أدى موقف الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي المتمثل في إبقاء أسعار الفائدة أعلى لفترة أطول في النصف الأول من عام 2023 إلى بيئة مرنة بالدولار الأمريكي في غياب سيناريو الركود في الولايات المتحدة الذي أدى إلى تفوق سوق الأسهم الأمريكية على بقية العالم.
قاد الأداء المتفوق لسوق الأسهم الأمريكية في عام 2023 أسهم التكنولوجيا الضخمة Magnificent 7 (Apple و Amazon و Microsoft و Alphabet / Google و Nvidia و Meta و Tesla) التي تتمتع بميزانيات عمومية أقوى وتميل نحو اللعب بموضوع "الإنتاجية الذكاء الاصطناعي". أيضا ، تتمتع هذه الأسهم السبعة بوزن كبير من حيث القيمة السوقية المجمعة في مؤشر ناسداك 100 الذي سجل مكاسب سنوية بنسبة 54٪ في عام 2023 (2.3 ضعف عوائد S&P 500 لعام 2023).
الأزمة المصرفية الإقليمية في الولايات المتحدة التي أدت إلى انهيار بنك وادي السيليكون وبنك فيرست ريبابليك بسبب سوء إدارة مخاطر الميزانية العمومية التي عززتها الخسائر الضخمة في السوق على سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل (ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية من خلال تشديد السياسة النقدية من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي). كما أدى بشكل غير مباشر إلى زوال كريدي سويس الذي تم جلبه في النهاية من قبل منافسه UBS.
Auld Lang Syne حتى عام 2023 ونرحب بعام 2024! فيما يلي ملخص للنقاط البارزة الرئيسية التي صدمت الأسواق العالمية في عام 2023 والموضوعات الناشئة المحتملة التي يجب البحث عنها في عام 2024 بالإضافة إلى "مخطط العام".
الشكل 2: الاتجاه الرئيسي لزوج دولار أمريكي / ين ياباني اعتبارا من 2 يناير 2024 (المصدر: TradingView ، انقر لتكبير الرسم البياني)
