توقعات أسعار الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يتطلع إلى إغلاق أسبوعي فوق منطقة 2045 دولار الرئيسية

تستمر أسعار الذهب في تتبع نهج تداول "شراء الانخفاضات"، حيث يتراجع الدولار الأمريكي بعد صدور مؤشر أسعار المستهلك CPI.
أدت التوترات الجيوسياسية بين الغرب والمتمردين الحوثيين المدعومين من إيران إلى إثارة مخاوف الأسواق.
يبدو أن أسعار الذهب مستعدة لاختراق المتوسط ​​المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 2045 دولار على أساس الإغلاق الأسبوعي.

تقوم أسعار الذهب بالبناء على الارتفاع السابق فوق منطقة 2030 دولار في وقت مبكر من يوم الجمعة، حيث يستمر الدعم القوي بالقرب من منطقة 2015 دولار في الصمود. يمدد مشتري الذهب السيطرة، حيث يفشل الدولار الأمريكي في الاستفادة من التوترات الجيوسياسية المتصاعدة بين الغرب والمسلحين الحوثيين المدعومين من إيران.

تستمد أسعار الذهب دعماً من تصاعد المخاطر الجيوسياسية

بعد أسابيع من الهجمات على السفن في البحر الأحمر من قبل المتمردين الحوثيين المدعومين من إيران، مما أدى إلى تعطيل الشحن العالمي، شنت الولايات المتحدة والمملكة المتحدة غارات جوية في وقت متأخر من يوم الخميس تستهدف مواقع الحوثيين في اليمن، حيث أصابت منشآت الرادار ومواقع التخزين ومنصات إطلاق الصواريخ.

حدث الانتقام الغربي حتى بعد أن تعهد زعيم الحوثيين عبد الملك الحوثي برد فعل "كبير" إذا قامت الولايات المتحدة وحلفاؤها بعمل عسكري ضد جماعته.

قال الرئيس الأمريكي جو بايدن إنه "لن يتردد في توجيه مزيد من الإجراءات من أجل حماية شعبنا والتدفق الحر للتجارة الدولية حسب الضرورة". جاءت اليابان لدعم الضربات الجوية الأمريكية والبريطانية من أجل تأمين المرور الآمن للسفن بالقرب من شبه الجزيرة العربية. تؤدي التوترات الجيوسياسية المتزايدة إلى حث دخول تدفقات الملاذ الآمن إلى شبكة الأمان التقليدية، أي أسعار الذهب.

في الوقت نفسه، عاد الدولار الأمريكي إلى المنطقة الحمراء، بعد ارتفاع قصير على خلفية بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي الأعلى من المتوقع. أظهرت البيانات أن مؤشر أسعار المستهلك CPI الرئيسي ارتفع بنسبة 0.3% الشهر الماضي، محققًا مكاسب سنوية قدرها 3.4%، وهي قراءات أعلى من المتوقع عند 0.2% و 3.2%، على التوالي.

ومع ذلك، لا تزال الأسواق تقوم بتسعير احتمالية بنحو 70٪ لخفض معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في مارس / آذار، حيث تعتقد الأسواق أن تضاؤل التعافي الاقتصادي الصيني والمخاطر الجيوسياسية المتزايدة يمكن أن تؤدي إلى زيادة فرص حدوث ركود في الولايات المتحدة، مما يدفع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed إلى التمسك بحركة تيسير محورية.

أظهرت أحدث البيانات التي نشرتها الجمارك الصينية يوم الجمعة أن صادرات الصين انخفضت العام الماضي للمرة الأولى منذ عام 2016، مما يؤكد المخاوف الاقتصادية المحلية.

تم الضغط على الدولار أيضًا بسبب عدم وجود خطط لمنع تعطيل الحكومة الأسبوع المقبل، مع بدء ظهور ثورة بشأن الإنفاق بين الجمهوريين اليمينيين المتطرفين في مجلس النواب بينما بدأ الكونجرس في مغادرة واشنطن يوم الخميس من أجل قضاء عطلة نهاية الأسبوع الطويلة.

لا تزال عوائد سندات الخزانة الأمريكية أيضًا في موقف دفاعي، حيث تتداول عوائد سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات فيما دون مستويات 4.0٪، مما يساعد أسعار الذهب على البقاء صامدة.

تظل البيانات التالية الجديرة بالملاحظة بالنسبة لأسعار الذهب هي بيانات مؤشر أسعار المنتجين PPI الأمريكي وخطابات مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، حيث سوف تكون التطورات الجيوسياسية هي محور التركيز الرئيسي قبل عطلة نهاية الأسبوع الممتدة.

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي

تظل التوقعات الفنية قصيرة الأجل لأسعار الذهب دون تغيير تقريبًا، طالما تظل بين المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا والمتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند منطقة 2045 دولار ومنطقة 2016 دولار، على التوالي.

استعاد مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا خط المنتصف، مما يشير إلى أن مشتري الذهب من المرجح أن تكون لهم السيطرة. بالإضافة إلى ذلك، أكد التقاطع الصعودي بين المتوسطات المتحركة البسيطة 100 و 200 يوم في يوم الجمعة الماضي أيضًا أن تأثيره لا يزال قائمًا، مما يدعم أسعار الذهب.

تظهر المقاومة الفورية عند المتوسط ​​المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 2045 دولار إذا اكتسب الزخم المتفائل قوة. من المتوقع أن يظهر المستهدف التالي في الاتجاه الصاعد في أسعار الذهب عند أعلى مستويات يوم الجمعة عند منطقة 2054 دولار، والتي فيما فوقها سوف يتم فتح الأبواب مرة أخرى أمام اختبار حاجز منطقة 2100 دولار.

إذا قاوم بائعي الذهب من أجل استعادة السيطرة، فسوف يتم رؤية الدعم الأولي عند منطقة الالتقاء 2015 دولار، حيث يتزامن المتوسط ​​المتحرك البسيط 50 يومًا مع أدنى مستويات يوم الاثنين. الإغلاق اليومي فيما دون هذه المنطقة الأخيرة أمر بالغ الأهمية من أجل استئناف الاتجاه الهابط نحو حاجز منطقة 2000 دولار.

الأسئلة الشائعة عن الذهب
 

لماذا يستثمر الناس في الذهب؟
 
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
 
من يشتري معظم الذهب؟
 
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
 
كيف يرتبط الذهب بالأصول الأخرى؟
 
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
 
على ماذا تعتمد أسعار الذهب؟
 
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب  بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.