAG/USD