توقعات أسعار الذهب: من المتوقع أن يمدد زوج الذهب/الدولار XAU/USD نهج التداول داخل نطاق سعري بين اثنين من المتوسطات المتحركة الرئيسية

تتماسك أسعار الذهب حول منطقة 2030 دولار، حيث ينتظر المتداولون بيانات التضخم الأمريكية من أجل العثور على اتجاه جديد.
أوقف الدولار الأمريكي مؤقتًا التحول الذي شهده يوم الثلاثاء وسط تباطؤ عوائد سندات الخزانة الأمريكية وحالة نفور من المخاطرة.
يتم تداول أسعار الذهب داخل نطاق سعري بين المتوسطات المتحركة البسيطة 21 يومًا و 50 يومًا، حيث أن مؤشر القوة النسبية RSI الهبوطي يقاوم التقاطع الصعودي.

تكرر أسعار الذهب حركة الارتداد التي شوهدت خلال التداولات الآسيوية يوم الثلاثاء في وقت مبكر من يوم الأربعاء، حيث تدعم حالة النفور من المخاطرة على نطاق واسع الملاذ الآمن التقليدي.

المخاطر الجيوسياسية تحافظ على صمود أسعار الذهب

أدت التوترات الجيوسياسية المتزايدة في الشرق الأوسط وزيادة حالة الحذر قبل صدور تقرير التضخم الأمريكي يوم الخميس إلى استمرار إبعاد المستثمرين عن الأصول ذات المخاطر العالية، مما يدفعهم إلى البحث عن الأمان في أسعار الذهب، حيث يواجه الدولار الأمريكي صعوبة من أجل الاستفادة من المزاج المتشائم. تظل عوائد سندات الخزانة الأمريكية أيضًا بدون اتجاه، مع تداول عوائد السندات القياسية لأجل 10 سنوات حول مستويات 4.0٪.

ذكرت شبكة CNBC للأخبار يوم الثلاثاء نقلا عن مسؤول كبير بوزارة الدفاع الأمريكية، أن المسلحين الحوثيين المدعومين من إيران شنوا أكبر هجوم على الإطلاق حتى الآن على السفن التجارية.

بالإضافة إلى ذلك، يدعو المستثمرون إلى الحذر، حيث تنتظر الأسواق بفارغ الصبر بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي يوم الخميس من أجل قياس وتيرة وتوقيت تخفيضات معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي في وقت لاحق من هذا العام. يشير وضع السوق الحالي إلى فرصة بنسبة 62٪ لخفض معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في مارس / آذار، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.

من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي بوتيرة سنوية قدرها 3.2% في ديسمبر / كانون الأول، بارتفاع طفيف عن الزيادة البالغة 3.1% في نوفمبر / تشرين الثاني. من المتوقع أن ينخفض التضخم في مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي إلى 3.8% على أساس سنوي في الفترة المذكورة في مقابل 4.0% في نوفمبر / تشرين الثاني.

تعرض الدولار الأمريكي لضغوط بيع متجددة في بداية الأسبوع يوم الاثنين بعد أن أظهر أحدث مسح أجراه البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك لتوقعات المستهلكين يوم الثلاثاء أن توقعات المستهلكين الأمريكيين للتضخم على المدى القصير انخفضت إلى أدنى مستوياتها خلال ما يقرب من ثلاثة أعوام في ديسمبر / كانون الأول.

ومع ذلك، استعاد الدولار الأمريكي الزخم الصعودي يوم الثلاثاء، حيث غذت حالة عدم اليقين قبل تعطيل الحكومة الأمريكية وتقارير أرباح الربع الرابع تحرك نحو الأمان في التداولات الأمريكية.

بالمضي قدماً، من المرجح أن تمدد أسعار الذهب نهج التداول داخل نطاق سعري، في ظل غياب البيانات الاقتصادية الأمريكية من الدرجة الأولى وحالة توتر ما قبل صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI. لكن يمكن أن يجد متداولي الذهب زخمًا جديدًا من المعنويات في وول ستريت وخطابات مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.

في حالة تزايد حالة النفور من المخاطرة، يمكن الحد من ارتداد أسعار الذهب من خلال الطلب المتزايد على الدولار الأمريكي كملاذ آمن. على العكس من ذلك، فإن توقعات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed يمكن أن تُبقي الانخفاض محدودًا في أسعار الذهب.

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي

من المرجح أن تحافظ أسعار الذهب على زخم التداول العرضي طالما تظل محصورة بين المتوسطات المتحركة البسيطة 21 يومًا و 50 يومًا عند منطقة 2045 دولار ومنطقة 2015 دولار، على التوالي.

يستقر مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا فيما دون خط المنتصف مباشرة، مما يُقيد مشتري الذهب بينما يواصلون العثور على دعم من التقاطع الصعودي الذي تم تأكيده يوم الجمعة الماضي.

أغلق المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم فوق المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم في يوم الجمعة، مما يؤكد التقاطع الصعودي.

إذا استمر الارتداد، فسوف تظهر المقاومة الفورية عند المتوسط ​​المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 2045 دولار. من المتوقع أن يظهر المستهدف التالي في الاتجاه الصاعد في أسعار الذهب عند أعلى مستويات يوم الجمعة عند منطقة 2054 دولار، والتي فيما فوقها سوف يتم فتح الأبواب مرة أخرى أمام اختبار حاجز منطقة 2100 دولار.

بالنسبة للاتجاه الهابط، يظهر الدعم الأولي عند منطقة الالتقاء 2015 دولار، حيث يتزامن المتوسط ​​المتحرك البسيط 50 يومًا مع أدنى مستويات يوم الاثنين. الإغلاق اليومي فيما دون هذه المنطقة الأخيرة أمر بالغ الأهمية من أجل استئناف الاتجاه الهابط نحو حاجز منطقة 2000 دولار.
 

الأسئلة الشائعة عن الذهب

 
لماذا يستثمر الناس في الذهب؟
 
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
 
من يشتري معظم الذهب؟
 
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
 
كيف يرتبط الذهب بالأصول الأخرى؟
 
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
 
على ماذا تعتمد أسعار الذهب؟
 
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب  بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.