الفوركس اليوم: الدولار يتراجع بفعل التحول في موقف البنك الاحتياطي الفيدرالي برغم استمرار تفوق الاقتصاد الأمريكي

في الأسبوع الأخير الكامل من عام 2023، من المرجح أن يبدأ الحجم في التلاشي قبل العطلات. ومع ذلك، تًظهر الأجندة الاقتصادية العديد من الأحداث ذات الصلة. فيما يتعلق بالبنوك المركزية، سيكون التركيز على تعليقات صانعي السياسة بعد سلسلة من اجتماعات السياسة النقدية، والتي تضمنت اجتماعات بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا. في الأسبوع المقبل سيعقد بنك اليابان اجتماعه. سيكون التقرير الأكثر أهمية من الولايات المتحدة هو نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية.

إليك ما تحتاج إلى معرفته للأسبوع المقبل: 

استأنف مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) الاتجاه الهبوطي وسجل أدنى إغلاق أسبوعي منذ يوليو/تموز بعد اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر/كانون الأول. أثرت توقعات خفض أسعار الفائدة من قبل بعض أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة على الدولار الأمريكي وعززت العوائد الأمريكية. أدى "التحول" في موقف البنك الاحتياطي الفيدرالي إلى ارتفاع في وول ستريت، مما أدى إلى إغلاق قياسي في مؤشر داو جونز.

كما ساهم قرار البنوك المركزية الأخرى، مثل البنك المركزي الأوروبي (ECB) وبنك إنجلترا (BoE)، في ضعف الدولار الأمريكي، حيث أبقوا على أسعار الفائدة دون تغيير لكنهم لم يشيروا إلى تحول محوري في موقف السياسة وحافظوا على لهجة متشددة. ومع ذلك، قد يكون هذا الاختلاف في السياسة النقدية مؤقتًا، حيث تستمر الظروف الاقتصادية القوية في الولايات المتحدة في التفوق في الأداء. 

يرى المشاركون في السوق أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة العام المقبل ولكن بعد ستأتي البنوك المركزية الأخرى. 

في الأسبوع المقبل، ستصدر بيانات الإسكان الأمريكية بما في ذلك تصاريح البناء وبدايات الإسكان يوم الثلاثاء، ومبيعات المنازل القائمة يوم الأربعاء، ومبيعات المنازل الجديدة يوم الجمعة. يوم الخميس، من المقرر صدور تقدير جديد للناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث، إلى جانب مطالبات البطالة الأسبوعية، ومؤشر فيلي الفيدرالي للتصنيع. سيصدر التقرير الحرج لهذا الأسبوع يوم الجمعة مع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي.

انتعش زوج يورو/دولار EUR/USD من المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 20 أسبوعًا، وهي علامة إيجابية. ومع ذلك، كافح اليورو للبقاء فوق مستوى 1.1000، على غرار ما كان عليه قبل أسبوعين. يوم الاثنين، من المتوقع أن يظهر مؤشر IFO الألماني لمناخ الأعمال تحسنًا متواضعًا. ستصدر منطقة اليورو القراءة النهائية للمؤشر المنسق لأسعار المستهلك لشهر نوفمبر/تشرين الثاني. كما ستصدر ألمانيا مؤشر أسعار المنتجين يوم الأربعاء.

محللون في كومرتس بنك حول اقتصاد منطقة اليورو:

انخفض مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات، وهو المقياس الاقتصادي الأكثر موثوقية لمنطقة اليورو، مرة أخرى في ديسمبر/كانون الأول بمقدار 0.6 نقطة إلى 48.1. وهذا يؤكد توقعاتنا بأن اقتصاد منطقة اليورو سيستمر في الانكماش في الربع الرابع، على عكس توقعات البنك المركزي الأوروبي. عند 44.2 ، يقدم مؤشر التصنيع المقابل أيضًا أملاً ضئيلاً في حدوث تحول. لذلك من المرجح أن تغذي بيانات اليوم التكهنات حول خفض وشيك لسعر الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي. مع ذلك ومع استمرار ضغوط الأسعار الأساسية، من غير المرجح أن يبدأ البنك المركزي الأوروبي في خفض أسعار الفائدة قبل الصيف.

كان الين الياباني من بين أفضل العملات أداء. انخفض زوج دولار/ين USD/JPY بمقدار 1000 نقطة خلال الأسابيع الخمسة الماضية، مقتربًا من 140.00. سيعقد بنك اليابان اجتماع سياسته النقدية ويعلن قراره يوم الثلاثاء. لا يُتوقع حدوث أي تغيير، لكن الترقب المحيط بالخطوات التالية في السياسة والتكهنات حول البداية المحتملة لنهاية السياسة النقدية شديدة التيسير كان يدعم الين الياباني. بالإضافة إلى ذلك، من المقرر صدور مؤشر أسعار المستهلك الوطني يوم الجمعة.

كان زوج استرليني/دولار GBP/USD في البداية بالقرب من 1.2800 لكنه تراجع لاحقا إلى ما دون 1.2700. ومع ذلك فقد شهد ارتفاعًا عامًا خلال الأسبوع وحافظ على وتيرة صعودية. من المقرر صدور بيانات التضخم المهمة من المملكة المتحدة يوم الأربعاء، والتي قد يكون لها تأثير كبير على الجنيه الإسترليني، خاصة بعد اجتماع بنك إنجلترا الأخير الذي حافظ فيه صانعو السياسة على موقف متشدد، مما يوفر الدعم للعملة. من المتوقع أن يظهر مؤشر أسعار المستهلك (CPI) زيادة بنسبة 4.4٪ مقارنة بالعام السابق في نوفمبر/تشرين الثاني، أي أقل قليلاً من 4.6٪ المسجلة في أكتوبر/تشرين الأول. علاوة على ذلك، من المقرر صدور أرقام الاقتراض العام يوم الخميس. يوم الجمعة، ستعلن المملكة المتحدة عن بيانات نمو الربع الثالث ومبيعات التجزئة لشهر نوفمبر.

سجل زوج الدولار النيوزيلندي/الدولار الأمريكي NZD/USD أعلى إغلاق أسبوعي منذ أشهر واختبر مستويات أعلى من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 أسبوع. لا تزال المعنويات قصيرة المدى للدولار النيوزيلندي صعودية. يوم الثلاثاء، ستصدر نيوزيلندا بيانات التجارة، ومن المقرر أيضًا صدور مسح لثقة الأعمال التجارية النيوزيلندية.

ارتفع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD فوق 0.6700 إلى أعلى مستوى له منذ يوليو/تموز، مستفيدًا من ضعف الدولار الأمريكي في جميع المجالات وزيادة الرغبة في المخاطرة. يوم الثلاثاء، سيصدر بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) محضر اجتماعه الأخير.

عانى زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD من أسوأ أسبوع له منذ شهور، حيث انخفض إلى ما دون 1.3700 إلى أدنى مستوياته منذ أغسطس/آب. ستكون بيانات التضخم، المقرر صدورها يوم الثلاثاء، تقريرًا رئيسيًا في كندا. من المتوقع أن يظهر مؤشر أسعار المستهلك (CPI) انخفاضًا بنسبة 0.2٪ في نوفمبر، مع انخفاض المعدل السنوي من 3.1٪ في أكتوبر إلى 2.9٪ في نوفمبر. سيصدر بنك كندا (BoC) ملخص المداولات يوم الأربعاء. يوم الجمعة، سيصدر تقرير الناتج المحلي الإجمالي الشهري، حيث من المتوقع أن تظهر أرقام أكتوبر توسعًا بنسبة 0.2٪.